Alabama County Misses Bond Payment

Jefferson County, Alabama, won't make an $83.5 million payment on some of its $3.2 billion of sewer bonds, as it continues to seek more time to negotiate an end to the debt crisis that has pushed it close to bankruptcy.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a9wIq5iA4MtQ&refer=home

Corporate bonds

"Στο μικροσκόπιο" των αμερικανικών αρχών η JPMorgan

“Στο μικροσκόπιο” των αρχών των ΗΠΑ βρίσκεται η JPMorgan, η οποία διακόπτει την πώληση συμφωνιών εξασφάλισης σταθερού επιτοκίου (interest-rate swaps) σε δανειολήπτες του δημοσίου, στην αγορά δημοτικών ομολόγων συνολικού ύψους 2,6 τρισ. δολαρίων, καθώς υπόκειται σε ενδελεχείς ελέγχους από τις αρχές, μετά και την παρολίγον χρεωκοπία της πολυπληθέστερης κομητείας της Αλαμπάμα.
Σύμφωνα με το Bloomberg, τουλάχιστον επτά πρώην τραπεζίτες της JPMorgan ανακρίνονται από το υπουργείο Δικαιοσύνης για να διαπιστωθεί αν είχαν ανάμειξη στην υπερχρέωση της τοπικής πολιτειακής κυβέρνησης από swaps και άλλα παράγωγα.
Η JPMorgan ήταν ηγείται ομάδας τραπεζών που χρέωσε 120 εκατ. δολάρια σε προμήθειες για τέτοιου είδους συμφωνίες στην κομητεία Τζέφερσον στην Αλαμπάμα.
http://www.capital.gr/news.asp?Details=568267

Risk free no longer

Wow, we usually think about U.S. bonds as being the "risk-free" asset but with a credit default swap you can buy insurance on a US default and the price of such insurance is way up.

The change in price is a shock but to put things in perspective do note that the price for insuring US debt is now higher than for German debt but similar to that for Japanese and British debt. We are still far from Argentinian levels.
Hat tip to at, in the comments to my post on the peso problem.
http://www.marginalrevolution.com/marginalrevolution/2008/07/risk-free-no-lo.html