Το χρονικό "κατάρρευσης" της Citi

Πόσο «απέχει» η μετάβαση από την απόλυτη κορυφή στο απόλυτο ναδίρ; Για τη Citigroup μόλις δύο χρόνια. Για κάποιους η αρχή του τέλους ξεκίνησε τον Απρίλιο του 2006, όταν ο «ηγέτης» του ομίλου Sanford «Sandy» Weil, συνταξιοδοτήθηκε από τη θέση του προέδρου της Citigroup. Ας μην ξεχνάμε άλλωστε ότι το 2006 η μετοχή του ομίλου άγγιξε το υψηλότερο επίπεδό της στα 56 δολάρια. Σήμερα βρίσκεται οριακά –βάσει του κλεισίματος την Πέμπτη 5/3- πάνω από το ένα δολάριο, έχοντας ενδοσυνεδριακά χάσει και αυτό το «απόλυτο ψυχολογικό όριο». Στις 11 Απριλίου 2007 η Citi «προσφέρει» τη πρώτη ψυχρολουσία στις αγορές, ανακοινώνοντας ότι θα προχωρήσει στη μείωση 17.000 θέσεων εργασίας ή το 5% του εργατικού της δυναμικού, σε μία προσπάθεια μείωσης του κόστους λειτουργίας της και εξοικονόμησης περί των 4,58 δισ. δολαρίων ετησίως για την επόμενη διετία. Μέχρι τα τέλη Οκτωβρίου του 2007 όλα έμοιαζαν να κυλούν απόλυτα ομαλά στην Citigroup ή τουλάχιστον κανείς δεν εξέφραζε παράπονα, με αναλυτές και οίκους αξιολόγησης να δηλώνουν ότι «πιστεύουν» στον –τότε- κορυφαίο τραπεζικό όμιλο της υφηλίου. Την «σιωπή» έσπασε πρώτη η κ. Meredith Whitney, σε έκθεσή της προς τους πελάτες της CIBC World Markets (στην οποία εργάζονταν τότε) – στις 31/10/2007-, υποστήριξε ότι η Citi θα πρέπει να κόψει το μέρισμά της, να προχωρήσει σε πώληση μονάδων και περιουσιακών στοιχείων ή να προχωρήσει σε εξ ανάγκης αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Σύμφωνα με την Whitney η Citi όφειλε να «βρει» το ποσό των 30 δισ. δολαρίων προκειμένου να καλύψει τις επερχόμενες υψηλές επισφάλειες και αναγκαστικές απομειώσεις.
Αποτέλεσμα της έκθεσης της Whitney ήταν η μετοχή της Citi να υποχωρήσει υψηλότερα του 7% και η Wall Street να βυθιστεί. Όσο γι’ αυτούς που την κατηγόρησαν η αναλύτρια έσπευσε να απαντήσει ότι «κάποιος έπρεπε να πει τα πράγματα με το όνομά τους για την πραγματική κατάσταση στην Citi». Η επιβεβαίωση για την Whitney κατέφθασε μόλις τέσσερις ημέρες αργότερα. Ο διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος του ομίλου Charles Prince «καρατομείτε» από το διοικητικό συμβούλιο και η Citi ανακοινώνει ότι θα αναγκαστεί να προχωρήσει σε προ-φόρων απομειώσεις από οκτώ έως 11 δισ. δολάρια, λόγω της υψηλής έκθεσής της στην αγορά τιτλοποιημένων δανείων subprime. Προκειμένου να στηρίξει την ρευστότητά της, η Citi προχωρά σε πώληση ποσοστού 4,9% στην Abu Dhabi Investment Authority έναντι του ποσού των 7,5 δισ. δολαρίων. Η κατάρρευση της Lehman Brothers τον Σεπτέμβριο του 2008, μοιάζει να είναι η αρχή της πτώση του συνόλου του αμερικανικού τραπεζικού συστήματος, καθώς όλοι πλέον θέτουν υπό αμφισβήτηση την ικανότητα των τραπεζών να επιβιώσουν από την κρίση, αλλά και σε αρκετές περιπτώσεις την ειλικρίνειά τους. Το αμερικανικό κράτος φροντίζει να αντιδράσει, καθώς ο τότε υπουργός Οικονομικών Henry Paulson ανακοινώνει την παροχή 250 δισ. δολάρια στους κορυφαίους τραπεζικούς ομίλους των ΗΠΑ, μέσω αγοράς προνομιούχων μετοχών. Η Citi λαμβάνει το ποσό των 25 δισ. δολαρίων. Όμως αυτό δεν φαίνεται να κατορθώνει να ανακόψει την πορεία προς τον «πάτο» καθώς ο όμιλος ανακοινώνει -18/11/2008- την μείωση 52.0000 θέσεων εργασίας. Η μετοχή της, η οποία σαφώς είχε αρχίσει από τα μέσα του 2008, φθάνει στα πέντε δολάρια, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο από 1994. Τόσο ο σταθερός υποστηρικτής της Citi, πρίγκιπας Alwaleed bin Talat σπεύδει να στηρίξει τον όμιλο αυξάνοντας το ποσοστό του σε αυτόν στο 5%, όσο και το αμερικανικό δημόσιο επανέρχεται «δριμύτερο». Το σχέδιο διάσωσης προβλέπει κυβερνητικές εγγυήσεις 306 δισ. δολαρίων για "προβληματικά" προϊόντα της Citigroup, ενώ παράλληλα η αμερικανική κυβέρνηση θα ενισχύσει κεφαλαιακά την τράπεζα με 20 δισ. δολάρια, τα οποία θα προέλθουν από το πακέτο διάσωσης των 700 δισ. δολαρίων. Τίποτε, όμως, δεν μοιάζει ικανό να σώσει την Citigroup. Το αμερικανικό δημόσιο παρεμβαίνει εκ νέου, την περασμένη εβδομάδα, αυξάνει το ποσοστό του στον όμιλο στο 36% και εμφανίζεται απόλυτα αποφασισμένο να μην αφήσει το σύμβολο του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ να καταρρεύσει σε καμία περίπτωση. Οι επενδυτές, όμως, φαίνεται να έχουν εντελώς διαφορετική διάθεση. Η «κατρακύλα» για τη μετοχή του ομίλου συνεχίζεται με τη μετοχή να «κλείνει» στη χθεσινή συνεδρίαση της Wall Street (5/3) στα 1,02 δολάρια. Αυτό μεταφράζεται σε κεφαλαιοποίηση «μόλις» 5,6 δισ. δολαρίων. Οι αναλυτές πλέον μοιάζουν ανήμποροι να προβλέψουν οτιδήποτε για την Citi. Δημοσιεύματα κορυφαίων αμερικανικών εφημερίδων θέτουν το ερώτημα «αξίζει, άραγε, κανείς να έχει μετοχές της Citi» και το αμερικανικό δημόσιο δεν φαίνεται να έχει άλλη επιλογή από την –πρωτόγνωρη για τις ΗΠΑ- ολική κρατικοποίηση.
Η μόνη πιθανώς που «χαμογελά με ικανοποίηση» είναι η Meredith Whitney…
http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/472774/ArticleNewsWorld.aspx