«Bonus» € 532 εκατ. ευρώ στα κέρδη των τραπεζών λόγω των ΔΛΠ

Ενισχυμένα κέρδη κατά 532 εκατ. ευρώ και καθαρή θέση κατά 1,22 δισ. ευρώ εξασφάλισε για τις τράπεζες η εφαρμογή της αναπροσαρμογής του ΔΛΠ 39 κατά την προηγούμενη χρήση, αποφεύγοντας έτσι τις υψηλές ζημιές που θα επέφερε η αποτίμηση κινητών αξιών του χαρτοφυλακίου τους σε τρέχουσες τιμές.
Ο κ. Ξενοφών Αυλωνίτης, διευθυντής Δημοσίων Εγγραφών & Εποπτείας Εισηγμένων Εταιρειών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς
Οπως είναι γνωστό, από το Δεκέμβριο, η Διεθνής Επιτροπή των ΔΛΠ επέβαλε την αλλαγή της αποτίμησης των στοιχείων αυτών, επιτρέποντας τη μεταφορά τους σε λογαριασμούς των οικονομικών καταστάσεων, οι οποίοι δεν επιβάρυναν την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζικών ιδρυμάτων.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε σε πρόσφατη εκδήλωση της Grant Thornton ο κ. Ξενοφών Αυλωνίτης, διευθυντής Δημοσίων Εγγραφών & Εποπτείας Εισηγμένων Εταιρειών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, στα συνολικά διαθέσιμα στοιχεία προς πώληση των τραπεζών μεταφέρθηκαν αξίες 3,25 δισ. ευρώ, ενώ στην κατηγορία «Εύλογη αξία στα Αποτελέσματα» μεταφέρθηκαν στοιχεία ύψους 6,78 δισ. ευρώ. Ετσι, το συνολικό αναπόσβεστο κόστος ανήλθε στα 9,58 δισ. ευρώ.
Κινητές αξίες
Ειδικότερα, χάρη στην τροποποίηση του ΔΛΠ 39, οι τράπεζες κατέστη δυνατόν να μεταφέρουν ομόλογα, τα οποία είναι κατά βάση οι κινητές αξίες που κατέχουν, από το εμπορικό χαρτοφυλάκιο ή το χαρτοφυλάκιο διαθεσίμων προς το δανειακό χαρτοφυλάκιο χρεωστικών τίτλων. Επομένως, μπόρεσαν να τα αποτιμούν σε αξία κτήσης (η αξία που είχαν κατά την ημερομηνία μεταφοράς) και να μην επηρεάζεται η καθαρή τους θέση από ενδεχόμενη υποχώρηση της τιμής τους.
Κατά την παρουσίασή του, ο κ. Αυλωνίτης αναφέρθηκε και στην πορεία των πωλήσεων και των κερδών των εισηγμένων κατά τη χρήση 2008, αποδεικνύοντας και πάλι ότι οι τράπεζες, παρά τη μείωση των κερδών τους, αποτέλεσαν την ατμομηχανή της συνολικής κερδοφορίας του Χ.Α. Παράλληλα, ανακοίνωσε, βάσει της ανάλυσης των μεγεθών που έγινε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς την αύξηση κατά 16,9% του συνολικού τζίρου των εισηγμένων, που, μαζί με τα έσοδα των τραπεζών, έφτασε τα 116 δισ. ευρώ, με τα EBITDA να εμφανίζονται μειωμένα κατά 12,9%, στα 9,8 δισ. ευρώ, και τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους να προσγειώνονται στα 5,16 δισ. ευρώ, μειωμένα κατά 50,3%.
Επίσης, για την ίδια χρήση, το περιθώριο καθαρού κέρδους μειώθηκε κατά 57,5%, στο 4,4%, για το σύνολο των εισηγμένων, ενώ το πλέον αρνητικό είναι το γεγονός ότι το σύνολο των λειτουργικών ταμιακών ροών υποχώρησε δραματικά το 2008, στα 3,28 δισ. ευρώ, έναντι 19,58 δισ. ευρώ το 2007.
Εξαγορές
Ειδική αναφορά έγινε επίσης και στην υπεραξία που εγγράφουν οι εισηγμένες εταιρείες στις οικονομικές τους καταστάσεις και η οποία έχει προκύψει από εξαγορές και συγχωνεύσεις (goodwill). Για το συγκεκριμένο θέμα, έχει γίνει αρκετός λόγος, καθώς η απομείωση των αξιών των εξαγορασθέντων στοιχείων έχει προβληματίσει πολύ, ενώ επιβαρύνει σημαντικά τα ίδια κεφάλαια. Μάλιστα, πολλές εταιρείες αναγκάστηκαν κατά την προηγούμενη χρήση να προχωρήσουν σε σημαντικές μειώσεις, επιβαρύνοντας την κεφαλαιακή τους εικόνα.
Η σχέση υπεραξίας προς ίδια κεφάλαια
Σύμφωνα με την παρουσίαση του κ. Αυλωνίτη, ιδιαίτερα σημαντική θεωρείται η σχέση υπεραξίας προς τα ίδια κεφάλαια. Ειδικότερα, από την ανάλυση των στοιχείων προκύπτει ότι, στον κλάδο των τροφίμων και ποτών, το 47,16% των ιδίων κεφαλαίων αφορά στο ύψος της υπεραξίας που έχει καταβληθεί για εξαγορές (λόγω της Coca Cola, η οποία επιδόθηκε σε αρκετές κινήσεις) και ακολουθεί ο κλάδος της Υγείας με ποσοστό 37,43%. Σημαντικό ύψος της τάξης του 29,63% εμφανίζει ο κλάδος των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και ακολουθεί με 28% περίπου ο κλάδος των εμπορικών επιχειρήσεων και 25% ο ασφαλιστικός.
http://www.naftemporiki.gr/news/static/09/05/05/1659617.htm