ΤτΕ: Στα 6,38 δισ. οι κεφαλαιακές ανάγκες (AMK)

Είμαστε στην επόμενη αναμενόμενη γύρα ΑΜΚ των ελληνικών τραπεζών
Όλοι ακόμα αναρωτιούνται εάν φτάνει όμως η στρατηγική προχωράει όπως αναμενόταν, λογικά θα φτάσουμε και στο Δεκέμβριο του ..2016!

προτείνω τον πίνακα του δυσμενούς σεναρίου:

το δελτίο τύπου της ΤτΕ
06/03/2014 - Έκθεση Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων για τον Ελληνικό Τραπεζικό Τομέα

Τα τελευταία χρόνια η Τράπεζα της Ελλάδος, σε στενή συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, υλοποίησε επιτυχώς ένα φιλόδοξο πρόγραμμα αναμόρφωσης του τραπεζικού τομέα, έχοντας ως στόχο τη δημιουργία ενός ισχυρού, αποτελεσματικού και βιώσιμου τραπεζικού συστήματος.

Στο πλαίσιο του νέου τραπεζικού χάρτη που έχει πλέον δημιουργηθεί, η Τράπεζα της Ελλάδος διεξήγαγε νέα άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων σε όλες τις ελληνικές εμπορικές τράπεζες, ικανοποιώντας σχετική δέσμευση του Μνημονίου. Για το σκοπό της άσκησης, η Τράπεζα της Ελλάδος υιοθέτησε μια αυστηρή προσέγγιση, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι τα ευρήματα θα είναι επαρκώς συντηρητικά, χρησιμοποιώντας τα αποτελέσματα όπως προέκυψαν από την ανεξάρτητη διαγνωστική μελέτη της BlackRock Solutions στα χαρτοφυλάκια δανείων των τραπεζών. Σημειώνεται ότι η νέα μελέτη της BlackRock ήταν πιο διευρυμένη, σε όρους μεθοδολογίας, δειγμάτων και ανάλυσης σε σύγκριση με την αντίστοιχη άσκηση του 2011.

Η σχετική έκθεση, που βρίσκεται αναρτημένη στον ιστότοπο της Τράπεζας της Ελλάδος, περιγράφει αναλυτικά την επίδραση που προβλέπεται ότι θα ασκήσουν στις εκτιμώμενες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών για την περίοδο 2013-2016: (i) οι αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου του συνόλου των τραπεζικών δανείων που έχουν χορηγηθεί στην Ελλάδα και το εξωτερικό, αλλά και (ii) η εκτιμώμενη λειτουργική κερδοφορία των τραπεζών, βάσει μιας συντηρητικής θεώρησης των σχεδίων αναδιάρθρωσης που υπέβαλαν οι τράπεζες στην Τράπεζα της Ελλάδος κατά τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2013. Στην εκτέλεση της άσκησης, την Τράπεζα της Ελλάδος συνέδραμαν κορυφαίες συμβουλευτικές και ελεγκτικές εταιρίες και συγκεκριμένα η BlackRock Solutions, η Rothschild και η ΕΥ.

Οι κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν για το σύνολο των ελληνικών εμπορικών τραπεζών εκτιμήθηκαν σύμφωνα με το Βασικό σενάριο σε €6,4 δισεκ. Η Τράπεζα της Ελλάδος θεωρεί ότι, μέσα σε φυσιολογικά επίπεδα οικονομικής αβεβαιότητας, οι εκτιμηθείσες κεφαλαιακές ανάγκες για τον χρονικό ορίζοντα της άσκησης (Ιούνιος 2013-Δεκέμβριος 2016) καλύπτονται από αποθέματα ασφαλείας που έχουν ήδη ενσωματωθεί στην άσκηση και ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών (π.χ. τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε μελλοντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας, την πώληση στοιχείων ενεργητικού, κ.λπ.), καθώς και από τα κονδύλια του ΤΧΣ που δεν έχουν ακόμη χρησιμοποιηθεί. Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να υποβάλουν, το αργότερο μέχρι τις 15 Απριλίου 2014, σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης με βάση τα αποτελέσματα του βασικού σεναρίου και με χρονοδιάγραμμα υλοποίησης το συντομότερο εύλογο χρονικό διάστημα.

Το υλικό που δημοσιεύεται περιλαμβάνει:

1. Την έκθεση “Άσκηση Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων για τον Ελληνικό Τραπεζικό Τομέα 2013” στην αγγλική γλώσσα.

2. Το πρώτο κεφάλαιο της Έκθεσης (Γενική Επισκόπηση) στην ελληνική γλώσσα.

3. Τη μεθοδολογία της Διαγνωστικής Αξιολόγησης του τραπεζικού τομέα από τη BlackRock Solutions στην αγγλική γλώσσα

ΤτΕ: Στα 6,38 δισ. οι κεφαλαιακές ανάγκες
Στα 6,38 δισ. ευρώ διαμορφώνονται τελικώς οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών, καθώς η Τράπεζα της Ελλάδος έλαβε υπ' όψιν της το βασικό σενάριο της BlackRock για την πορεία της οικονομίας, με τόσο συντηρητικές όμως παραδοχές που αύξησαν σημαντικά τον λογαριασμό.
Το βασικό σενάριο προβλέπει ελάχιστο δείκτη Core Tier I στο 8%, αντίστοιχο δηλαδή με τα επίπεδα που θα ισχύσουν και στα πανευρωπαϊκά stress tests, ενώ δεν υπολογίζεται ο αναβαλλόμενος φόρος παρά μόνο σε ποσοστό 20% επί των κοινών κεφαλαίων.
Την ίδια στιγμή όμως η μεθοδολογία της ΤτΕ προβλέπει ότι οι τράπεζες θα πρέπει ως το 2016 να σχηματίσουν μεγάλες προβλέψεις και ταυτόχρονα να αυξήσουν τον δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Ειδικότερα προβλέπεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να έχουν επαρκείς προβλέψεις έως το τέλος του 2016 ώστε να καλύψουν:
- Τουλάχιστον το 95% των ζημιών στη διάρκεια των δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock για το βασικό σενάριο και τουλάχιστον το 85% των ζημιών στη διάρκεια των δανείων για το δυσμενές.
- Τουλάχιστον το 52% των μη εξυπηρετούμενων δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock για το τέλος του 2016 για το βασικό σενάριο.
Το γεγονός ότι η ΤτΕ ορίζει ως πήχη για επαρκείς προβλέψεις το 95% των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού χαρτοφυλακίου στο life time και όχι στην τριετία είναι σημαντική αυστηροποίηση της μεθοδολογίας γιατί αυξάνει τις υπολογιζόμενες προβλέψεις και επομένως το τελικό ποσό των κεφαλαιακών αναγκών.
Ταυτόχρονα, η πρόβλεψη για δείκτη κάλυψης NPLs στο 52% είναι από τις αυστηρότερες στην Ευρώπη, καθώς το 75% των ευρωπαϊκών τραπεζών έχουν δείκτη κάλυψης χαμηλότερο από το 52%.
Επιπρόσθετα η Rothschild και η Ernst&Young "στρέσαραν" τα business plans των τραπεζών. Έτσι η μεθοδολογία περιόρισε σημαντικά τις προβλέψεις για αύξηση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων με αποτέλεσμα να μειώνονται τα έσοδα από προμήθειες και τόκους που προέβλεπαν τα business plans.
Ταυτόχρονα δεν ελήφθησαν καθόλου υπ' όψιν οι τόκοι από δάνεια σε καθυστέρηση και αντικαταστάθηκαν από εκτιμώμενα έσοδα ανάκτησης δανείων, ενώ επήλθε και αναπροσαρμογή των δανείων σε καθυστέρηση σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της BlackRock ώστε να σχηματισθούν προβλέψεις για δάνεια που σήμερα είναι τύποις ενήμερα λόγω ρυθμίσεων, αλλά αξιολογούνται ως μη εξοφλητέα.
Όλες οι παραπάνω επιμέρους παραδοχές καλύπτουν εν μέρει τις απαιτήσεις της τρόικας που είχε αναδείξει το Euro2day.gr για να έρθουν μπροστά προβλέψεις και να ξεκινήσει η ενεργητική διαχείριση προβληματικών δανείων από την πλευρά των ελληνικών τραπεζών.
Η μεθοδολογία της Τράπεζας της Ελλάδος λαμβάνει υπόψη τις αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου για περίοδο τριάμισι ετών με βάση τη χρονική στιγμή ρευστοποίησης του ενεχύρου. Αυτό σε συνδυασμό με τους προαναφερθέντες περιορισμούς καταλήγει σε εμπροσθοβαρή κάλυψη στα τριάμισι χρόνια των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού κινδύνου έως τη λήξη των δανείων.
Για πρώτη φορά μάλιστα μπήκαν στο μικροσκόπιο του ελέγχου ακόμη και οι ασφαλιστικές θυγατρικές των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Προβλέψεις και διαγραφές δανείων 60,2 δισ. ως το τέλος του 2016

Το βασικό σενάριο προβλέπει ότι ως το τέλος του 2016 οι ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου, δηλαδή οι προβλέψεις και οι διαγραφές δανείων, θα ανέλθουν στα 60,24 δισ. ευρώ (50,24 δισ. στην Ελλάδα και 10 δισ. στο εξωτερικό).
Οι τράπεζες διαθέτουν ήδη συσσωρευμένες προβλέψεις 38,38 δισ. και αναμένεται βάσει της έκθεσης να δημιουργήσουν εσωτερικά νέα κεφάλαια ύψους 10,34 δισ. ευρώ στην τριετία (κέρδη προ προβλέψεων, πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων κ.ά.). Το έλλειμμα των 11,5 δισ. καλύπτεται μεν από τα υφιστάμενα (σ.σ. 30/6/2013) βασικά εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών, τα οποία διαμορφώνονται σε 23 δισ. ευρώ, αλλά το σύνολο των 6 εγχώριων τραπεζών εμφανίζει μετά την αφαίρεση πτώση του Core Tier I κάτω του 8%. Εξ ου και απαιτούνται αθροιστικά κεφαλαιακές ανάγκες 6,38 δισ. ευρώ.

Πώς κατανέμεται ο λογαριασμός

Σύμφωνα με το βασικό σενάριο της BlackRock για την πορεία της ελληνικής οικονομίας οι κεφαλαιακές ανάγκες για τη Eurobank ανέρχονται σε 2,94 δισ. ευρώ, για την Εθνική σε 2,18 δισ. ευρώ, για την Πειραιώς σε 425 εκατ. ευρώ και για την Alpha σε 262 εκατ. Οι κεφαλαιακές ανάγκες της Αττικής διαμορφώνονται σε 397 εκατ. ευρώ και της Πανελλήνιας σε 169 εκατ. ευρώ.
Για τις ABB, Credicom και Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος (IBG) δεν απαιτούνται πρόσθετα κεφάλαια.
Ειδικότερα:
* Οι αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου εσωτερικού (προβλέψεις και διαγραφές δανείων) στην τριετία 2014-16 για την Alpha υπολογίζονται σε 14,7 δισ. ευρώ, ενώ για τις θυγατρικές της σε 2,93 δισ. ευρώ.
Η τράπεζα εκτιμάται ότι θα επιτύχει στην τριετία εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου ύψους 4,04 δισ. ευρώ και με δεδομένο ότι διαθέτει ήδη συσσωρευμένες προβλέψεις 10,4 δισ. ευρώ και κύρια βασικά ίδια κεφάλαια 7,38 δισ. ευρώ ο τελικός λογαριασμός της άσκησης με το βασικό σενάριο υπολογίζει κεφαλαιακές ανάγκες 262 εκατ. ευρώ.
* Η Eurobank αναμένεται να εμφανίζει αναμενόμενες ζημίες στην τριετία 9,5 δισ. ευρώ στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων στην Ελλάδα και άλλο 1,62 δισ. ευρώ στις δραστηριότητες του εξωτερικού. Η τράπεζα διαθέτει κύρια βασικά ίδια κεφάλαια 2,2 δισ. ευρώ, συσσωρευμένες προβλέψεις 7 δισ. ευρώ και προβλέπεται ότι θα επιτύχει εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου 2,1 δισ. ευρώ. Επομένως απαιτούνται κεφάλαια 2,94 δισ. ευρώ για να επιτύχει Core Tier I 3,13 δισ. ευρώ.
* Η Πειραιώς αναμένεται να εμφανίσει ως το τέλος του 2016 αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου 16,1 δισ. ευρώ για την Ελλάδα και 2,34 δισ. ευρώ για το εξωτερικό. Διαθέτει όμως συσσωρευμένες προβλέψεις 12,36 δισ. ευρώ, κύρια εποπτικά κεφάλαια 8,29 δισ. και αναμένει βάσει της άσκησης εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου 2,65 δισ. ευρώ. Έτσι οι κεφαλαιακές της ανάγκες διαμορφώνονται σε 425 εκατ. ευρώ.
* Η Εθνική έχει όντως τις χαμηλότερες αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου για την Ελλάδα (8,74 δισ. ευρώ) μεταξύ των συστημικών τραπεζών, ενώ οι αντίστοιχες του εξωτερικού ανέρχονται σε 3,1 δισ. ευρώ. Διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 8,13 δισ., κύρια εποπτικά κεφάλαια 4,82 δισ. και αναμένει εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου μόλις 1,45 δισ. ευρώ, τη χαμηλότερη επίσης μεταξύ των συστημικών τραπεζών. Κεφαλαιακές ανάγκες 2,18 δισ. ευρώ.
*Η Αττικής έχει αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου 888 εκατ. ευρώ και διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 403 εκατ. ευρώ και βασικά εποπτικά κεφάλαια 225 εκατ. ευρώ. Από εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου προβλέπεται κεφαλαιακή ενίσχυση 106 εκατ. ευρώ και έτσι οι κεφαλαιακές της ανάγκες διαμορφώνονται σε 397 εκατ. ευρώ. 

Ως τις 15 Απριλίου η κατάθεση των σχεδίων κεφαλαιακής ενίσχυσης

Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, η ΤτΕ θεωρεί ότι, μέσα σε φυσιολογικά επίπεδα οικονομικής αβεβαιότητας, οι εκτιμηθείσες κεφαλαιακές ανάγκες για τον χρονικό ορίζοντα της άσκησης  (Ιούνιος 2013 - Δεκέμβριος 2016) καλύπτονται από αποθέματα ασφαλείας που έχουν ήδη ενσωματωθεί στην άσκηση και από ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών (π.χ. τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε μελλοντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας, την πώληση στοιχείων ενεργητικού κ.λπ.), καθώς και από τα κονδύλια του ΤΧΣ που δεν έχουν ακόμη χρησιμοποιηθεί.
Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να υποβάλουν, το αργότερο μέχρι τις 15 Απριλίου 2014, σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης με βάση τα αποτελέσματα του βασικού σεναρίου και με χρονοδιάγραμμα υλοποίησης το συντομότερο εύλογο χρονικό διάστημα.
Ο χρόνος που θα δοθεί στις τράπεζες να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες παραμένει σε εκκρεμότητα καθώς το ΔΝΤ επιμένει ότι η προθεσμία δεν μπορεί να ξεπεράσει την 30ή Νοεμβρίου όταν και είναι προγραμματισμένο να ανακοινωθούν τα ευρήματα του ελέγχου της ΕΚΤ. Η ελληνική πλευρά ζητά παράταση χρόνου ως και το τέλος του 2015.



 η ανταπόκριση για το εξωτερικό

Greek bank shares volatile after stress tests

LONDON (AP) — Greek banks saw their share prices swing sharply Friday after the country's central bank said they need to raise billions of euros to plug holes in their finances.

Late Thursday, the Bank of Greece said the sector needs to raise 6.4 billion euros ($8.9 billion) to be able to cushion potential future losses, an announcement that prompted some of the banks to outline their plans.

The most noteworthy mover was Piraeus Bank, Greece's biggest bank by market capitalization. Though its share price fell 3 percent, it had earlier fallen as much as 7 percent after the bank said it plans to raise 1.75 billion euros in a share capital increase. The prospect of more shares in circulation tends to weigh on the share price.

Though Piraeus' needs were estimated at 425 million euros, the bank said it is taking advantage of an improved market backdrop to raise more, adding that it aims to repay in full a 750 million-euro government investment.

The bank said the share capital increase will make it "strong enough to withstand extreme economic conditions and to decisively support the economic progress of the country."

The fact that Piraeus is confident enough to raise more money than it is required to do is a further sign of improvement in Greece's financial markets as the country's public finances heal gradually and the economy is expected return to growth soon. The ATHEX stock market in Athens is trading near three-year highs and the government's borrowing rates in bond markets have fallen sharply in recent months.

Greece has been hammered by a vicious financial crisis since late 2009 that developed into an economic depression. The economy has shrunk by around a quarter while unemployment has soared to over 25 percent.

Since May 2010, Greece has been dependent on billions of euros in rescue loans from the other European Union countries that use the euro, and from the International Monetary Fund. In return, successive Greek governments have had to slash spending, increase taxes and enact wide-ranging economic reforms.

Piraeus wasn't the only bank in focus Friday.

Eurobank said it was asking shareholders to give it the right to raise the share capital to "fully cover" the 2.95 billion euros the Bank of Greece thinks it needs. Its shares also fell, but recovered somewhat through the day, to trade 4.9 percent lower.

Shares in the National Bank of Greece rose 2.4 percent after it said it won't raise money to meet the 2.2 billion-euro hole estimated by the central bank. It said it will present a plan in April that "will address the capital needs without raising new equity capital."

(FT) Επέλαση hedge funds στις ελληνικές τράπεζες: μετάφραση

Ο John Paulson και μία ομάδα από αμερικανικά hedge funds ηγούνται της επέλασης σε ελληνικές τράπεζες, έχοντας την πεποίθηση ότι η Ελλάδα, που εδώ και καιρό θεωρείται η πιο αδύναμη οικονομία στην περιφέρεια της ευρωζώνης, βρίσκεται σε σημείο καμπής.

Το ενδιαφέρον τους είναι τόσο ισχυρό που τα μεγάλα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα ασκούν πιέσεις στην κυβέρνηση να εξετάσει το ενδεχόμενο επιτάχυνσης της επαναϊδιωτικοποίησης του κλάδου, που εδώ και καιρό αντιμετωπίζει προβλήματα.

Ο κ. Paulson, που έχει γίνει ευρέως γνωστός για το επιτυχημένο επενδυτικό στοίχημα ενάντια στην αγορά των αμερικανικών προϊόντων από τιτλοποιημένα ενυπόθηκά δάνεια το 2007, ύμνησε την «πολύ ευνοϊκή φιλική προς τις επιχειρήσεις κυβέρνηση της Ελλάδας».

«Η ελληνική οικονομία βελτιώνεται και αυτό θα πρέπει να ευνοήσει τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο», δήλωσε στους Financial Times. Επιβεβαίωσε ότι το δικό του fund, το Paulson & Co., έχει σημαντικά μερίδια στην Τράπεζα Πειραιώς και στην Alpha Bank, τις δύο τράπεζες που έχουν αναδυθεί σε καλύτερη κατάσταση από την κρίση. «Και οι δύο είναι τώρα πολύ καλά κεφαλαιοποιημένες και έτοιμες να ανακάμψουν με καλή διοίκηση», ανέφερε σε μία από τις σπάνιες δημόσιες δηλώσεις του.

Η Paulson & Co. είναι το υψηλότερου προφίλ hedge fund που επενδύει επιθετικά σε ελληνικές τράπεζες. Υπάρχουν και άλλα συπεριλαμβανομένων των Baupost, Eaglevale, Dromeus Capital, Falcon Edge, York Capital και Och-Ziff, σύμφωνα με πηγές κοντά στις εξελίξεις. «Long-only» funds, συπεριλαμβανομένων των Wellington Capital Group και Fidelity, έχουν ήδη πάρει θέσεις.

Εν αντιθέσει με την Ισπανία και την Ιρλανδία, όπου τα προβλήματα στον τραπεζικό κλάδο ήταν εκείνα που προκάλεσαν την ευρύτερη κρίση, στην Ελλάδα οι τράπεζες έπεσαν θύμα της κακής οικονομικής διακυβέρνησης. Δεδομένου ότι ήταν οι μεγαλύτεροι κάτοχοι κρατικών τίτλων, υπέστησαν βαριές ζημίες ως αποτέλεσμα της αναδιάρθρωσης του κρατικού χρέους.

Η Alpha και η Πειραιώς θεωρούνται ευρέως τα πιο ελκυστικά στοιχήματα μετά την ανακεφαλαιοποίηση νωρίτερα φέτος -όπου κυριάρχησαν τα κεφάλαια του πακέτου στήριξης- καθώς έμειναν σε ιδιωτικά χέρια ποσοστά της τάξεως του 16% και σχεδόν του 20% αντιστοίχως.

Οι μετοχές και των δύο πιστωτικών ιδρυμάτων έχουν ενισχυθεί μόλις 8% από τότε που έγιναν οι αυξήσεις κεφαλαίου. Τα warrants, όμως, που είναι διαπραγματεύσιμα ξεχωριστά, έχουν ενισχυθεί περισσότερο από 100% και 80% αντιστοίχως.

Τα warrants μπορούν να ανταλλαγούν με μετοχές σε προκαθορισμένο επίπεδο. Όσο ταχύτερα γίνει αυτή η ανταλλαγή, τόσο γρηγορότερα θα μεταβιβαστεί η ιδιοκτησία των τραπεζών από το κράτος στον ιδιωτικό τομέα. «Θα ήταν θετικό να βρεθεί ένας τρόπος να επιταχυνθεί περισσότερο η ιδιωτικοποίηση», δήλωσε ο Βασίλειος Ψάλτης, γενικός διευθυντής στην Alpha Bank, και συμπλήρωσε: «Η ζήτηση από τους επενδυτές ενισχύεται σημαντικά».

Οι τραπεζίτες, όμως, πιστεύουν πως οι τιμές μετατροπής είναι πολύ υψηλές για να δελεαστούν οι επενδυτές των hedge funds. «Οι τράπεζες και η κυβέρνηση θα ήθελαν την επιτάχυνση της επαναϊδιωτικοποίησης μειώνοντας τις τιμές άσκησης», δήλωσε τραπεζίτης και συμπλήρωσε: «Το πρόβλημα, όμως, είναι η τρόικα».

Το πρόγραμμα στήριξης της Ελλάδας, που εποπτεύεται από την Κομισιόν, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, είναι πιθανόν να αντιταχθεί σε οποιαδήποτε επαναδιαπραγμάτευση των όρων της στήριξης των τραπεζών, παραδέχονται οι τραπεζίτες.

http://www.euro2day.gr/ftcom_gr/article-ft-gr/1142291/epelash-hedge-funds-stis-ellhnikes-trapezes.html

__________________________________

μετάφραση:
οι γύπες των αγορών θέλουν να χρησιμοποιήσουν τις ελληνικές τράπεζες, έχουν επιλέξει τους CEO που μπορούν να τους ..βοηθήσουν και επιθυμούν να δώσουν ψίχουλα για να πάρουν τον έλεγχο από το κράτος

8/8/2013: Στη Ν. Υόρκη με κορυφαίους επενδυτές ο Α. Σαμαράς [...John Paulson, ιδρυτή και Πρόεδρο της Paulson & Co]

και αυτή είναι η μία πλευρά του success story, η άλλη έχει μεγαλύτερο βάθος

1/10/2013: Ο Σαμαράς στη Νέα Υόρκη: «Θύματα των εξτρεμιστών» οι ψηφοφόροι της Χρυσής Αυγής
Την εκτίμηση αυτή μετέφερε ο Πρωθυπουργός σε συνάντηση που είχε χθες στη Νέα Υόρκη με το προεδρείο και κεντρικούς εκπροσώπους της Αμερικανοεβραϊκής Επιτροπής (American Jewish Committee) ....Το νέο κλίμα που διαμορφώνεται για τη χώρα μας στο διεθνές περιβάλλον από τη εξάρθρωση της Χρυσής Αυγής καταγράφτηκε με έντονο τρόπο στη συνάντηση με την εβραϊκή κοινότητα των ΗΠΑ, η οποία τον περασμένο Μάιο δεν είχε κρύψει τη δυσαρέσκειά της για την κυβερνητική υπαναχώρηση στο ζήτημα του αντιρατσιστικού νόμου. Χθες ο πρόεδρος της AJC Ντέιβιντ Χάρις υποδέχθηκε με εγκωμιαστικά σχόλια τον κ. Σαμαρά και εκθείασε το έργο της ελληνικής κυβέρνησης, ενώ όλα τα μέλη της Επιτροπής ξέσπασαν σε ζωηρά χειροκροτήματα όταν ο Πρωθυπουργός αναφέρθηκε στη σύλληψη και στην ποινική δίωξη της νεοναζιστικής ηγεσίας.
...Ο Πρωθυπουργός μίλησε, ειδικότερα, σε κλειστή συζήτηση που διοργάνωσε η JP Morgan, ενώ παρακάθησε σε γεύμα με εκπροσώπους οίκων όπως οι Goldman Sacks, Blackrock, Paulson & Co κ.ά.

είναι βέβαιο ότι οι Ισραηλινοί δεν θα επιθυμούσαν ποτέ να επενδύσουν σε μια χώρα που ένα καθαρά αντι-σημίτικο κόμμα έχει ευρεία αποδοχή καθώς το τρίγωνο Ισραήλ-Κύπρος-Ελλάδα, που γίνεται τετράγωνο με την Τουρκία, διαθέτει φυσικό πλούτο που πρέπει να διατεθεί 

Berenberg: Η στρατηγική των ελληνικών τραπεζών

Συνάντηση με εκπροσώπους των τραπεζών Alpha, Πειραιώς, Εθνικής Eurobank αλλά και του ΤΧΣ είχαν στελέχη της Berenberg στις 17 Ιουνίου, όπως αναφέρει η τράπεζα σε σχετικό report.
Σύμφωνα με την Berenberg Βank, οι τράπεζες θα καταγράψουν ζημίες και το 2013 λόγω των υψηλών επισφαλειών και αναμένουν το break even το 2014, χρονιά όπου τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΝPLs) θα κορυφωθούν. Η βασική προτεραιότητα των τραπεζών είναι η ενοποίηση, το downsizing και η ισχυροποίηση των ισολογισμών.
Παράλληλα οι τράπεζες εκτιμούν ότι τα κεφαλαιακά «μαξιλάρια» που διαθέτουν μετά την ανακεφαλαιοποίηση μπορούν να αντέξουν ενδεχόμενη ισχυρή επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού τους.
Όπως αναφέρεται στο report:
-Οι ελληνικές τράπεζες αναμένουν ότι θα επιστρέψουν στην κερδοφορία το 2015, με εξαίρεση την Εθνική, που εμφανίστηκε πιο αισιόδοξη.
- Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων κινείται από το 24% έως το 31% με χειρότερα "κομμάτια" την καταναλωτική και ετην πιχειρηματική πίστη.
- Όλες οι τράπεζες έχουν σημαντική παρουσία στη νοτιοανατολική Ευρώπη την οποία θέλουν να διατηρήσουν. Ωστόσο, σύμφωνα με την Berenberg ,αυτό ίσως δεν καταστεί εφικτό λόγω της κρατικής βοήθειας.
- Είναι ευκολότερη για τις τράπεζες η επανατιμολόγηση (re-pricing) των καταθέσεων παρά των δανείων. Οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια καταθέσεων σε σχέση με τον ευρωπαϊκό ανταγωνισμό. Μια αύξηση των επιτοκίων στα επιχειρηματικά δάνεια θα ήταν δύσκολο να δικαιολογηθεί πολιτικά, ενώ δεν θα επέτρεπε στις εταιρίες να εξυπηρετήσουν τις υποχρεώσεις τους. Ωστόσο μείωση των επιτοκίων καταθέσεων θα ήταν εφικτή, αναφέρεται στο report.

http://www.euro2day.gr/news/market/article/1109284/berenberg-h-strathgikh-ton-ellhnikon-trapezon.html

Alpha Bank: αναμένονται οι όροι της αύξησης κεφαλαίου

έχει προγραμματισθεί διοικητικό συμβούλιο της Alpha Βank, το οποίο θα αποφασίσει τους όρους της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου. Στη συνέχεια χρειάζεται και η έγκριση του ενημερωτικού δελτίου από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, έτσι η περίοδος εγγραφών εκτιμάται ότι θα ξεκινήσει μετά τις 15 Μαϊου. Σύμφωνα  με πληροφορίες, στην αύξηση έχει εξασφαλισθεί η συμμετοχή του Qatar με ποσοστό της τάξεως του 5%. 

http://www.newmoney.gr/article/10139/alpha-bank-ayrio-oi-oroi-tis-ayxisis-kefalaioy

Όσα θέλατε να ξέρετε για τα warrants

Στις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίων των τραπεζών νέα επενδυτικά προϊόντα θα εισέλθουν στην ελληνική αγορά. Προϊόντα που δεν έχουν διαπραγματευθεί στο παρελθόν στο ελληνικό χρηματιστήριο και τα οποία είναι αναμενόμενο να προκαλέσουν το ενδιαφέρον στο επενδυτικό κοινό αλλά ταυτόχρονα να δημιουργήσουν και απορίες. Τα warrants! Όσοι αποφασίσουν να συμμετέχουν στην αύξηση κεφαλαίου των τραπεζών θα βρεθούν να έχουν στα χέρια τους 9 warrants [*] για κάθε μετοχή την οποία θα έχουν στην κατοχή τους πριν την αύξηση.

Τι είναι όμως στην ουσία τους τα warrants; Με απλά ελληνικά; Τα warrants είναι τίτλοι που δίνουν στον κάτοχό τους το δικαίωμα να πληρώσει την τιμή εξάσκησης για να αποκτήσει μετοχές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες στο μέλλον. Οπότε η αξία τους συνδέεται με την πιθανότητα η μετοχή να είναι πάνω από την τιμή εξάσκησης στις ημερομηνίες αυτές. Όσο πιο μεγάλη η πιθανότητα αυτή τόσο πιο πολύ είναι κάποιος διατεθειμένος να πληρώσει για τα warrants άρα τόσο πιο μεγάλη η αξία τους.

Παράδειγμα: Έχοντας μία μετοχή της Τράπεζας Χ αποκτά κανείς 9 warrants που το καθένα δίνει στον κάτοχό του το δικαίωμα να αγοράσει τη μετοχή της Τράπεζας Χ στην τιμή της αύξησης (έστω 50cents, το οποίο ονομάζεται τιμή εξάσκησης όσον αφορά στο warrant) σε συγκεκριμένες ημερομηνίες στο μέλλον. 

Στους μετόχους που θα συμμετέχουν στην αύξηση και βρεθούν με τα νέα προϊόντα στα χέρια τα ακόλουθα ερωτήματα ενδέχεται να γεννηθούν.

•Τι να τα κάνω τα warrants; Να τα κρατήσω μέχρι το τέλος; Να τα εξασκήσω στην πρώτη ευκαιρία; Να τα πουλήσω να τελειώνω;
Πιθανώς, κάποιοι επενδυτές να επιλέξουν να μη συμμετέχουν στην αύξηση και να ενδιαφερθούν για τα warrants στην δευτερογενή αγορά. Οι επενδυτές αυτοί ενδέχεται να κάνουν τις ακόλουθες σκέψεις.

•Είναι ακριβό ή φθηνό το warrant; Πόσο πρέπει να πληρώσω για αυτό; Αν το πάρω κινδυνεύω να χάσω τα λεφτά μου; Τι αποδόσεις μπορώ να προσδοκώ;
Ας δούμε όμως αναλυτικά τις απαντήσεις σε όλα αυτά τα ερωτήματα. Θα απαντήσουμε θεωρητικά και πρακτικά έτσι ώστε ο καθένας να έχει μια πλήρη εικόνα του τι μπορεί να συμβεί τις επόμενες ημέρες/χρόνια…

•Τι να τα κάνω τα warrants; Να τα κρατήσω μέχρι το τέλος; Να τα πουλήσω να τελειώνω; Τα warrants δίνουν το δικαίωμα στον κάτοχό τους να αγοράσει τη μετοχή σε συγκεκριμένη τιμή σε κάποιες ημερομηνίες στο μέλλον. Θεωρητικά αυτό το δικαίωμα θα έχει πάντα αξία έτσι είναι πάντα καλύτερα να έχει κανείς το warrant παρά τη μετοχή. Δεν τα εξασκούμε ποτέ πριν το τέλος τους (τη λήξη). Αν πιστεύουμε ότι η μετοχή θα πέσει απλά πουλάμε τα warrants. Πρακτικά αυτό προϋποθέτει ότι θα υπάρχει αρκετή ρευστότητα ώστε να πωληθούν τα warrants κοντά στις ημερομηνίες εξάσκησης ώστε να μπορέσουμε νε εφαρμόσουμε τη θεωρητικά σωστή στρατηγική.

•Είναι ακριβό ή φθηνό το warrant; Πόσο πρέπει να πληρώσω γι αυτό; Η θεωρητικά δίκαια τιμή ενός warrant καθορίζεται από έναν μαθηματικό τύπο που λαμβάνει υπ όψιν στοιχεία όπως η τιμή της μετοχής, η τιμή εξάσκησης και η μεταβλητότητά της. Ο τύπος αυτός είναι το μοντέλο Black & Scholes με το οποίο όσοι ασχολούνται με την αγορά των options είναι εξοικειωμένοι. Δεδομένου ότι η τιμή εξάσκησης θα είναι σταθερή όσο μεγαλύτερη θα είναι η τιμή της μετοχής τόσο μεγαλύτερη θα είναι η θεωρητική τιμή του warrant.

Το μυστικό όμως κρύβεται στη μεταβλητότητα της μετοχής. Η μεταβλητότητα είναι το μέγεθος που μετράει το πόσο πάνω κάτω περιμένουμε να κινηθεί η μετοχή μέχρι τη λήξη του warrant κατά μέσο όρο. Δηλαδή στην αρχή των warrants είναι η προσδοκία της αγοράς για τη μέση ημερήσια κίνηση της μετοχής τα επόμενα 5 χρόνια.

Για να έχουμε ένα μέτρο του τι σημαίνει αυτό, διακύμανση (volatility) με τιμή 16% σημαίνει ότι στα επόμενα 5 χρόνια η μετοχή θα κινείται κατά μέσο όρο με 1% την ημέρα (κίνηση είτε πάνω, είτε κάτω). Οπότε διακύμανση 50% σημαίνει ότι κατά μέσο όρο η μετοχή θα κινείται κατά 3% την ημέρα μέχρι τη λήξη του συμβολαίου.

Όσο μεγαλύτερη είναι η αναμενόμενη διακύμανση της μετοχής τόσο μεγαλύτερη είναι και η τιμή του warrant. Αυτό διότι όσο μεγαλύτερη είναι η ημερήσια αναμενόμενη κίνηση της μετοχής τόσο μεγαλύτερη είναι και η δυνατότητα για μελλοντικό κέρδος, αφού μια μετοχή που κινείται πολύ μπορεί να πάει και πολύ πάνω ενώ όσο κάτω και να πάει πιο κάτω από το μηδέν δεν πρόκειται να πέσει η τιμή ποτέ. Διαγραμματικά αυτό φαίνεται παρακάτω

Μεγάλες κινήσεις της μετοχής δημιουργούν τη δυνατότητα για μεγάλες ανοδικές κινήσεις οπότε και μεγάλο κέρδος, αλλά και για μεγάλες πτωτικές κινήσεις, όπου η απώλεια περιορίζεται στο μηδέν. Η ασυμμετρία αυτή κάνει όλη τη διαφορά και έτσι μεγάλη διακύμανση συνεπάγεται υψηλότερη τιμή για το warrant.

•Αν το πάρω κινδυνεύω να χάσω τα λεφτά μου; Η τιμή του warrant μπορεί να πάει στο μηδέν όπως φαίνεται από το παραπάνω διάγραμμα. Μπορεί να πάει στο μηδέν όταν η πιθανότητα να είναι η μετοχή πάνω από την τιμή εξάσκησης είναι πολύ πολύ μικρή.

Έτσι αν στο warrant πάνω στη μετοχή της Τράπεζας Χ έχει τιμή εξάσκησης 0.5 ευρώ και η μετοχή είναι στα 10cents τότε η πιθανότητα να είναι στη λήξη πάνω από τα 50cents είναι πολύ μικρή και έτσι η αξία του warrant θα είναι κοντά στο μηδέν.

•Τι αποδόσεις μπορώ να προσδοκώ; Όσο αυξάνεται η τιμή της μετοχής τόσο αυξάνεται και η τιμή του warrant. Ναι, αλλά πόσο είναι το τόσο; Η απάντηση δίνεται από το delta του warrant. Το delta δίνεται από έναν άλλο μαθηματικό τύπο, ο οποίος προκύπτει από τον τύπο Black & Scholes, και παίρνει τιμές από 0 έως 1. Όσο πιο χαμηλά είναι η τιμή της μετοχής τόσο πιο κοντά στο μηδέν είναι το delta το οποίο σημαίνει ότι όταν η μετοχή είναι πολύ χαμηλά ακόμα και αν ανέβει λίγο δε θα αλλάξει η τιμή του warrant. Όσο πιο μεγάλη είναι η τιμή της μετοχής τόσο μεγαλύτερη είναι η τιμή του delta (τόσο πιο κοντά στο 1), το οποίο σημαίνει ότι αν ανέβει η τιμή της μετοχής κατά 10 cents για παράδειγμα, θα ανέβει και η τιμή του warrant κατά 10 cents.

Αν η τιμή της μετοχής είναι κοντά στην τιμή αύξησης τότε ενδέχεται το delta να είναι γύρω στο 70% στην αρχή. Αν υποθέσουμε τις παρακάτω τιμές για ένα warrant της Τράπεζας Χ τότε μπορούμε να βγάλουμε κάποια χρήσιμα συμπεράσματα.

Warrant 5ετές στην Τράπεζα Χ με τιμή εξάσκησης 0.5 ευρώ και η τιμή της μετοχής στο 0.5. Έτσι, αν υποθέσουμε μεταβλητότητα 45% για τα επόμενα 5 χρόνια, τότε αυτό συνεπάγεται (τύπος Black & Scholes) τιμή 20cents για το ένα warrant και 70% delta. Αν η Τράπεζα Χ ανέβει κατά 10cents τότε η τιμή του warrant θα πρέπει να ανέβει κατά 7 cents στα 27cents. Έτσι άνοδος 20% για τη μετοχή (από 0.5 à 0.6) είναι άνοδος 35% (από 0.2 à 0.27)

Υπάρχει, λοιπόν σημαντική μόχλευση, στο trading των warrants. Βέβαια απαραίτητη προϋπόθεση για όλα αυτά είναι να μπορεί κανείς να κάνει πράξεις στα securities αυτά σε τιμές κοντά στις θεωρητικές τους και το bid-offer της αγοράς να είναι αρκετά μικρό ώστε να το μέσα-έξω να μην κοστίσει τόσο ώστε να ροκανίσει σημαντικά το περιθώριο κέρδους.


[*] Με εξαίρεση την Alpha όπου είναι πιθανό να πάρει κάποιος έως 7,3 warrants ανά μετοχή αντί για 9.

http://www.euro2day.gr/news/market/123/articles/773305/Article.aspx 

_______________________________________

γιατί δε βγάζει καλύτερα ο ΟΠΑΠ ένα κουπόνι;;;

 

Alpha: Πράσινο φως από τη ΓΣ για την ΑΜΚ

Η Γενική Συνέλευση της Alpha Bank ενέκρινε την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας, μεταδίδει το Reuters.

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/771343/Article.aspx

Fitch: Αναβάθμιση των τραπεζών αν συγκεντρώσουν ιδιωτικά κεφάλαια

H ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών θα συμβάλει στη σταθεροποίηση της χρηματοδότησής τους, εκτιμά ο οίκος Fitch, προαναγγέλλοντας αναβάθμιση της αξιολόγησής τους εάν καταφέρουν να συγκεντρώσουν ιδιωτικά κεφάλαια.
«Εάν μπορέσουν να προσελκύσουν τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα τότε αυτό θα αποτελέσει σημάδι ότι υπάρχει σαφής βελτίωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών και θα τους δώσει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίων», αναφέρει σε ανακοίνωσή του ο διεθνής οίκος αξιολόγησης.
Σύμφωνα με τη Fitch, αυτή η εξέλιξη θα είναι θετική για το πιστοληπτικό προφίλ των τραπεζών. «Η αξιολόγηση "f" των δεικτών φερεγγυότητας (VRs) θα μπορούσε να αναβαθμιστεί», αναφέρει, προσθέτοντας ότι η αξιολόγηση VRs θα παραμείνει μεσοπρόθεσμα η ίδια λόγω του αδύναμου οικονομικού περιβάλλοντος.
Η Fitch υποστηρίζει, πάντως, ότι οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες αντιμετωπίζουν μεσοπρόθεσμους κινδύνους λόγω της αναδιάρθρωσης και των πρόσφατων συγχωνεύσεων, ενώ εκτιμά πως η συγκέντρωση του τραπεζικού κλάδου θα μειώσει το υπερβολικό μέγεθος του και θα βελτιώσει την οικονομική σταθερότητα μακροπρόθεσμα, αλλά επιφυλάσσει και πολλές προκλήσεις.
Όσον αφορά στη συγχώνευση Εθνικής Τράπεζας - Eurobank Ergasias, η οποία έχει ανασταλεί, ο οίκος εκτιμά πως αν τελικά προχωρήσει θα είναι δύσκολη λόγω του μεγέθους των δύο τραπεζών.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/637293

«Βουτιά» 30% για ΕΤΕ και Eurobank

«Βουτιά» 30% σημειώνουν οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας και της Eurobank Ergasias, ΕΥΡΩΒ-30,00%  μετά την αναστολή των διαδικασιών για τη συγχώνευσή τους και την ανάληψη του ελέγχου τους από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
«Η παραδοχή τους ότι μάλλον δεν θα αντλήσουν το απαιτούμενο 10% των κεφαλαιακών τους αναγκών από τους ιδιώτες επενδυτές είναι αρκετά αρνητική εξέλιξη καθώς οι μέτοχοί τους ίσως γίνουν ιδιοκτήτες μιας κρατικοποιημένης τράπεζας», σχολίασε η Μαρία Κανελλοπούλου, αναλυτής στην Euroxx Χρηματιστηριακή.
Λίγα λεπτά μετά τις 11:00, ο γενικός δείκτης ΓΔ-2,66% υποχωρεί κατά 1,68% στις 809,15 μονάδες, ενώ ο τζίρος ανέρχεται στα 6,62 εκατομμύρια ευρώ.
Στους κλαδικούς δείκτες, απώλειες άνω του 17% σημειώνει ο τραπεζικός δείκτης, ενώ πτώση άνω του 3% σημειώνουν και οι δείκτες Τεχνολογίας, Πετρελαίου & Αερίου και Πρώτων Υλών.
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, σημαντικές απώλειες γύρω στο 20% καταγράφει και ο τίτλος της Τράπεζας Πειραιώς. ΠΕΙΡ-19,38%

ΕΤΕ 0,364 -0,156 -30,00%

ΑΛΦΑ  0,494 -13.33%

 http://www.naftemporiki.gr/finance/story/636692

 

Alpha Bank: Στις 11 Απριλίου η νέα ΕΓΣ για ΑΜΚ

Νέα έκτακτη γενική συνέλευση στις 11 Απριλίου συγκαλεί η Alpha Bank για το θέμα της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου, καθώς στην προγραμματισμένη για σήμερα συνέλευση δεν επιτεύχθηκε απαρτία.

Πιο αναλυτικά, όπως αναφέρει στην ανακοίνωσή της η τράπεζα, "η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Alpha Bank συνεδρίασε, αλλά δεν συζήτησε ούτε έλαβε αποφάσεις επί των θεμάτων της ημερησίας διατάξεως συνεπεία ελλείψεως απαρτίας.

Κατόπιν τούτου συγκαλείται, με τα αυτά θέματα ημερησίας διατάξεως, Πρώτη Επαναληπτική Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, την Πέμπτη 11 Απριλίου 2013 και ώρα 10.00, στην Αθήνα, στο Ξενοδοχείο Hilton Αθηνών, Λεωφόρος Βασιλίσσης Σοφίας 46".

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/769289/Article.aspx

Έτσι θα "λειτουργήσουν" τα warrants

Πρώτη ανοίγει τον... χορό της ανακεφαλαιοποίησης η Alpha Bank, αποσκοπώντας σε κάλυψη των κεφαλαικών της αναγκών ύψους 4,571 δισ. ευρώ, μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και χωρίς την έκδοση μετατρέψιμων ομολόγων (CoCos). Μάλιστα, η Alpha Bank αποσκοπεί στην υπερκάλυψη του 10%, βάζοντας.. τον πήχη της ιδιωτικής συμμετοχής στο 12%, ήτοι στα 550 εκατ. ευρώ.

Σημείο-κλειδί στην επιτυχημένη ολοκλήρωση της διαδικασίας, αποτελεί, σύμφωνα με το σχέδιο τράπεζας, το «δίχτυ ασφαλείας» που προσφέρει η τράπεζα στους επενδυτές, Τι σημαίνει αυτό; Βάσει του σχεδίου, προβλέπεται να δοθεί το δικαίωμα στους επενδυτές να αποσύρουν το ενδιαφέρον τους, στην περίπτωση που δεν συγκεντρωθεί το απαιτούμενο ποσό των 257 εκατ. ευρώ, που είναι το ελάχιστο για την κάλυψη του 10% της ιδιωτικής συμμετοχής.

Η περίοδος άσκησης δικαιωμάτων προτίμησης θα λάβει χώρα στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Μαΐου. Πιο συγκεκριμένα, η Alpha επιθυμεί να αντλήσει το σύνολο των κεφαλαιακών της αναγκών με έκδοση κοινών μετοχών, με τους ιδιώτες να καλούνται να καλύψουν έως το 10% του συνόλου, δηλαδή 457 εκατ. ευρώ, ενώ στην περίπτωση υπερβάλλουσας ζήτησης μπορεί να διατεθούν επιπλέον μετοχές αξίας 93 εκατ ευρώ.

Μία, επίσης, πολύ σημαντική πτυχή της διαδικασίας, η οποία καθορίζει σε μεγάλο βαθμό την ελκυστικότητα της συμμετοχής στην ΑΜΚ, είναι τα δικαιώματα κτήσης μετοχών, τα γνωστά warrants. Οι μέτοχοι που ακούν τα δικαιώματα προτίμησης λαμβάνουν δωρεάν warrants, τα οποία εκδίδει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για τις μετοχές που κατέχει. Λόγω του περιορισμού της αύξησης στο 10% (12% αν γίνει η ιδιωτική τοποθέτηση σε στρατηγικούς και θεσμικούς επενδυτές), εξασφαλίζεται η μέγιστη αναλογία ενός warrant σε 9 μετοχές του ΤΧΣ (η αντιστοιχία γίνεται 7,31 μετοχές του ΤΧΣ εφόσον πραγματοποιηθεί η ιδιωτική τοποθέτηση για επιπλέον 2%).

Πως όμως θα λειτουργήσουν τα warrants και τι πρέπει να προσέχουν οι επενδυτές;

«Η γενικότερη εντύπωση που ίσως πρέπει να αποτυπωθεί στους επενδυτές, πέρα από τα αυστηρώς τεχνικά χαρακτηριστικά και τον τρόπο λειτουργίας του συγκεκριμένου εργαλείου, είναι ότι ο τρόπος άσκησης των warrants τα καθιστά ‘φθηνά δικαιώματα’», σημειώνει αναλυτής με βαθιά γνώση της αγοράς.

Ο ίδιος εξηγεί ότι τα warrants είναι χρηματοοικονομικά εργαλεία που μοιάζουν με τα δικαιώματα προαίρεσης, τα γνωστά options. «Τα warrants στις ΑΜΚ των τραπεζών θα λειτουργήσουν σαν ένα option πάνω σε μία μετοχή», σημειώνει ο ίδιος θέλοντας να δώσει μία εικόνα του τρόπου λειτουργίας, δεδομένου ότι τα options είναι πιο γνωστά σε περισσότερο κόσμο.

«Με λίγα λόγια η όλη διαδικασία αναμένεται να αποδειχθεί ιδιαίτερα κερδοφόρα και να αποδώσει τα μέγιστα από τη στιγμή που η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης θα εκτελείται κανονικά και οι τράπεζες θα επιστρέψουν σε κερδοφορία», συμπληρώνει.

Ο μέτοχος δηλαδή για κάθε μετοχή που αγοράζει αποκτά δωρεάν το δικαίωμα αγοράς εννέα μετοχών της τράπεζας, που κατέχει το ΤΧΣ, σε προκαθορισμένη τιμή. Εάν στο διάστημα μέχρι της ενάσκηση του δικαιώματος αυτού η τιμή της μετοχής έχει ανέβει, η απόδοση της αρχικής μετοχής που αγόρασε θα έχει πολλαπλασιασθεί.

Για παράδειγμα, επενδυτής που συμμετέχει στην αύξηση μπορεί να προβεί στην άσκηση του warrant και να αποκτήσει επιπλέον 9 μετοχές από το ΤΧΣ στην τιμή διάθεσης. Πρακτικά, η νέα του θέση είναι 10 μετοχές και αν η μετοχή έχει ανέβει εν τω μεταξύ 10% σε σχέση με την τιμή διάθεσης, το συνολικό του κέρδος γίνεται 10 επί 10%, δηλαδή 100%, διπλασιάζοντας την επένδυσή του. Με άλλα λόγια, μέσω των warrants δίνεται η δυνατότητα στον μέτοχο να αποκτήσει υπεραξία που αντιστοιχεί σε 10 μετοχές έχοντας όμως επενδύσει μόνο σε μία.

Η αξία των warrants που αντιστοιχούν σε 9 μετοχές του ΤΧΣ υπολογίζεται σε σχεδόν μία φορά την τιμή διάθεσης μίας νέας μετοχής. Αποτιμήσεις που κυκλοφορούν στα desks του Λονδίνου ανεβάζουν την τιμή του warrant (που δίνει 9 μετοχές) από 0,40 ευρώ έως 1,20 ευρώ. Μάλιστα, καθώς τα warrants θα εισαχθούν στο Χ.Α. άμεσα προς διαπραγμάτευση, οι επενδυτές θα μπορούν να εισπράξουν την αξία τους με μια απλή χρηματιστηριακή πώληση. Εάν διατηρήσουν τα warrants θα έχουν τη δυνατότητα να καρπωθούν το σύνολο του οφέλους με την εξάσκησή τους, πολλαπλασιάζοντας την αξία της αρχικής επένδυσης (βλέπε το ακόλουθο παράδειγμα). Σημειώνεται ότι τα warrants μπορούν να ασκηθούν εντός πενταετίας και το ΤΧΣ δε μπορεί να διαθέσει τις μετοχές που θα προκύψουν από την αύξηση για 3 χρόνια.

Ενδεικτικό Παράδειγμα που επεξηγεί το μηχανισμό της αύξησης και των Warrants

Με παραδοχή ότι η τιμή διάθεσης είναι 1 ευρώ ανά μετοχή, ο μέτοχος που συμμετέχει στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, έχει κόστος επένδυσης 1 ευρώ και βρίσκεται να κατέχει μία μετοχή και επιπλέον ένα warrant με το οποίο μπορεί να αγοράσει 9 μετοχές από το ΤΧΣ στο 1 ευρώ (αυτό το κόστος προσαυξάνεται για κάθε έτος που διακρατείται το warrant). Όταν εξασκήσει το warrant, καρπώνεται τη διαφορά της τιμής στην οποία διαπραγματεύεται η μετοχή τότε και της τιμής διάθεσης περίπου. Δηλαδή, αν η τιμή είναι 1,1 ευρώ, το κέρδος διαμορφώνεται σε 0,1 ευρώ και για τις εννέα μετοχές του warrant συν τη μία νέα μετοχή που προέκυψε από την αύξηση σε 1 ευρώ (10 x 0,1 ευρώ). Έναντι λοιπόν, της αρχικής του επένδυσης του 1 ευρώ σε μία μετοχή, η απόδοσή του είναι αυτή των δέκα μετοχών, δηλαδή 100%. Το αποτέλεσμα του μηχανισμού είναι ο σχεδόν δεκαπλασιασμός της απόδοσης της μίας μετοχής. Στον παρακάτω πίνακα υπολογίζεται το κέρδος για διαφορετικές τιμές της μετοχής της Alpha όπως ενδέχεται να διαμορφωθεί μελλοντικά:



Τέλος, αξίζει να σημειωθεί ότι τα δικαιώματα προτίμησης (Rights) αφορούν μόνο το 10% της αύξησης και όχι το σύνολο της κεφαλαιακής ενίσχυσης των 4,6 δισ. ευρώ. Συγκεκριμένα, οι μέτοχοι καλούνται να καταβάλουν για κάθε μία υφιστάμενη μετοχή 0,86 ευρώ (457,1 εκατ. ευρώ/ 534 εκατ. που είναι ο αριθμός των υφιστάμενων μετοχών), έναντι 8,6 ευρώ ανά μετοχή που θα ίσχυε για να καλυφθεί το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών (4,6 δις ευρώ). Το τίμημα ανά μετοχή, είναι λοιπόν θεωρείται χαμηλό και δημιουργούνται συνθήκες περιορισμένης προσφοράς δικαιωμάτων, με αποτέλεσμα, η κάλυψη της αύξησης να θεωρείται από πολλούς δεδομένη.

http://www.capital.gr/news.asp?id=1767231

______________________________________________

η παρουσίαση είναι για αρχάριους και τα συμπεράσματα επίσης

το σημαντικό που πρέπει καταλάβει κάποιος:
ακόμα ένας τρόπος απίθανου τζόγου!
ακόμα ένας τρόπος που μπορείς να χάσεις και τα λίγα που σου έμειναν από τράπεζες!!!

 

Alpha: Στα 55 λεπτά περίπου θα προσφερθούν οι νέες μετοχές, λέει η Citi

Σε τιμή 50% του σταθμισμένου μ.ο. 50 ημερών, που στην παρούσα φάση εκτιμάται στο 1,1 ευρώ, αναμένεται να προσφερθούν οι νέες μετοχές της Alpha Bank, σύμφωνα με σημερινή έκθεση της Citigroup. Υπ' αυτό το δεδομένο σήμερα η τιμή θα διαμορφωνόταν στα 55 λεπτά.
Σύμφωνα με τους αναλυτές του επενδυτικού οίκου τα 4,6 δισ ευρώ των κεφαλαιακών αναγκών της Alpha θα καλυφθούν από έκδοση δικαιωμάτων και όχι με CoCos. Σύμφωνα με την ίδια αυτό θα σημάνει την έκδοση 8,5 δισ νέων μετοχών.
Στην έκθεση, οι αναλυτές της επενδυτικής δίδουν σύσταση "ουδέτερη" για τη μετοχή της Alpha, υπογραμμίζοντας μάλιστα πως δεν δίδουν τιμή στόχο λόγω του αβέβαιου μακροοικονομικού και πολιτικού περιβάλλοντος.
Σύμφωνα με τη Citi η τράπεζα θα σταματήσει να είναι ζημιογόνα το 2015 κυρίως μέσα απ' τη βελτίωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων, το χαμηλότερο κόστος απ' τις συνέργειες που αναπτύσσονται με την Εμπορική.
Συγκεκριμένα περιμένει  ότι τα κέρδη ανά μετοχή της τράπεζας θα διαμορφωθούν στα -0,19 ευρώ ανά μετοχή το 2013, στα -0,07 ευρώ το 2014 και στα 0,01 ευρώ το 2015.

http://www.newmoney.gr/article/7947/alpha-sta-55-lepta-peripoy-tha-prosferthoyn-oi-nees-metohes-leei-i-citi

Τράπεζες: Η νέα "αριθμητική" των αυξήσεων

Σε αυξήσεις κεφαλαίου μαμούθ, που ενδέχεται να φθάσουν και στα 26 δισ. ευρώ, θα προχωρήσουν οι τρεις συστημικές τράπεζες, επιβεβαιώνοντας πλήρως τις πληροφορίες του Euro2day ότι αναζητούν επενδυτές για να καλύψουν υψηλότερες ΑΜΚ, ώστε να μειωθούν τα CoCos.

Στις τηλεδιασκέψεις που ακολούθησαν τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων 2012, οι διοικήσεις της Εθνικής, της Πειραιώς και της Alpha ξεκαθάρισαν ότι δεν επιθυμούν να εκδώσουν υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) ή αν το κάνουν θα τα περιορίσουν όσο μπορούν περισσότερο. Αιτία είναι οι δυσβάστακτοι όροι που διέπουν την έκδοσή τους.

Έτσι, η μεν Εθνική δήλωσε ότι στοχεύει στην έκδοση CoCos μόλις 1 δισ. ευρώ επί κεφαλαιακών αναγκών, με βάση τους υφιστάμενους υπολογισμούς, ύψους 15,58 δισ. ευρώ, ενώ η Alpha και η Πειραιώς άφησαν να εννοηθεί ότι στόχος τους είναι να καλύψουν το σύνολο των κεφαλαιακών τους αναγκών μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και να μην εκδώσουν, ως εκ τούτου, CoCos.

Η Alpha Bank είναι η πρώτη τράπεζα που άνοιξε τα χαρτιά της συγκαλώντας έκτακτη γενική συνέλευση για τις 6 Απριλίου με θέμα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ως 4,57 δισ. ευρώ. Στόχος της είναι να καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών της αναγκών μέσω ΑΜΚ και να μην εκδώσει CoCos.

Στην κατεύθυνση αυτή επιδιώκει να αντλήσει 550 εκατ. ευρώ από ιδιώτες, ποσό που αντιστοιχεί στο 12% των κεφαλαιακών της αναγκών και της ΑΜΚ. Η διοίκηση έχει κάνει ήδη προεργασία με γνωστούς Έλληνες επιχειρηματίες, αλλά και με ξένους επενδυτές με στόχο να στήσει ισχυρή νέα μετοχική ομάδα.

Δεν είναι τυχαίο, άλλωστε, ότι προτίθεται να περιορίσει τα δικαιώματα προτίμησης των παλαιών μετόχων, δίνοντας την ευκαιρία σε νέους επενδυτές να μπουν στην ΑΜΚ μέχρι το ποσό των 92,9 εκατ. ευρώ.

Το plan B της τράπεζας, σε περίπτωση όπου οι συνθήκες δεν επιτρέψουν τη συγκέντρωση 550 εκατ. ευρώ, ή έστω 457,1 εκατ. ευρώ (το 10% των 4,57 δισ. ευρώ), είναι η αύξηση να ανέλθει σε τουλάχιστον 2,57 δισ. ευρώ και οι ιδιώτες να καλύψουν τα 257,1 εκατ. Το υπόλοιπο του ποσού θα καλυφθεί από CoCos με βάση την απόφαση της Γ.Σ. του Ιανουαρίου για έκδοση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών ως το ποσό των 2 δισ. ευρώ.


Αλλάζει τα νούμερα της Πειραιώς το κυπριακό deal
Η Πειραιώς προσανατολίζεται επίσης στη συγκέντρωση όσο το δυνατόν περισσότερων ιδιωτικών κεφαλαίων, προκειμένου να αυξηθεί το ποσό της ΑΜΚ και να μειωθεί ισόποσα αυτό των CoCos. Η τράπεζα έχει αποφασίσει την έκδοση CoCos ως 2 δισ. ευρώ, επιδίωξή της, όμως, είναι η μείωση ή και η απάλειψη των CoCos.

Κλειδί για τη νέα στρατηγική της είναι η εξαγορά των εν Ελλάδι δραστηριοτήτων των κυπριακών τραπεζών.

Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού των κυπριακών τραπεζών αποκτήθηκαν με καθαρή θέση μεγαλύτερη από το τίμημα που πλήρωσε η Τράπεζα Πειραιώς (524 εκατ. ευρώ). Η διαφορά μεταξύ θετικής καθαρής θέσης και τιμήματος (αρνητικό goodwill) έχει ως αποτέλεσμα να μειώνεται η αρνητική καθαρή θέση του ομίλου Πειραιώς. Αυτό εξηγεί το ενισχυμένο ενδιαφέρον ξένων τραπεζών για την ανάληψη της αναδοχής αλλά και την επανάκαμψη του ενδιαφέροντος από το τσεχικό fund PPF.
Μιλώντας στους αναλυτές, η διοίκηση της Πειραιώς άφησε να εννοηθεί με σαφήνεια ότι στόχος της είναι το ύψος της ΑΜΚ να ανέλθει μεταξύ των 5,3 και των 7,3 δισ. ευρώ και επομένως η ελάχιστη συμμετοχή των ιδιωτών να κινηθεί αντίστοιχα στα 530 - 730 εκατ. ευρώ. Αν η ΑΜΚ δεν καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών (7,3 δισ. ευρώ), τότε το plan Β προβλέπει την έκδοση CoCos με βάση την απόφαση της γενικής συνέλευσης του Ιανουαρίου.

Η Πειραιώς έχει ήδη συμφωνήσει με τη Societe Generale η τελευταία να βάλει 170 εκατ. ευρώ στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, ενώ κεφάλαια τουλάχιστον 270 εκατ. ευρώ θα βάλει και η BCP Millennium, εφόσον ευοδωθούν οι αποκλειστικές συζητήσεις.


Αύξηση μαμούθ ύψους 14,6 δισ. ευρώ από την Εθνική
Σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 14,6 δισ. ευρώ και έκδοση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών μόλις 1 δισ. ευρώ θα προχωρήσει η Εθνική Τράπεζα, εφόσον η Ελλάδα πετύχει να αποτρέψει την πρόθεση της τρόικας να παγώσει τη διαδικασία συγχώνευσης με τη Eurobank.

Όπως δήλωσε στην τηλεδιάσκεψη η διοίκηση του ομίλου, η ΑΜΚ θα λάβει χώρα στα τέλη Μαΐου με μέσα Ιουνίου, στο όριο δηλαδή της άτυπης παράτασης που έλαβε το χρονοδιάγραμμα της ανακεφαλαιοποίησης. Θα έχει προηγηθεί η έκδοση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos), το ύψος των οποίων θα ανέρχεται σε 1 δισ. ευρώ, όπως δηλώθηκε στους αναλυτές.

Από την παραπάνω δήλωση προκύπτει ότι το ύψος της ΑΜΚ θα ανέλθει στα 14,6 δισ. ευρώ και αν αυτό ισχύει τότε η ελάχιστη συμμετοχή των ιδιωτών (10% της ΑΜΚ) ανέρχεται σε 1,46 δισ. ευρώ. Πρόκειται για νούμερα ιδιαίτερα υψηλά, η διοίκηση της Εθνικής όμως σημείωσε ότι υπάρχει ενδιαφέρον από επενδυτές για συμμετοχή στην αύξηση.

Όλα αυτά υπό την αίρεση ότι θα καμφθούν οι αντιρρήσεις της τρόικας και θα προχωρήσει κανονικά η απορρόφηση της Eurobank από την Εθνική.

Σε διαφορετική περίπτωση είναι πιθανόν οι δύο τράπεζες να ανακεφαλαιοποιηθούν ξεχωριστά, με το ΤΧΣ να καλύπτει το μεγαλύτερο ποσοστό της αύξησης και ως εκ τούτου να ανάγεται σε βασικό τους μέτοχο, με το ποσοστό της Εθνικής να μειώνεται λόγω της μη άσκησης δικαιωμάτων.


Το όφελος από τη μείωση των CoCos
Εφόσον οι τράπεζες πετύχουν να μειώσουν δραστικά την έκδοση CoCos θα στείλουν θετικό σήμα στις αγορές. Και αυτό γιατί θα γλυτώσουν από την εξυπηρέτηση ενός τσουχτερού επιτοκίου (ξεκινά από 7% και κλιμακώνεται ως το 9%) και θα απαλλάξουν τους ιδιώτες που θα συμμετάσχουν στις ΑΜΚ από πολλαπλό κίνδυνο dilution.

Ταυτόχρονα, θα διατηρούν την εφεδρεία έκδοσης CoCos στο μέλλον εφόσον χρειαστούν κεφάλαια, είτε λόγω επιδείνωσης των συνθηκών, είτε για να αναπληρώσουν τα κεφάλαια από τις προνομιούχες μετοχές, για τις οποίες αναμένεται ρύθμιση μια και λήγουν το 2014.


Στην τελική ευθεία για τις ΑΜΚ
Μετά τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων δ΄ τριμήνου, ο χρόνος μετράει αντίστροφα για την πρόσκληση έκτακτων γενικών συνελεύσεων, οι οποίες θα αποφασίσουν τις αυξήσεις κεφαλαίου της Εθνικής, της Alpha και της Πειραιώς.

Όπως έγραψε το Euro2day, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να προχωρήσουν εντός των προσεχών ημερών στη σύγκληση γενικών συνελεύσεων με θέμα τον καθορισμό των όρων των ΑΜΚ, και να εξειδικεύσουν ως τις 15 Απριλίου πώς θα καλύψουν το 10% της ιδιωτικής συμμετοχής.

Ήδη η Alpha όρισε γενική συνέλευση και ακολουθεί η Πειραιώς, το διοικητικό συμβούλιο της οποίας αναμένεται να συνεδριάσει για τη σύγκληση ΑΜΚ στις αρχές της εβδομάδας.

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/767389/Article.aspx

______________________________________

 Παναγιώτης Ζαφειρίου (13:59 - 02/04/13)

"Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού των κυπριακών τραπεζών αποκτήθηκαν με καθαρή θέση μεγαλύτερη από το τίμημα που πλήρωσε η Τράπεζα Πειραιώς (524 εκατ. ευρώ)."

Για να καταλάβω, το ΤΧΣ ανακεφαλαιοποιεί, εμείς χρεωνόμαστε και τα ωφέλη πηγαίνουν στην τσέπη του Σάλλα και των λοιπών μετόχων της Πειραιώς? Και αν τελικά το εγχείρημα αποτύχει το ΤΧΣ θα πρέπει να βάλει ξανά το χέρι στην τσέπη, αν πετύχει ο κ Σάλλας κέρδισε το τζοκερ. Ωραία πράγματα, η Τρόικα βλέπει τι γίνετε?

Τελικά free lunch υπάρχει, τρώει ο κ Σάλλας αυτή τη στιγμή... 

______________________________________

πρόκειται για ιλιγγιώδη νούμερα και οι συζητήσεις τα αναφέρουν ως πασατέμπο
μιλάμε για νούμερο που χτυπάει το 15%ΑΕΠ
ευτυχώς υπάρχει η ..άνεση του ΤΧΣ
θα θυμάστε τις φήμες ότι πχ η ΕΤΕ δε θα πάει ΤΧΣ... χαχαχα!

Alpha Bank: Στις 6 Απριλίου η έκτακτη ΓΣ για την ΑΜΚ - στόχος 4,57 δισ. ευρώ

Την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank  αλλά και απόφαση για reverse split καλούνται να εγκρίνουν οι μέτοχοι της τράπεζας στην έκτακτη Γενική Συνέλευση που ορίστηκε για τις 6 Απριλίου.
Ειδικότερα, τα θέματα ημερησίας διάταξης έχουν ως εξής:
1. (Α) Αύξηση της ονομαστικής αξίας εκάστης κοινής μετά δικαιώματος ψήφου μετοχής εκδόσεως της Τραπέζης, δια μειώσεως του αριθμού αυτών, λόγω συνενώσεως (reverse split),
(Β) Αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τραπέζης, δια μεταβολής της ονομαστικής αξίας των κοινών μετοχών (ως αυτή διεμορφώθη υπό σκέλος Α), με κεφαλαιοποίηση τμήματος του κατ' άρθρο 4 παρ. 4α κ.ν. 2190/20, προς το σκοπό, μεταξύ άλλων, σχηματισμού ακεραίας σχέσεως αντικαταστάσεως των παλαιάς αξίας, προς νέας αξίας, κοινές μετά δικαιώματος ψήφου μετοχές,
(Γ) Μείωση, κατ' άρθρο 4 παρ. 4α κ.ν. 2190/1920, του κοινού μετοχικού κεφαλαίου της Τραπέζης, δια μειώσεως της ονομαστικής αξίας των κοινών μετά δικαιώματος ψήφου μετοχών (ως αυτή έχει διαμορφωθεί συνεπεία των ανωτέρω), και πίστωση του ποσού της διαφοράς στο ειδικό αποθεματικό του αυτού άρθρου,

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/633292

Την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank έως 4,57 δισ. ευρώ αποφάσισε να προτείνει στο σώμα των μετόχων της το διοικητικό της συμβούλιο εισηγούμενο να καλυφθεί από τους ιδιώτες ποσό ως 550 εκατ. ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε 12% των 4,57 δισ. ευρώ.

Όπως αναμενόταν, η Alpha άνοιξε πρώτη από τις συστημικές τράπεζες τις διαδικασίες ανακεφαλαιοποίησης συγκαλώντας έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της για την ΑΜΚ στις 6 Απριλίου και ορίζοντας, στην περίπτωση μη επίτευξης της αναγκαίας απαρτίας, την πρώτη επαναληπτική συνέλευση στις 11 Απριλίου και τη δεύτερη στις 16 Απριλίου.

Αξιοποιώντας την ενοποιημένη καθαρή θέση που της εξασφαλίζει η εξαγορά της Εμπορικής, αλλά και το γεγονός ότι έχει τις χαμηλότερες κεφαλαιακές ανάγκες σε σχέση με τις υπόλοιπες συστημικές τράπεζες, η Alpha βγαίνει «επιθετικά», επιδιώκοντας να αντλήσει από ιδιώτες ποσό ως 550 εκατ. ευρώ.

Αν το καταφέρει δεν θα προχωρήσει στην έκδοση CoCos και θα έχει καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών της αναγκών (4,57 δισ. ευρώ) μέσω αύξησης κεφαλαίου, με τους ιδιώτες μάλιστα να βάζουν ως και το 12% της ΑΜΚ.

Όπως έχει γράψει το Euro2day.gr, η Alpha έχει ξεκινήσει, εδώ και καιρό την προεργασία για μια νέα ισχυρή μετοχική ομάδα έχοντας συμφωνήσει με σειρά γνωστών Ελλήνων επιχειρηματιών να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ. Πρόκειται για ισχυρούς επιχειρηματίες, που δραστηριοποιούνται κατά κύριο λόγο στην βιομηχανία και αποτελούν την «αφρόκρεμα» του εγχώριου επιχειρείν. 

Ταυτόχρονα η Alpha θα επιδιώξει να υπάρχει στην αύξηση κεφαλαίου και ισχυρή συμμετοχή ξένων. Για το λόγο αυτό βρίσκεται σε επαφές με ξένες επενδυτικές τράπεζες, αλλά και απευθείας με τελικούς επενδυτές που ξέρουν την τράπεζα, καθώς συμπεριλαμβανόταν επί χρόνια στο μετοχολoγιό της πριν αποεπενδυθούν, λόγω κρίσης.

Οι όροι της αύξησης προβλέπουν μερική κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων για ποσό ως 92,9 εκατ. ευρώ, ώστε να δοθούν κατά τη κρίση του Δ.Σ. δικαιώματα προτίμησης σε ευφήμως γνωστούς επενδυτές.

Την ίδια στιγμή βέβαια, η Alpha έχει προνοήσει και για το plan B, σημειώνοντας στους προτεινόμενους όρους, ότι αν η συμμετοχή των ιδιωτών περιορισθεί σε τουλάχιστον 257,1 εκατ. ευρώ, τότε το ύψος της ΑΜΚ θα αναπροσαρμοσθεί αυτόματα και για το υπόλοιπο ποσό ως τα 4,57 δισ. ευρώ θα εκδοθούν CoCos.


Ως 550 εκατ. ευρώ η ΑΜΚ με μετρητά για τους ιδιώτες
Με βάση την έκθεση διοίκησης το Δ.Σ. της Alpha εισηγείται στο σώμα των μετόχων την κάλυψη του συνόλου των κεφαλαιακών αναγκών της τράπεζας ύψους 4,57 δισ. ευρώ μέσω ΑΜΚ, προτείνοντας να καλυφθεί κατά το ποσό ως 550 εκατ. ευρώ από ιδιώτες (αύξηση με μετρητά) και κατά το υπόλοιπο από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (αύξηση με εισφορά εις είδος).

Για την ΑΜΚ με μετρητά ύψους ως 550 εκατ. ευρώ, την οποία θα κληθούν να καλύψουν οι ιδιώτες, προτείνεται να υπάρξει ο εξής διαχωρισμός:

- Να χορηγηθεί δικαίωμα προτίμησης στους παλαιούς μετόχους (κατόχους κοινών μετά ψήφου μετοχών) για το ποσό των 457,1 εκατ. ευρώ, καθώς και δικαίωμα προεγγραφής για τυχόν αδιάθετες μετοχές του τμήματος της ΑΜΚ με μετρητά.

- Και να υπάρξει κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων για το ποσό των 92,9 εκατ. ευρώ, με σκοπό να διατεθούν τα δικαιώματα προτίμησης που αντιστοιχούν στο παραπάνω ποσό σε «ευφήμως γνωστούς επενδυτές ή και σε λοιπά πρόσωπα», όπως χαρακτηριστικά αναφέρει η ανακοίνωση.


Με εισφορά εις είδος και χωρίς δικαιώματα προτίμησης μπαίνει το ΤΧΣ
Πέραν της αύξησης με καταβολή μετρητών υπάρχει και το σκέλος της αύξησης με εισφορά εις είδος η οποία καλύπτεται στο σύνολό της από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Το ύψος της αύξησης με εισφορά εις είδος ενδέχεται να φθάσει ως και τα 4,57 δισ. ευρώ, το σύνολο δηλαδή, των κεφαλαιακών αναγκών της Alpha, αν δεν καταστεί δυνατόν να συγκεντρωθεί το 10% από τους ιδιώτες.

Για την αύξηση με εισφορά εις είδος δεν εκδίδονται δικαιώματα προτίμησης, ενώ οι ιδιώτες που θα συμμετάσχουν στην ΑΜΚ θα λάβουν warrants, τα οποία θα μπορούν να εξασκήσουν εντός των επόμενων 4,5 ετών, εξαγοράζοντας τις μετοχές που θα αποκτήσει το ΤΧΣ.

Τόσο η αύξηση με μετρητά, όσο και αυτή με εισφορά εις είδος θα διενεργηθούν στην ίδια τιμή και το ΤΧΣ θα αποκτήσει κοινές μετά ψήφου μετοχές, με περιορισμό της εξάσκησης ψήφου σε θέματα στρατηγικής σημασίας, εφόσον καλυφθεί τουλάχιστον το 10% της ΑΜΚ από ιδιώτες και η τράπεζα διατηρήσει τον ιδιωτικό της χαρακτήρα.


Δικλείδα ασφαλείας η έκδοση CoCos ως 2 δισ. ευρώ
Με βάση την έκθεση διοίκησης της Alpha προς τους μετόχους καθίσταται σαφές ότι η τράπεζα ενδέχεται να κάνει χρήση της απόφασης που έχει πάρει για έκδοση CoCos ως 2 δισ. ευρώ με αναπροσαρμογή του ύψους της ΑΜΚ σε τουλάχιστον 2,57 δισ. ευρώ.

Αυτό θα συμβεί εφόσον δεν καταστεί δυνατό να συγκεντρωθεί από ιδιώτες τουλάχιστον το 10% της ΑΜΚ των 4,57 δισ. ευρώ, δηλαδή 457,1 εκατ. ευρώ αλλά συγκεντρωθούν από τους ιδιώτες τουλάχιστον 257,1 εκατ. ευρώ. Σε αυτή την περίπτωση το ύψος της αύξησης αναπροσαρμόζεται προς τα κάτω και για την κάλυψη της διαφοράς εκδίδονται CoCos.

Αν, για παράδειγμα, συγκεντρωθεί από ιδιώτες το ποσό των 257,1 εκατ. ευρώ τότε το ύψος της ΑΜΚ αναπροσαρμόζεται στα 2,57 δισ. ευρώ και η τράπεζα εκδίδει για να καλύψει τις υπόλοιπες κεφαλαιακές της ανάγκες CoCos ύψους 2 δισ. ευρώ.

Σημειώνεται ότι η γενική συνέλευση της Alpha έχει αποφασίσει ήδη την έκδοση CoCos ως 2 δισ. ευρώ.

Αν αντίθετα, από τους ιδιώτες δεν συγκεντρωθούν ούτε 257,1 εκατ. ευρώ τότε το σύνολο της ΑΜΚ των 4,57 δισ. ευρώ καλύπτεται από το ΤΧΣ και επιστρέφονται από την τράπεζα στους ιδιώτες τα κεφάλαια που έχουν καταβληθεί για την άσκηση δικαιωμάτων προτίμησης ή προεγγραφής.

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/767515/Article.aspx

Alpha Bank: Ζημιές 747,1 εκατ. ευρώ το 2012

Στα 747 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν οι ζημιές της Alpha Bank το 2012 μετά από προβλέψεις ύψους 1,7 δισ. ευρώ, σύμφωνα με ανακοίνωση της τράπεζας.

Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εμπορικής Τραπέζης οδηγεί σε pro-forma Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια ύψους Ευρώ 2,1 δισ., αναφέρει η Alpha στη σχετική ανακοίνωση. Τα Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαια της τράπεζας ανέρχονται σε 7,9 δισ. ευρώ λαμβάνοντας υπ’ όψιν το σύνολο της ανακεφαλαιοποιήσεως

Αναλυτικότερα τα καθαρά αποτελέσματα της Alpha Bank ανήλθαν σε ζημίες 1,086,3 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων των εκτάκτων εξόδων και των ζημιών από την αναγνώριση των νέων Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής.

Εξαιρουμένου του αποτελέσματος χρηματοοικονομικών πράξεων ύψους -288,3 εκατ. από την αναγνώριση των νέων Ομολόγων  Ελληνικού Δημοσίου στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία συναλλαγής, και εκτάκτων εξόδων ύψους 125,1 εκατ. οι ζημιές διαμορφώνονται στα 747 εκατ.
Οι προβλέψεις για την κάλυψη πιστωτικού κινδύνου ανήλθαν σε 1,668,9 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 47,6% σε ετήσια βάση

Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εμπορικής Τραπέζης οδηγεί σε pro-forma Ενσώματα Ίδια
Κεφάλαια ύψους Ευρώ 2,1 δισ., αναφέρει η Alpha στη σχετική ανακοίνωση.

Τα Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαια της τράπεζας ανέρχονται σε 7,9 δισ. ευρώ λαμβάνοντας υπ’ όψιν το σύνολο της ανακεφαλαιοποιήσεως

Δήλωση του Γ. Κωστόπουλου
«Η Alpha Bank, παρά το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον, με την εξαγορά της Εμπορικής Τραπέζης, διαδραμάτισε πρωτεύοντα ρόλο στην ταχεία αναδιάρθρωση του ελληνικού χρηματοπιστωτικού τομέα, παραμένοντας Τράπεζα αναφοράς στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.

Καθώς διαφαίνονται ήδη οι πρώτες ενδείξεις ανακάμψεως της οικονομίας και ανακτήσεως της εμπιστοσύνης και με την ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού τομέα σε εξέλιξη, η Alpha Bank θα αποτελέσει κινητήριο δύναμη για την επανεκκίνηση της οικονομικής δραστηριότητας.

Σε αυτήν την κρίσιμη καμπή για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα και τη χώρα, παραμένουμε προσηλωμένοι στην εξυπηρέτηση των Πελατών μας και των συμφερόντων των Μετόχων μας στηριζόμενοι στις ίδιες αρχές που διέκριναν την Τράπεζα καθ’ όλη τη διάρκεια της μακράς ιστορίας της».
Δήλωση του Δ. Μαντζούνη
«Με την εκταμίευση της χρηματοδοτικής ενισχύσεως τον Δεκέμβριο του 2012, δίδεται νέα ώθηση στην οικονομική ανάκαμψη της χώρας. Στο πλαίσιο αυτό, η Alpha Bank επικεντρώνεται στην επικείμενη αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, της οποίας η επιτυχία ενισχύεται με την εξαγορά της πλήρως ανακεφαλαιοποιημένης Εμπορικής Τραπέζης. Για το 2013, σε επιχειρησιακό επίπεδο αναμένουμε την εξομάλυνση του κόστους χρηματοδοτήσεως και του ύψους των ληφθεισών προβλέψεων, καθώς και την περαιτέρω ενίσχυση της αποτελεσματικότητάς μας.

Ενόψει της αυξήσεως μετοχικού κεφαλαίου, και με Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια που υπερβαίνουν τα Ευρώ 2 δισ., η Alpha Bank θα είναι σε θέση να ανταποκριθεί επιτυχώς στις τεθείσες προϋποθέσεις ώστε να διατηρήσει τον ιδιωτικό της χαρακτήρα».
Περαιτέρω κεφαλαιακή ενδυνάμωση του Ισολογισμού
- Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier I) στο 12,8% και Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας στο 13,7%, λαμβάνοντας υπ’ όψιν το σύνολο της ανακεφαλαιοποιήσεως της Τραπέζης ύψους Ευρώ 4,6 δισ. σύμφωνα με την Τράπεζα της  Ελλάδος και τη διάθεση διά ιδιωτικής τοποθετήσεως μετατρέψιμου ομολόγου εκδόσεως της Alpha Bank ύψους Ευρώ 150 εκατ. προς την Crédit Agricole S.A.

Λαμβάνοντας υπ’ όψιν την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εμπορικής Tραπέζης, ο Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων διαμορφώνεται σε 13,7%3.

- Συμπεριλαμβανομένης της Εμπορικής Τραπέζης, τα Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια υπερβαίνουν τα Ευρώ 2 δισ. στο τέλος Δεκεμβρίου 2012, καθιστώντας την Alpha Bank τη μόνη ελληνική συστημική Τράπεζα με θετικά Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια.

- Τα υπόλοιπα των καταθέσεων ανέρχονται σε Ευρώ 28,5 δισ. στο τέλος Δεκεμβρίου 2012, καταγράφοντας αύξηση κατά Ευρώ 2,2 δισ. το δ΄ τρίμηνο και κατά Ευρώ 1,2 δισ. τους πρώτους δύο μήνες του έτους. Λαμβάνοντας υπ’ όψιν τις καταθέσεις της Εμπορικής Τραπέζης, οι συνολικές καταθέσεις του Ομίλου διαμορφώνονται σε Ευρώ 41,3 δισ.

-Μείωση της χρηματοδοτήσεώς μας από Κεντρικές Τράπεζες, κατά Ευρώ 1,7 δισ. το δ΄ τρίμηνο και κατά Ευρώ 4,5 δισ. έως το τέλος Φεβρουαρίου 2013, σε Ευρώ 19,2 δισ. Το περιθώριο αντλήσεως περαιτέρω κεφαλαίων ανέρχεται σε Ευρώ 7,7 δισ. και σε Ευρώ 12,7 δισ. συμπεριλαμβανομένου του επιλέξιμου προς χρηματοδότηση χαρτοφυλακίου της Εμπορικής
Τραπέζης.

- Δείκτης καθυστερήσεων στο 22,8%, με τις σωρευτικές προβλέψεις σε Ευρώ 4,6 δισ., αντανακλώντας έναν δείκτη καλύψεως των καθυστερήσεων 45%, ο οποίος, συμπεριλαμβανομένων των εξασφαλίσεων, διαμορφώνεται σε 123%.

Η περαιτέρω επιδείνωση των λειτουργικών συνθηκών επηρέασε αρνητικά τη χρηματοοικονομική μας επίδοση
- Το καθαρό έσοδο τόκων ανήλθε σε Ευρώ 1.397,3 εκατ., μειωμένο κατά 21,7% σε ετήσια βάση, λόγω του αυξημένου κόστους χρηματοδοτήσεως καθώς και της αυξήσεως του κόστουςτων καταθέσεων.

- Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο μειώθηκε το 2012 κατά 40 πόντους σε 2,4%.

- Τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν σε ζημίες Ευρώ 232,3 εκατ. κυρίως λόγω της επαναξιολογήσεως της αγοράς ομολόγων σε ενεργή και τη συνακόλουθη επανεκτίμηση των νέων Ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου.

-Τα βασικά λειτουργικά έσοδα παρουσίασαν μείωση κατά 19,6% σε ετήσια βάση. Το αποτέλεσμα προ προβλέψεων (εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών και των εκτάκτων εξόδων), ανήλθε σε Ευρώ 681,4 εκατ., επηρεασμένο κυρίως από τη μείωση του καθαρού εσόδου τόκων.

- Το λειτουργικό κόστος περιορίσθηκε περαιτέρω σε Ευρώ 1.053,6 εκατ., σημειώνοντας μείωση κατά 3,9% σε ετήσια βάση (εξαιρουμένων των εκτάκτων εξόδων) και κατά 12,3%σωρευτικά από το 2009.

- Οι προβλέψεις για την κάλυψη πιστωτικού κινδύνου ανήλθαν σε Ευρώ 1.668,9 εκατ., αυξημένες κατά 47,6% σε ετήσια βάση, και ως ποσοστό του μέσου όρου των χορηγήσεων, ανήλθαν σε 352 πόντους.

-Τα καθαρά αποτελέσματα ανήλθαν σε ζημίες Ευρώ 1.086,3 εκατ., συμπεριλαμβανομένων των εκτάκτων εξόδων και των ζημιών από την αναγνώριση των νέων Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, αναφέρει η Alpha Bank.

ΚΥΡΙΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ
Οι προοπτικές ανακάμψεως ενισχύονται καθώς η Ελλάδα αποκομίζει τα οφέλη της προσαρμογής, ενώ η ανάκτηση της εμπιστοσύνης ενισχύει τη ρευστότητα και διευκολύνει τις ιδιωτικοποιήσεις

Καθώς βελτιώνεται το οικονομικό περιβάλλον και δρομολογείται η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, η τήρηση από πλευράς της Ελληνικής Κυβερνήσεως του χρονοδιαγράμματος εκταμιεύσεως των δόσεων παραμένει καίριας σημασίας για τη διατήρηση του ρυθμού δημοσιονομικής προσαρμογής και την εδραίωση της εμπιστοσύνης στην προοπτική ανακάμψεως της ελληνικής οικονομίας.

Η δημοσιονομική εξυγίανση συνεχίζεται με αμείωτο ρυθμό προς την επίτευξη πρωτογενούς πλεονάσματος, το οποίο αναμένεται να καταγραφεί στα μέσα του έτους, παρά την προσωρινή μείωση των εσόδων λόγω της επιμηκύνσεως της περιόδου καταβολής των φόρων. Τα θετικά αποτελέσματα των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων ενισχύουν την ανταγωνιστικότητα, καθιστώντας ρεαλιστική την επίτευξη πλεονάσματος στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών εντός του έτους.

Οι επικείμενες ιδιωτικοποιήσεις των εταιριών φυσικού αερίου και τυχερών παιγνίων αναμένεται ότι θα δώσουν ώθηση στις επενδύσεις και θα ενισχύσουν την εμπιστοσύνη. Τέλος, οι προοπτικές να επανέλθει η ελληνική οικονομία σε ρυθμούς αναπτύξεως έχουν ενισχυθεί, καθώς η επιστροφή των καταθέσεων οδηγεί σε μείωση των επιτοκίων και το κόστος χρηματοδοτήσεως στη διατραπεζική αγορά μειώνεται προσεγγίζοντας το επιτόκιο αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τραπέζης.

Ως εκ τούτου, η ρευστότητα στην οικονομία έχει αρχίσει να αυξάνεται, με την καθαρή ροή τραπεζικής χρηματοδοτήσεως προς τις επιχειρήσεις να είναι πλέον θετική για πρώτη φορά από τον Δεκέμβριο του 2012 και εξής, έπειτα από μία μακρά περίοδο κατά την οποία οι εκταμιεύσεις των δανείων υστερούσαν των αποπληρωμών.

Εν τούτοις, η πρόσφατη αναταραχή στην Κύπρο, όπου οι ανασφάλιστες καταθέσεις των υπό εκκαθάριση τραπεζών χρησιμοποιήθηκαν για την αναδιάρθρωσή τους, ενδέχεται να αυξήσει την αβεβαιότητα στις αγορές και οφείλει να κάνει τους καταθέτες πιο προσεκτικούς κατά την επιλογή της τραπέζης με την οποία συνεργάζονται, αναφέρει η Alpha.
 

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/766475/Article.aspx

BIS: Δάνεια $59,2 δισ. ξένων τραπεζών στην Κύπρο

Πιστωτικά ιδρύματα της αλλοδαπής, εκτός αυτών στη Ρωσία, είχαν εκκρεμή δάνεια 59,2 δισ. δολάρια στην Κύπρο στο τέλος του Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS), αναφέρει το πρακτορείο Reuters.

Όπως επισημαίνεται στο δημοσίευμα, τα στατιστικά της BIS, που είναι και η μόνη που μπορεί να απεικονίσει το διασυνοριακό δανεισμό ανά τον κόσμο, δεν περιλαμβάνουν τα δάνεια από τη Ρωσία. Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s εκτιμά ότι τα ρωσικά τραπεζικά δάνεια σε κυπριακές εταιρείες ρωσικής καταγωγής, ανέρχονταν στα 30-40 δισ. δολάρια.

Τα στοιχεία της BIS εμφανίζουν ότι τα πιστωτικά ιδρύματα από την Ελλάδα και τη Γερμανία έχουν την μεγαλύτερη έκθεση στην Κύπρο, από τις χώρες που αναφέρονται στην BIS.

Η Κύπρος τη Δευτέρα κατέληξε σε ένα σχέδιο διάσωσης 10 δισ. ευρώ για να αποφύγει την οικονομική κατάρρευση, μια εβδομάδα περίπου μετά από έντονες διεργασίες για το μέλλον του νησιού.

Κάποιες τράπεζες αποκαλύπτουν τα δάνειά τους στην Κύπρο, αλλά η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) δεν έχει υποχρεώσει τις τράπεζες να εκδώσουν μια ανάλυση από τα stress tests του 2011.

Αυτά εμφάνισαν ότι η ελληνική Alpha Bank είχε έκθεση 4,8 δισ. ευρώ στο τέλος του 2010, ποσό το οποίο διαμορφώθηκε στα 4,6 δισ. ευρώ στο τέλος του Σεπτεμβρίου. Η γερμανική HSH Nordbank είχε περίπου 1,6 δισ. ευρώ σε εταιρικά δάνεια προς την Κύπρο στο τέλος του Σεπτεμβρίου, κυρίως σε πλοία που ανήκουν σε γερμανικές και σε διεθνείς εταιρείες που είναι εγγεγραμμένες στην Κύπρο.

Ο ολλανδικός όμιλος ING είχε περίπου 900 εκατ. ευρώ έκθεση στο τέλος του περασμένου έτους σε εταιρείες εγγεγραμμένες στην Κύπρο, ενώ η ιταλική Intesa Sanpaolo δήλωσε πως η έκθεση των δανείων της ήταν 138 εκατ. ευρώ. Η βρετανική HSBC είχε καθαρή έκθεση 400 εκατ. ευρώ στην Κύπρο στο τέλος του 2012, η Barclays δήλωσε πως η καθαρή έκθεσή της ήταν 323 εκατ. στερλίνες και η RBS είχε δάνεια 377 εκατ. στερλίνων, κυρίως σε εταιρικά δάνεια.

Η έκθεση ξένων χωρών στην Κύπρο έως το τέλος Σεπτεμβρίου σε δισ. δολάρια

Ρωσία: 30 - 40 (εκτίμηση της Moody’s)
Ελλάδα: 16,4
Γερμανία: 7,6
Γαλλία: 2,5
Ελβετία: 2,2
Ηνωμένο Βασίλειο: 2,2
Ολλανδία: 1,9
Αυστρία: 1,7
ΗΠΑ: 1,7
Ιταλία: 1,6
Σουηδία: 1,4

http://www.capital.gr/news.asp?id=1758868

Alpha Bank: Το κούρεμα καταθέσεων μάς γυρίζει στα χρόνια του πολέμου

Σκληρή κριτική στη συμφωνία του Eurogroup για κούρεμα των καταθέσεων στις κυπριακές τράπεζες ασκούν οι αναλυτές της Alpha Bank, κάνοντας λόγο για μια απόφαση που «μας γυρίζει πίσω στα χρόνια του πολέμου».
«Όσον αφορά στο κούρεμα των καταθέσεων ως μέτρου κάλυψης χρηματοδοτικών αναγκών σε προγράμματα αντιμετώπισης εκτάκτων αναγκών, ελπίζουμε να μην φτάσουμε στο σημείο η αποταμίευση των πολιτών να γίνεται από εδώ και εμπρός σε ντενεκέδες με λάδι», αναφέρουν χαρακτηριστικά οι αναλυτές της τράπεζας.
Η απόφαση του Eurogroup της 15ης Μαρτίου 2013, σημειώνουν, ανοίγει νέους δρόμους στην αποταμιευτική συμπεριφορά. «Μας γυρίζει πίσω στα χρόνια του πολέμου όπου, λόγω του υπερπληθωρισμού, η αποταμίευση για επιβίωση γινόταν σε λάδι, στάρι και σταφίδες. Για πολλά χρόνια μετά τον πόλεμο, η αποταμίευση στην Ελλάδα έπαιρνε την μορφή τοποθετήσεων σε ακίνητα, χρυσές λίρες και καταθέσεις στο εξωτερικό. Μόλις η Ελλάδα εισήλθε στην Ευρωζώνη, πιστέψαμε όλοι ότι οι αποταμιεύσεις μας μπορούν πλέον να γίνονται και στο εθνικό νόμισμα, το Ευρώ.»
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Alpha Bank, όλα αυτά, όμως, ανατρέπονται τώρα. «Από αλλού, βεβαίως, το περιμέναμε και από αλλού μας ήλθε. Μετά απ' ότι έγινε στην Κύπρο, οι πολιτικές δυνάμεις στην Ελλάδα που ασπάζονται την επιβολή φόρου όχι μόνο στην ακίνητη, αλλά και στην κινητή περιουσία, θα πρέπει τώρα μοιραία να επανεξετάσουν τη θέση τους», επισημαίνουν.
Υποστηρίζουν επίσης πως τo κύριο συμπέρασμα που προκύπτει από τις εξελίξεις αναφορικά με την Κύπρο, είναι η απόλυτη ανάγκη που έχει η χώρα μας για την ταχύτερη δυνατή έξοδο από την εφαρμογή πολιτικών που είναι εξαιρετικά οδυνηρές για την πορεία της οικονομίας της και για την ευημερία των πολιτών της.
Χάρις στην πιστή εφαρμογή των προγραμμάτων δημοσιονομικής προσαρμογής και μεταρρυθμίσεων, η Ελλάδα είναι σήμερα σε πολύ καλύτερη ανταγωνιστική θέση ώστε να επιτύχει την ανάκαμψη της οικονομίας της και την απεξάρτηση από τους δανειστές της πολύ ταχύτερα από άλλες χώρες του Ευρωπαϊκού Νότου, με τη συνέχιση της εφαρμογής των πολιτικών επίτευξης πρωτογενών πλεονασμάτων στη γενική κυβέρνηση και επίσης πλεονασμάτων στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών της χώρας, εκτιμούν οι αναλυτές της τράπεζας.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/630329

Συμφωνία για τις κυπριακές τράπεζες στην Ελλάδα - Ξεκίνησε η μάχη για τα κυπριακά υποκαταστήματα

Σε συμφωνία για την πώληση των υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα κατέληξαν Αθήνα και Λευκωσία, όπως ανακοινώθηκε σήμερα από την κυπριακή προεδρία.
«Έπειτα από συνομιλίες μεταξύ του κύπριου προέδρου Νίκου Αναστασιάδη και του έλληνα πρωθυπουργού Αντώνη Σαμαρά, επιβεβαιώθηκε ότι διευθετήθηκε το θέμα της απόσχισης των ελληνικών υποκαταστημάτων τω κυπριακών τραπεζών με τους πλέον ευνοϊκούς όρους υπό τις παρούσες συνθήκες, με σημαντικά οφέλη για την κυπριακή πλευρά», αναφέρει σε ανακοίνωσή της η κυπριακή προεδρία.
Πηγή: Reuters
http://www.naftemporiki.gr/finance/story/630345 

Ξεκινά η διαδικασία απόσχισης και πώλησης των 320 υποκαταστημάτων των τριών κυπριακών τραπεζών προς ελληνικό τραπεζικό όμιλο η οποία θα διενεργηθεί με το plan A, μετά το πράσινο φως που άναψε σήμερα το πρωί η κυπριακή κυβέρνηση.

Οι εν Ελλάδι δραστηριότητες των Cyprus Popular Bank Τράπεζας Κύπρου και πιθανώς και της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου θα μεταβιβαστούν πακέτο σε μια ελληνική τράπεζα από αυτές που εκδήλωσαν ενδιαφέρον (Alpha, Πειραιώς, Εθνική και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο).

Ήδη, η Αθήνα έχει δρομολογήσει τις εξελίξεις. Το μεσημέρι στις 14:00 θα συνεδριάσει το ΤΧΣ προκειμένου να εξετάσει και να καταλήξει ποια από τις προσφορές είναι η καλύτερη. Σημειώνεται ότι σχετικές ανακοινώσεις για την μεταφορά των υποκαταστημάτων αναμένεται να γίνουν εντός της ημέρας.

Οι τρεις προαναφερόμενες κυπριακές τράπεζες δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα μέσω υποκαταστημάτων, και έχουν χορηγήσει δάνεια ονομαστικής αξίας περίπου 24 δισ. ευρώ, ενώ διατηρούν καταθέσεις ύψους περίπου 13,5 δισ. ευρώ.

Το σχέδιο μεταβίβασης, που αποκάλυψε το Euro2day, προβλέπει ότι οι κυπριακές τράπεζες θα μεταβιβάσουν το σύνολο των εν Ελλάδι δραστηριοτήτων τους (καταστήματα, προσωπικό, στοιχεία ενεργητικού και παθητικού), αφού πρώτα τις ανακεφαλαιοποιήσουν και σχηματίσουν προβλέψεις για δάνεια, που να αντιστοιχούν στο δυσμενές σενάριο της Pimco. 

Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι επί δανείων ονομαστικής αξίας 24 δισ. ευρώ οι προβλέψεις θα ανέλθουν, σωρευτικά, σε περίπου 8 δισ. ευρώ. Έτσι, το δανειακό χαρτοφυλάκιο πωλείται στο 67% της ονομαστικής του αξίας, μαζί με τις καλύψεις του. Το καθαρό δανειακό χαρτοφυλάκιο (χορηγήσεις μείον οι προβλέψεις) διαμορφώνεται σε 16 δισ. ευρώ.

Το σταθμισμένο ενεργητικό μετά την διενέργεια των παραπάνω προβλέψεων του εν Ελλάδι χαρτοφυλακίου των κυπριακών τραπεζών διαμορφώνεται σύμφωνα με την αρχική προσέγγιση σε 15 δισ. ευρώ και θα χρειασθεί κεφάλαια περίπου 1,5 δισ. ευρώ για να πληροί τις προδιαγραφές, που θέτει η Τράπεζα της Ελλάδος (ελάχιστο Core Tier I 9%).

Τα παραπάνω κεφάλαια θα τα βάλουν μεν οι Κυπριακές τράπεζες, αλλά σύμφωνα με το σχέδιο θα εισπράξουν από τον αγοραστή το 50% των κεφαλαίων που έβαλαν. Δηλαδή, ο αγοραστής καλείται να αγοράσει τις εν Ελλάδι δραστηριότητες των κυπριακών τραπεζών με discount 50% επί των ιδίων κεφαλαίων τους.

Ελλάδα και Κύπρος μοιράζονται έτσι την ανακεφαλαιοποίηση καθώς οι μεν κυπριακές τράπεζες θα βάλουν 750 εκατ. ευρώ και η εγχώρια τράπεζα που θα αγοράσει τις εν Ελλάδι δραστηριότητές τους άλλα τόσα.

Πρόκειται για ένα σχέδιο, που στην πρώτη του προσέγγιση, φαίνεται λογικό καθώς οι κυπριακές τράπεζες, όπως προηγουμένως και οι Γαλλικές, καλούνται να σχηματίσουν πρόσθετες προβλέψεις και να ανακεφαλαιοιήσουν τις εν Ελλάδι δραστηριότητές τους πριν τις πωλήσουν.

Η συμμετοχή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας συνίσταται στα 750 εκατ. ευρώ, στο ύψος του τιμήματος δηλαδή που θα καταβάλει ο αγοραστής για να λάβει κεφάλαια ύψους 1,5 δισ. ευρώ και σταθμισμένο εν κινδύνω ενεργητικό 15 δισ. ευρώ.

Το σχέδιο προβλέπει ότι θα υπάρξει οριστική αποτίμηση των διασπώμενων και πωλούμενων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, βάσει της οποίας θα καθοριστούν και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες αλλά και οι προβλέψεις.


Γιατί προκρίνεται η πώληση πακέτο
Πολιτική ηγεσία και εποπτική αρχή προκρίνουν, όπως έχει γράψει το Euro2day, την πώληση «πακέτο» των εν Ελλάδι δραστηριοτήτων των κυπριακών τραπεζών. Λύση που εξυπηρετεί την διαμόρφωση ενός περισσότερο ισορροπημένου χαρτοφυλακίου, ενώ αποφεύγονται και οι πιο χρονοβόρες διαδικασίες της τμηματικής πώλησης.

Υπενθυμίζεται ότι η Εθνική έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον για την απόκτηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού μόνο της Τράπεζας Κύπρου, όπως αρχικά και η Alpha Bank, η οποία υπέβαλε νέα προσφορά για το σύνολο των εν Ελλάδι δραστηριοτήτων. Αντίστοιχη προσφορά έχει καταθέσει και η Πειραιώς.

Alpha και Πειραιώς διεκδικούν με αξιώσεις το εν Ελλάδι χαρτοφυλάκιο των τριών κυπριακών τραπεζών. Back up πάντα για την ελληνική πλευρά είναι η εξαγορά των υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών από το νέο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, το οποίο διαθέτει τόσο πλεονάζουσα ρευστότητα, όσο και τη δυνατότητα να απορροφήσει assets, που θα του προσφέρουν κρίσιμη μάζα, αλλά και αναγκαίο στελεχιακό δυναμικό.


Στουρνάρας: Θωρακίζεται το σύνολο των καταθέσεων

Από το υπουργείο Οικονομικών ανακοινώνεται ότι ξεκινά άμεσα η διαδικασία απόκτησης των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα από ελληνικό τραπεζικό όμιλο, σε στενή συνεργασία με την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου.

«Με την εξέλιξη αυτή, η Ελλάδα θωρακίζεται καθώς το σύνολο των καταθέσεων των πολιτών στις κυπριακές τράπεζες διασφαλίζεται απόλυτα.

Εργαζόμαστε νυχθημερόν τόσο για την απόλυτη διασφάλιση της σταθερότητας του τραπεζικού συστήματος, όσο και για την εξεύρεση μιας βιώσιμης λύσης για την οικονομία της Κύπρου και των πολιτών της», δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Γιάννης Στουρνάρας. 

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/765437/Article.aspx

Alpha: Προσφορά για τις τρεις κυπριακές τράπεζες

Προσφορά για τα υποκαταστήματα των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα κατέθεσε, σύμφωνα με πληροφορίες η Alpha Bank. Ο όμιλος είχε εκφράσει ενδιαφέρον αρχικά μόνο για την Τράπεζα Κύπρου.

Προσφορές έχουν καταθέσει ακόμη από Εθνική, Πειραιώς ενώ ως back up στη διαδικασία, εάν χρειαστεί, θα λειτουργήσει το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/764700/Article.aspx

Θρίλερ με τις κυπριακές τράπεζες

Σε θρίλερ εξελίσσεται η διαδικασία μεταβίβασης των υποκαταστημάτων των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα σε ελληνικό πιστωτικό ίδρυμα αφού επί δύο εικοσιτετράωρα, από το βράδυ του Σαββάτου και ενώ η ελληνική πλευρά προχώρησε σε προετοιμασία με πυρετώδεις διαδικασίες και αλλεπάλληλες συσκέψεις των εποπτικών της Αρχών, μέχρι αργά χθες το βράδυ οι υποψήφιοι «αγοραστές» δεν είχαν λάβει το πράσινο φως από την Κύπρο.
Το Συμβούλιο Συστημικής Ευστάθειας που συνεδρίασε εκτάκτως αργά το βράδυ επιβεβαίωσε ότι η ελληνική πλευρά είναι έτοιμη να ολοκληρώσει τη διαδικασία μεταβίβασης, ενώ αποφάσισε να παραμείνουν κλειστά σήμερα και αύριο τα υποκαταστήματα των κυπριακών τραπεζών και στην Ελλάδα, εξαιτίας του θέματος που δημιουργήθηκε.
Μετά τη διασφάλιση, με τη σφραγίδα του Eurogroup, ότι οι καταθέσεις των περίπου 13 δισ. ευρώ που διατηρούν συνολικά η Τράπεζα Κύπρου, η Λαϊκή Τράπεζα και η Ελληνική Τράπεζα στην Ελλάδα δεν υπόκεινται σε «κούρεμα», ακολούθησε ένας αγώνας δρόμου από την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και το υπουργείο Οικονομικών, προκειμένου να διερευνηθεί το πιθανό ενδιαφέρον των συστημικών τραπεζών, με λύση «μπαλαντέρ» την απόκτηση του ενεργητικού και παθητικού από το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Εθνική και Alpha Bank ενδιαφέρθηκαν για την Τράπεζα Κύπρου στην Ελλάδα, ενώ η Τράπεζα Πειραιώς για το σύνολο της κυπριακής παρουσίας, που είναι καταρχάς το ζητούμενο από τις εποπτικές αρχές, αλλά στη διάρκεια της χθεσινής ημέρας διαπιστώθηκε εμπλοκή από κυπριακής πλευράς αφού δεν λύνονταν νομικά ζητήματα και κυρίως δεν υπήρχε το πράσινο φως για τη μεταβίβαση. Και αυτό μπορεί να δοθεί για την περίπτωση της Λαϊκής που είναι υπό κρατικό έλεγχο, από το κυπριακό δημόσιο αλλά για την Κύπρου και την Ελληνική από τα διοικητικά τους συμβούλια ή συνολικά και για τις τρεις με μια νομοθετική ρύθμιση.
Καθώς όμως η προσφυγή στο κυπριακό κοινοβούλιο για τα κρίσιμα θέματα παραπέμφθηκε για σήμερα, μέχρι αργά το βράδυ αναζητείτο μια φόρμουλα ώστε να προχωρήσει και να ολοκληρωθεί η διαδικασία.

Η κάλυψη
Η μεταβίβαση δεν θα επιβαρύνει το ελληνικό χρέος, όπως έχει διαβεβαιώσει ο υπουργός Οικονομικών, Γιάννης Στουρνάρας και περιλαμβάνεται στην απόφαση του Eurogroup. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι κεφαλαιακές ανάγκες που υπολογίζονται σε 1,5 δισ. ευρώ θα καλυφθούν σε πρώτη φάση, από κοινού από Ελλάδα και Κύπρο, καθώς αυτό επιβάλλουν οι κανόνες της γενικής διεύθυνσης ανταγωνισμού της Ε.Ε. κατά τη μεταβίβαση στοιχείων ενεργητικού και σε επόμενο στάδιο αυτή η συνεισφορά του ΤΧΣ, που εκτιμάται σε 400 εκατ. ευρώ θα ουδετεροποιηθεί. Σε επίπεδο ρευστότητας, οι ανάγκες θα καλύπτονται, σύμφωνα με πληροφορίες, από τον ΕLA.
Mε τη μεταβίβαση των υποκαταστημάτων της Κύπρου, της Λαϊκής και της Ελληνικής θα  κλείσει ο κύκλος της παρουσίας των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα. Σηματοδοτείται το πέρας μιας πορείας ανάπτυξης που κατέγραψε ο κυπριακός τραπεζικός κλάδος στην Ελλάδα τα τελευταία είκοσι έτη και καταφέρεται βαρύ χτύπημα στη λειτουργία της Κύπρου ως χρηματοοικονομικό κέντρο. Για τον εγχώριο κλάδο αποτελεί μια νέα απρόσμενη εξέλιξη στη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης αφού μεταβάλλεται ο υφιστάμενος χάρτης, έστω και σε μικρή έκταση, αν και οι εποπτικές αρχές επιμένουν ότι δεν πρόκειται να υπάρξει παρέκκλιση από την πορεία που προβλέπεται για την κεφαλαιακή ενίσχυση.
Η Τράπεζα Κύπρου ξεκίνησε την παρουσία της στην ελληνική αγορά το 1991 και αποτέλεσε ένα success story αφού αναπτύχθηκε σταθερά με πανελλαδικό δίκτυο, επιτυγχάνοντας από το μηδέν να κατακτήσει μερίδιο της τάξης του 5% και μια καλή σχέση με ιδιώτες και επιχειρηματίες πελάτες. Με στοιχεία εννεαμήνου 2012 είχε χορηγήσεις ύψους 9,6 δισ. ευρώ, καταθέσεις 6,3 δισ. ευρώ ενώ διατηρεί δίκτυο 160 καταστημάτων και απασχολεί 2.300 εργαζομένους.
Η Λαϊκή Τράπεζα εμφανίστηκε στην Ελλάδα επίσης το 1991, ενώ η συγχώνευση με την Εγνατία - και τη Μarfin - ενίσχυσε την παρουσία της, με το δίκτυο να αριθμεί, μετά και τη σημαντική μείωσή του πρόσφατα λόγω αναδιάρθρωσης, 130 καταστήματα. Η τράπεζα απασχολεί 2.000 εργαζομένους και με στοιχεία εννεαμήνου 2012 έχει δάνεια 9,9 δισ. ευρώ και καταθέσεις 6 δισ. ευρώ.
Το πρώτο κατάστημα της Ελληνικής Τράπεζας στην Ελλάδα λειτούργησε το 1998 και σήμερα έχει 30 καταστήματα και περί τα 400 άτομα προσωπικό. Με στοιχεια 2012, οι καταθέσεις ανέρχονται σε 615 εκατ. ευρώ και οι χορηγήσεις σε 914 εκατ. ευρώ.
 

Στα 2,5 δισ. υπολογίζονται οι καταθέσεις των Ελλήνων

Σε περίπου 2,5 δισ. ευρώ εκτιμώνται οι καταθέσεις των Ελλήνων στην Κύπρο είτε σε κυπριακά είτε σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα και θα υποστούν το haircut σύμφωνα με τις τελικές επιταγές του Eurogroup. Η ροή κεφαλαίων προς την Κύπρο που είχε ενταθεί κατά τη διάρκεια όξυνσης της ελληνικής δημοσιονομικής κρίσης και φόβων περί ελληνικής πτώχευσης είχε, πάντως, αναστραφεί σε μεγάλο βαθμό τους τελευταίους μήνες.
Οι καταθέσεις συνολικά των κατοίκων της Ευρωζώνης, και άρα και των Ελλήνων, στην Κύπρο ανέρχονται με βάση τα επίσημα στοιχεία στα 4,7 δισ. ευρώ, ενώ είναι ενδεικτικό ότι τον Ιούνιο, τον πιο «δύσκολo» μήνα για την Ελλάδα οπότε και οι μεγαλύτερες εκροές στην καταθετική βάση, το μέγεθος αυτό είχε ανέλθει στο ιστορικά υψηλότερο σημείο των 6,6 δισ. ευρώ. Οι καταθέσεις κατοίκων τρίτων χωρών, στους οποίους περιλαμβάνονται και οι Ρώσοι, φθάνουν στα 20,9 δισ. ευρώ.
Οι θυγατρικές ελληνικών τραπεζών στην Κύπρο έχουν καταθέσεις της τάξης των 7,5 δισ. ευρώ. Στην Κύπρο θυγατρικές τράπεζες έχουν η Alpha Bank με καταθέσεις ύψους 2,5 δισ. ευρώ, η Eurobank με 3 δισ. ευρώ, η Τράπεζα Πειραιώς με 1 δισ. ευρώ και η Εθνική Τράπεζα με περίπου 890 εκατ. ευρώ. Περί τα 200 εκατ. ευρώ καταθέσεων έχει η Εμπορική.
Πρόκειται για στοιχεία Ιανουαρίου που είναι τα νεότερα επίσημα από την Κεντρική Τράπεζα που δείχνουν και τα μερίδια αγοράς των τραπεζών επί της «πίτας» των 68,4 δισ. ευρώ που ήταν οι συνολικές καταθέσεις του κυπριακού τραπεζικού συστήματος, το οποίο χαρακτηριζόταν από την προσφορά υψηλών επιτοκίων καταθέσεων, κάτι που είχε προκαλέσει την έντονη κριτική της τρόικας. Ετσι η Alpha Bank έχει μερίδιο 3,7% στις καταθέσεις, η Eurobank 4,4%, η Πειραιώς 1,5% και η Εθνική 1,3%.
Πλην Εθνικής που είχε μακρά παρουσία αλλά μικρής έκτασης οι άλλοι ελληνικοί όμιλοι επιδίωξαν την ανάπτυξή τους στην κυπριακή αγορά, με έμφαση στην τραπεζική επιχειρήσεων, αξιοποιώντας τη λειτουργία της χώρας ως χρηματοοικονομικού κέντρου, κάτι που πλέον ανατρέπεται μετά το πλήγμα που δέχθηκε η χώρα από τις αποφάσεις του Eurogroup.
Συστημικός κίνδυνος
Δεν αναμένεται να πραγματοποιηθεί σήμερα συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο της Κύπρου, καθώς, όπως δήλωσε στη «Ν» ο γενικός του διευθυντής, Νώντας Μεταξάς, «το πρωί πρόκειται να συγκληθεί εκτάκτως το διοικητικό συμβούλιο προκειμένου να συζητήσει σχετική εισήγηση. Οι υπηρεσίες του ΧΑΚ θα λειτουργήσουν, ωστόσο η εισήγηση κάνει λόγο για μη άνοιγμα της αγοράς» .
Κατόπιν αυτού, θα πρέπει να θεωρείται βέβαιη η αναστολή διαπραγμάτευσης από την εγχώρια Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των τίτλων των δύο κυπριακών τραπεζών που είναι εισηγμένες και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.
Το Χρηματιστήριο, πάντως, έχει ένα άλλο πρόβλημα να αντιμετωπίσει δεδομένου του ότι οι κυπριακές τράπεζες θα παραμείνουν κλειστές: τα εκ Κύπρου μέλη του Χ.Α. δεν μπορούν να διακανονίσουν τις συναλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί στις προηγούμενες 3 συνεδριάσεις και κατά συνέπεια θα δημιουργηθεί «τρύπα» η οποία, εάν δεν καλυφθεί άμεσα, δημιουργεί συστημικό κίνδυνο.
H απόφαση, πάντως, του Eurogroup για κούρεμα των καταθέσεων στην Κύπρο είναι θέμα που αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, κυρίως δε τον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος έχει αφενός πληγεί ιδιαιτέρως την περίοδο αυτή, αλλά και βρίσκεται στην εξαιρετικά κρίσιμη φάση ανακεφαλαιοποίησης.
Οι λοιπές ξένες αγορές αντέδρασαν χθες με πτώση ελεγχόμενη σε μεγάλο βαθμό, αναμένοντας προφανώς τις σημερινές εξελίξεις από τη Βουλή της Κύπρου. 

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/628389

Οδηγούν τη CPB στην αγκαλιά της Alpha Bank

Σκληρό πόκερ με παρασκηνιακές συμμαχίες και λυκοφιλίες εξελίσσεται σε Κύπρο και Ελλάδα, ενώ στο τραπέζι βρίσκεται το μέλλον των κυπριακών τραπεζών. Η αύξηση της πίεσης από την Κομισιόν προς την κυπριακή κυβέρνηση με διαρροές και δημοσιεύματα στον Τύπο, σε συνδυασμό με τις απεγνωσμένες προσπάθειες των κυπριακών αρχών να εξασφαλίσουν άμεσε ή έμμεση χρηματοδότηση από τη Ρωσία,  σκιαγραφούν ένα ιδιαίτερα εύφλεκτο σκηνικό.
Οι επιπτώσεις των διαρροών και της περιρρέουσας ατμόσφαιρας στο κυπριακό τραπεζικό σύστημα είναι αισθητές και σε αρκετές περιπτώσεις μεγάλης κλίμακας, καθώς προστίθενται οι παρενέργειας από διοικητικά ατοπήματα και προβλήματα καθημερινής δραστηριότητας.
Αναγνωρίζοντας τα προβλήματα, υπαρκτά και δυνητικά, άλλοι παίχτες που βρίσκονται σε καλύτερη θέση και απολαμβάνουν στήριξης και κρατικής χρηματοδότησης, ετοιμάζονται να κινηθούν προς… διάσωση.
Στη θέση του θηράματος βρίσκεται σε αυτή τη φάση η CPB (πρώην Laiki Bank), το εν Ελλάδι τμήμα της Laiki Bank της Κύπρου, ενώ ο "κυνηγός" φέρεται να είναι η Alpha Bank. Καλά πληροφορημένες πηγές του Sofokleousin.gr αναφέρουν ότι η διοίκηση της Alpha βρίσκεται σε συζητήσεις για «διάσωση» της CPB, σε συνεργασία με την κυπριακή κυβέρνηση και ρώσικα funds.
Μια κίνηση συγχώνευσης ή εξαγοράς της CPB δεν θα λάμβανε έγκριση από το ΤΧΣ, ακόμα και αν υπήρχε διακρατική συμφωνία στήριξης, αν πρώτα δεν είχαν εξασφαλιστεί τα απαιτούμενα για την ανακεφαλαιοποίηση κεφάλαια.
Ενώ λοιπόν η ΕΕ εγείρει ενστάσεις στη συμμετοχή ρώσικων κεφαλαίων στη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των κυπριακών τραπεζών, εκτιμάται ότι δεν θα μπορούσε να πράξει το ίδιο εάν στο παιχνίδι εμπλακεί μια συστημική ελληνική τράπεζα.
Με αυτό τον πλάγιο τρόπο και αφού πρώτα έχει ακολουθηθεί μια αλληλουχία γεγονότων, η CPB θα μπορούσε να καταλήξει με συνοπτικές διαδικασίες στην αγκαλιά της Alpha Bank, εξυπηρετώντας τους σχεδιασμούς για συρρίκνωση της παρουσίας κυπριακών τραπεζών στην ελληνική αγορά.
Με τον τρόπο αυτό η Alpha Βank θα πετύχαινε να διαμορφώσει μεγαλύτερο μέγεθος και να διευρύνει την κεφαλαιακή της βάση, θέτοντας τις βάσεις για μεγαλύτερη συμμετοχή ιδιωτών στην αύξηση κεφαλαίου.

Αυτό θα σημάνει αυτομάτως τον περιορισμό των κεφαλαιακών δανειακών αναγκών της Κύπρου και συνεπώς τα Μνημονιακά μέτρα που θα αναγκαστεί να λάβει.

 

http://www.sofokleousin.gr/archives/127604.html