ΤτΕ: Στα 6,38 δισ. οι κεφαλαιακές ανάγκες (AMK)

Είμαστε στην επόμενη αναμενόμενη γύρα ΑΜΚ των ελληνικών τραπεζών
Όλοι ακόμα αναρωτιούνται εάν φτάνει όμως η στρατηγική προχωράει όπως αναμενόταν, λογικά θα φτάσουμε και στο Δεκέμβριο του ..2016!

προτείνω τον πίνακα του δυσμενούς σεναρίου:

το δελτίο τύπου της ΤτΕ
06/03/2014 - Έκθεση Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων για τον Ελληνικό Τραπεζικό Τομέα

Τα τελευταία χρόνια η Τράπεζα της Ελλάδος, σε στενή συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, υλοποίησε επιτυχώς ένα φιλόδοξο πρόγραμμα αναμόρφωσης του τραπεζικού τομέα, έχοντας ως στόχο τη δημιουργία ενός ισχυρού, αποτελεσματικού και βιώσιμου τραπεζικού συστήματος.

Στο πλαίσιο του νέου τραπεζικού χάρτη που έχει πλέον δημιουργηθεί, η Τράπεζα της Ελλάδος διεξήγαγε νέα άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων σε όλες τις ελληνικές εμπορικές τράπεζες, ικανοποιώντας σχετική δέσμευση του Μνημονίου. Για το σκοπό της άσκησης, η Τράπεζα της Ελλάδος υιοθέτησε μια αυστηρή προσέγγιση, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι τα ευρήματα θα είναι επαρκώς συντηρητικά, χρησιμοποιώντας τα αποτελέσματα όπως προέκυψαν από την ανεξάρτητη διαγνωστική μελέτη της BlackRock Solutions στα χαρτοφυλάκια δανείων των τραπεζών. Σημειώνεται ότι η νέα μελέτη της BlackRock ήταν πιο διευρυμένη, σε όρους μεθοδολογίας, δειγμάτων και ανάλυσης σε σύγκριση με την αντίστοιχη άσκηση του 2011.

Η σχετική έκθεση, που βρίσκεται αναρτημένη στον ιστότοπο της Τράπεζας της Ελλάδος, περιγράφει αναλυτικά την επίδραση που προβλέπεται ότι θα ασκήσουν στις εκτιμώμενες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών για την περίοδο 2013-2016: (i) οι αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου του συνόλου των τραπεζικών δανείων που έχουν χορηγηθεί στην Ελλάδα και το εξωτερικό, αλλά και (ii) η εκτιμώμενη λειτουργική κερδοφορία των τραπεζών, βάσει μιας συντηρητικής θεώρησης των σχεδίων αναδιάρθρωσης που υπέβαλαν οι τράπεζες στην Τράπεζα της Ελλάδος κατά τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2013. Στην εκτέλεση της άσκησης, την Τράπεζα της Ελλάδος συνέδραμαν κορυφαίες συμβουλευτικές και ελεγκτικές εταιρίες και συγκεκριμένα η BlackRock Solutions, η Rothschild και η ΕΥ.

Οι κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν για το σύνολο των ελληνικών εμπορικών τραπεζών εκτιμήθηκαν σύμφωνα με το Βασικό σενάριο σε €6,4 δισεκ. Η Τράπεζα της Ελλάδος θεωρεί ότι, μέσα σε φυσιολογικά επίπεδα οικονομικής αβεβαιότητας, οι εκτιμηθείσες κεφαλαιακές ανάγκες για τον χρονικό ορίζοντα της άσκησης (Ιούνιος 2013-Δεκέμβριος 2016) καλύπτονται από αποθέματα ασφαλείας που έχουν ήδη ενσωματωθεί στην άσκηση και ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών (π.χ. τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε μελλοντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας, την πώληση στοιχείων ενεργητικού, κ.λπ.), καθώς και από τα κονδύλια του ΤΧΣ που δεν έχουν ακόμη χρησιμοποιηθεί. Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να υποβάλουν, το αργότερο μέχρι τις 15 Απριλίου 2014, σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης με βάση τα αποτελέσματα του βασικού σεναρίου και με χρονοδιάγραμμα υλοποίησης το συντομότερο εύλογο χρονικό διάστημα.

Το υλικό που δημοσιεύεται περιλαμβάνει:

1. Την έκθεση “Άσκηση Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων για τον Ελληνικό Τραπεζικό Τομέα 2013” στην αγγλική γλώσσα.

2. Το πρώτο κεφάλαιο της Έκθεσης (Γενική Επισκόπηση) στην ελληνική γλώσσα.

3. Τη μεθοδολογία της Διαγνωστικής Αξιολόγησης του τραπεζικού τομέα από τη BlackRock Solutions στην αγγλική γλώσσα

ΤτΕ: Στα 6,38 δισ. οι κεφαλαιακές ανάγκες
Στα 6,38 δισ. ευρώ διαμορφώνονται τελικώς οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών, καθώς η Τράπεζα της Ελλάδος έλαβε υπ' όψιν της το βασικό σενάριο της BlackRock για την πορεία της οικονομίας, με τόσο συντηρητικές όμως παραδοχές που αύξησαν σημαντικά τον λογαριασμό.
Το βασικό σενάριο προβλέπει ελάχιστο δείκτη Core Tier I στο 8%, αντίστοιχο δηλαδή με τα επίπεδα που θα ισχύσουν και στα πανευρωπαϊκά stress tests, ενώ δεν υπολογίζεται ο αναβαλλόμενος φόρος παρά μόνο σε ποσοστό 20% επί των κοινών κεφαλαίων.
Την ίδια στιγμή όμως η μεθοδολογία της ΤτΕ προβλέπει ότι οι τράπεζες θα πρέπει ως το 2016 να σχηματίσουν μεγάλες προβλέψεις και ταυτόχρονα να αυξήσουν τον δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Ειδικότερα προβλέπεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να έχουν επαρκείς προβλέψεις έως το τέλος του 2016 ώστε να καλύψουν:
- Τουλάχιστον το 95% των ζημιών στη διάρκεια των δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock για το βασικό σενάριο και τουλάχιστον το 85% των ζημιών στη διάρκεια των δανείων για το δυσμενές.
- Τουλάχιστον το 52% των μη εξυπηρετούμενων δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock για το τέλος του 2016 για το βασικό σενάριο.
Το γεγονός ότι η ΤτΕ ορίζει ως πήχη για επαρκείς προβλέψεις το 95% των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού χαρτοφυλακίου στο life time και όχι στην τριετία είναι σημαντική αυστηροποίηση της μεθοδολογίας γιατί αυξάνει τις υπολογιζόμενες προβλέψεις και επομένως το τελικό ποσό των κεφαλαιακών αναγκών.
Ταυτόχρονα, η πρόβλεψη για δείκτη κάλυψης NPLs στο 52% είναι από τις αυστηρότερες στην Ευρώπη, καθώς το 75% των ευρωπαϊκών τραπεζών έχουν δείκτη κάλυψης χαμηλότερο από το 52%.
Επιπρόσθετα η Rothschild και η Ernst&Young "στρέσαραν" τα business plans των τραπεζών. Έτσι η μεθοδολογία περιόρισε σημαντικά τις προβλέψεις για αύξηση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων με αποτέλεσμα να μειώνονται τα έσοδα από προμήθειες και τόκους που προέβλεπαν τα business plans.
Ταυτόχρονα δεν ελήφθησαν καθόλου υπ' όψιν οι τόκοι από δάνεια σε καθυστέρηση και αντικαταστάθηκαν από εκτιμώμενα έσοδα ανάκτησης δανείων, ενώ επήλθε και αναπροσαρμογή των δανείων σε καθυστέρηση σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της BlackRock ώστε να σχηματισθούν προβλέψεις για δάνεια που σήμερα είναι τύποις ενήμερα λόγω ρυθμίσεων, αλλά αξιολογούνται ως μη εξοφλητέα.
Όλες οι παραπάνω επιμέρους παραδοχές καλύπτουν εν μέρει τις απαιτήσεις της τρόικας που είχε αναδείξει το Euro2day.gr για να έρθουν μπροστά προβλέψεις και να ξεκινήσει η ενεργητική διαχείριση προβληματικών δανείων από την πλευρά των ελληνικών τραπεζών.
Η μεθοδολογία της Τράπεζας της Ελλάδος λαμβάνει υπόψη τις αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου για περίοδο τριάμισι ετών με βάση τη χρονική στιγμή ρευστοποίησης του ενεχύρου. Αυτό σε συνδυασμό με τους προαναφερθέντες περιορισμούς καταλήγει σε εμπροσθοβαρή κάλυψη στα τριάμισι χρόνια των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού κινδύνου έως τη λήξη των δανείων.
Για πρώτη φορά μάλιστα μπήκαν στο μικροσκόπιο του ελέγχου ακόμη και οι ασφαλιστικές θυγατρικές των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Προβλέψεις και διαγραφές δανείων 60,2 δισ. ως το τέλος του 2016

Το βασικό σενάριο προβλέπει ότι ως το τέλος του 2016 οι ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου, δηλαδή οι προβλέψεις και οι διαγραφές δανείων, θα ανέλθουν στα 60,24 δισ. ευρώ (50,24 δισ. στην Ελλάδα και 10 δισ. στο εξωτερικό).
Οι τράπεζες διαθέτουν ήδη συσσωρευμένες προβλέψεις 38,38 δισ. και αναμένεται βάσει της έκθεσης να δημιουργήσουν εσωτερικά νέα κεφάλαια ύψους 10,34 δισ. ευρώ στην τριετία (κέρδη προ προβλέψεων, πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων κ.ά.). Το έλλειμμα των 11,5 δισ. καλύπτεται μεν από τα υφιστάμενα (σ.σ. 30/6/2013) βασικά εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών, τα οποία διαμορφώνονται σε 23 δισ. ευρώ, αλλά το σύνολο των 6 εγχώριων τραπεζών εμφανίζει μετά την αφαίρεση πτώση του Core Tier I κάτω του 8%. Εξ ου και απαιτούνται αθροιστικά κεφαλαιακές ανάγκες 6,38 δισ. ευρώ.

Πώς κατανέμεται ο λογαριασμός

Σύμφωνα με το βασικό σενάριο της BlackRock για την πορεία της ελληνικής οικονομίας οι κεφαλαιακές ανάγκες για τη Eurobank ανέρχονται σε 2,94 δισ. ευρώ, για την Εθνική σε 2,18 δισ. ευρώ, για την Πειραιώς σε 425 εκατ. ευρώ και για την Alpha σε 262 εκατ. Οι κεφαλαιακές ανάγκες της Αττικής διαμορφώνονται σε 397 εκατ. ευρώ και της Πανελλήνιας σε 169 εκατ. ευρώ.
Για τις ABB, Credicom και Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος (IBG) δεν απαιτούνται πρόσθετα κεφάλαια.
Ειδικότερα:
* Οι αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου εσωτερικού (προβλέψεις και διαγραφές δανείων) στην τριετία 2014-16 για την Alpha υπολογίζονται σε 14,7 δισ. ευρώ, ενώ για τις θυγατρικές της σε 2,93 δισ. ευρώ.
Η τράπεζα εκτιμάται ότι θα επιτύχει στην τριετία εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου ύψους 4,04 δισ. ευρώ και με δεδομένο ότι διαθέτει ήδη συσσωρευμένες προβλέψεις 10,4 δισ. ευρώ και κύρια βασικά ίδια κεφάλαια 7,38 δισ. ευρώ ο τελικός λογαριασμός της άσκησης με το βασικό σενάριο υπολογίζει κεφαλαιακές ανάγκες 262 εκατ. ευρώ.
* Η Eurobank αναμένεται να εμφανίζει αναμενόμενες ζημίες στην τριετία 9,5 δισ. ευρώ στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων στην Ελλάδα και άλλο 1,62 δισ. ευρώ στις δραστηριότητες του εξωτερικού. Η τράπεζα διαθέτει κύρια βασικά ίδια κεφάλαια 2,2 δισ. ευρώ, συσσωρευμένες προβλέψεις 7 δισ. ευρώ και προβλέπεται ότι θα επιτύχει εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου 2,1 δισ. ευρώ. Επομένως απαιτούνται κεφάλαια 2,94 δισ. ευρώ για να επιτύχει Core Tier I 3,13 δισ. ευρώ.
* Η Πειραιώς αναμένεται να εμφανίσει ως το τέλος του 2016 αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου 16,1 δισ. ευρώ για την Ελλάδα και 2,34 δισ. ευρώ για το εξωτερικό. Διαθέτει όμως συσσωρευμένες προβλέψεις 12,36 δισ. ευρώ, κύρια εποπτικά κεφάλαια 8,29 δισ. και αναμένει βάσει της άσκησης εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου 2,65 δισ. ευρώ. Έτσι οι κεφαλαιακές της ανάγκες διαμορφώνονται σε 425 εκατ. ευρώ.
* Η Εθνική έχει όντως τις χαμηλότερες αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου για την Ελλάδα (8,74 δισ. ευρώ) μεταξύ των συστημικών τραπεζών, ενώ οι αντίστοιχες του εξωτερικού ανέρχονται σε 3,1 δισ. ευρώ. Διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 8,13 δισ., κύρια εποπτικά κεφάλαια 4,82 δισ. και αναμένει εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου μόλις 1,45 δισ. ευρώ, τη χαμηλότερη επίσης μεταξύ των συστημικών τραπεζών. Κεφαλαιακές ανάγκες 2,18 δισ. ευρώ.
*Η Αττικής έχει αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου 888 εκατ. ευρώ και διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 403 εκατ. ευρώ και βασικά εποπτικά κεφάλαια 225 εκατ. ευρώ. Από εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου προβλέπεται κεφαλαιακή ενίσχυση 106 εκατ. ευρώ και έτσι οι κεφαλαιακές της ανάγκες διαμορφώνονται σε 397 εκατ. ευρώ. 

Ως τις 15 Απριλίου η κατάθεση των σχεδίων κεφαλαιακής ενίσχυσης

Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, η ΤτΕ θεωρεί ότι, μέσα σε φυσιολογικά επίπεδα οικονομικής αβεβαιότητας, οι εκτιμηθείσες κεφαλαιακές ανάγκες για τον χρονικό ορίζοντα της άσκησης  (Ιούνιος 2013 - Δεκέμβριος 2016) καλύπτονται από αποθέματα ασφαλείας που έχουν ήδη ενσωματωθεί στην άσκηση και από ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών (π.χ. τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε μελλοντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας, την πώληση στοιχείων ενεργητικού κ.λπ.), καθώς και από τα κονδύλια του ΤΧΣ που δεν έχουν ακόμη χρησιμοποιηθεί.
Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να υποβάλουν, το αργότερο μέχρι τις 15 Απριλίου 2014, σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης με βάση τα αποτελέσματα του βασικού σεναρίου και με χρονοδιάγραμμα υλοποίησης το συντομότερο εύλογο χρονικό διάστημα.
Ο χρόνος που θα δοθεί στις τράπεζες να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες παραμένει σε εκκρεμότητα καθώς το ΔΝΤ επιμένει ότι η προθεσμία δεν μπορεί να ξεπεράσει την 30ή Νοεμβρίου όταν και είναι προγραμματισμένο να ανακοινωθούν τα ευρήματα του ελέγχου της ΕΚΤ. Η ελληνική πλευρά ζητά παράταση χρόνου ως και το τέλος του 2015.



 η ανταπόκριση για το εξωτερικό

Greek bank shares volatile after stress tests

LONDON (AP) — Greek banks saw their share prices swing sharply Friday after the country's central bank said they need to raise billions of euros to plug holes in their finances.

Late Thursday, the Bank of Greece said the sector needs to raise 6.4 billion euros ($8.9 billion) to be able to cushion potential future losses, an announcement that prompted some of the banks to outline their plans.

The most noteworthy mover was Piraeus Bank, Greece's biggest bank by market capitalization. Though its share price fell 3 percent, it had earlier fallen as much as 7 percent after the bank said it plans to raise 1.75 billion euros in a share capital increase. The prospect of more shares in circulation tends to weigh on the share price.

Though Piraeus' needs were estimated at 425 million euros, the bank said it is taking advantage of an improved market backdrop to raise more, adding that it aims to repay in full a 750 million-euro government investment.

The bank said the share capital increase will make it "strong enough to withstand extreme economic conditions and to decisively support the economic progress of the country."

The fact that Piraeus is confident enough to raise more money than it is required to do is a further sign of improvement in Greece's financial markets as the country's public finances heal gradually and the economy is expected return to growth soon. The ATHEX stock market in Athens is trading near three-year highs and the government's borrowing rates in bond markets have fallen sharply in recent months.

Greece has been hammered by a vicious financial crisis since late 2009 that developed into an economic depression. The economy has shrunk by around a quarter while unemployment has soared to over 25 percent.

Since May 2010, Greece has been dependent on billions of euros in rescue loans from the other European Union countries that use the euro, and from the International Monetary Fund. In return, successive Greek governments have had to slash spending, increase taxes and enact wide-ranging economic reforms.

Piraeus wasn't the only bank in focus Friday.

Eurobank said it was asking shareholders to give it the right to raise the share capital to "fully cover" the 2.95 billion euros the Bank of Greece thinks it needs. Its shares also fell, but recovered somewhat through the day, to trade 4.9 percent lower.

Shares in the National Bank of Greece rose 2.4 percent after it said it won't raise money to meet the 2.2 billion-euro hole estimated by the central bank. It said it will present a plan in April that "will address the capital needs without raising new equity capital."

(FT) Επέλαση hedge funds στις ελληνικές τράπεζες: μετάφραση

Ο John Paulson και μία ομάδα από αμερικανικά hedge funds ηγούνται της επέλασης σε ελληνικές τράπεζες, έχοντας την πεποίθηση ότι η Ελλάδα, που εδώ και καιρό θεωρείται η πιο αδύναμη οικονομία στην περιφέρεια της ευρωζώνης, βρίσκεται σε σημείο καμπής.

Το ενδιαφέρον τους είναι τόσο ισχυρό που τα μεγάλα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα ασκούν πιέσεις στην κυβέρνηση να εξετάσει το ενδεχόμενο επιτάχυνσης της επαναϊδιωτικοποίησης του κλάδου, που εδώ και καιρό αντιμετωπίζει προβλήματα.

Ο κ. Paulson, που έχει γίνει ευρέως γνωστός για το επιτυχημένο επενδυτικό στοίχημα ενάντια στην αγορά των αμερικανικών προϊόντων από τιτλοποιημένα ενυπόθηκά δάνεια το 2007, ύμνησε την «πολύ ευνοϊκή φιλική προς τις επιχειρήσεις κυβέρνηση της Ελλάδας».

«Η ελληνική οικονομία βελτιώνεται και αυτό θα πρέπει να ευνοήσει τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο», δήλωσε στους Financial Times. Επιβεβαίωσε ότι το δικό του fund, το Paulson & Co., έχει σημαντικά μερίδια στην Τράπεζα Πειραιώς και στην Alpha Bank, τις δύο τράπεζες που έχουν αναδυθεί σε καλύτερη κατάσταση από την κρίση. «Και οι δύο είναι τώρα πολύ καλά κεφαλαιοποιημένες και έτοιμες να ανακάμψουν με καλή διοίκηση», ανέφερε σε μία από τις σπάνιες δημόσιες δηλώσεις του.

Η Paulson & Co. είναι το υψηλότερου προφίλ hedge fund που επενδύει επιθετικά σε ελληνικές τράπεζες. Υπάρχουν και άλλα συπεριλαμβανομένων των Baupost, Eaglevale, Dromeus Capital, Falcon Edge, York Capital και Och-Ziff, σύμφωνα με πηγές κοντά στις εξελίξεις. «Long-only» funds, συπεριλαμβανομένων των Wellington Capital Group και Fidelity, έχουν ήδη πάρει θέσεις.

Εν αντιθέσει με την Ισπανία και την Ιρλανδία, όπου τα προβλήματα στον τραπεζικό κλάδο ήταν εκείνα που προκάλεσαν την ευρύτερη κρίση, στην Ελλάδα οι τράπεζες έπεσαν θύμα της κακής οικονομικής διακυβέρνησης. Δεδομένου ότι ήταν οι μεγαλύτεροι κάτοχοι κρατικών τίτλων, υπέστησαν βαριές ζημίες ως αποτέλεσμα της αναδιάρθρωσης του κρατικού χρέους.

Η Alpha και η Πειραιώς θεωρούνται ευρέως τα πιο ελκυστικά στοιχήματα μετά την ανακεφαλαιοποίηση νωρίτερα φέτος -όπου κυριάρχησαν τα κεφάλαια του πακέτου στήριξης- καθώς έμειναν σε ιδιωτικά χέρια ποσοστά της τάξεως του 16% και σχεδόν του 20% αντιστοίχως.

Οι μετοχές και των δύο πιστωτικών ιδρυμάτων έχουν ενισχυθεί μόλις 8% από τότε που έγιναν οι αυξήσεις κεφαλαίου. Τα warrants, όμως, που είναι διαπραγματεύσιμα ξεχωριστά, έχουν ενισχυθεί περισσότερο από 100% και 80% αντιστοίχως.

Τα warrants μπορούν να ανταλλαγούν με μετοχές σε προκαθορισμένο επίπεδο. Όσο ταχύτερα γίνει αυτή η ανταλλαγή, τόσο γρηγορότερα θα μεταβιβαστεί η ιδιοκτησία των τραπεζών από το κράτος στον ιδιωτικό τομέα. «Θα ήταν θετικό να βρεθεί ένας τρόπος να επιταχυνθεί περισσότερο η ιδιωτικοποίηση», δήλωσε ο Βασίλειος Ψάλτης, γενικός διευθυντής στην Alpha Bank, και συμπλήρωσε: «Η ζήτηση από τους επενδυτές ενισχύεται σημαντικά».

Οι τραπεζίτες, όμως, πιστεύουν πως οι τιμές μετατροπής είναι πολύ υψηλές για να δελεαστούν οι επενδυτές των hedge funds. «Οι τράπεζες και η κυβέρνηση θα ήθελαν την επιτάχυνση της επαναϊδιωτικοποίησης μειώνοντας τις τιμές άσκησης», δήλωσε τραπεζίτης και συμπλήρωσε: «Το πρόβλημα, όμως, είναι η τρόικα».

Το πρόγραμμα στήριξης της Ελλάδας, που εποπτεύεται από την Κομισιόν, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, είναι πιθανόν να αντιταχθεί σε οποιαδήποτε επαναδιαπραγμάτευση των όρων της στήριξης των τραπεζών, παραδέχονται οι τραπεζίτες.

http://www.euro2day.gr/ftcom_gr/article-ft-gr/1142291/epelash-hedge-funds-stis-ellhnikes-trapezes.html

__________________________________

μετάφραση:
οι γύπες των αγορών θέλουν να χρησιμοποιήσουν τις ελληνικές τράπεζες, έχουν επιλέξει τους CEO που μπορούν να τους ..βοηθήσουν και επιθυμούν να δώσουν ψίχουλα για να πάρουν τον έλεγχο από το κράτος

8/8/2013: Στη Ν. Υόρκη με κορυφαίους επενδυτές ο Α. Σαμαράς [...John Paulson, ιδρυτή και Πρόεδρο της Paulson & Co]

και αυτή είναι η μία πλευρά του success story, η άλλη έχει μεγαλύτερο βάθος

1/10/2013: Ο Σαμαράς στη Νέα Υόρκη: «Θύματα των εξτρεμιστών» οι ψηφοφόροι της Χρυσής Αυγής
Την εκτίμηση αυτή μετέφερε ο Πρωθυπουργός σε συνάντηση που είχε χθες στη Νέα Υόρκη με το προεδρείο και κεντρικούς εκπροσώπους της Αμερικανοεβραϊκής Επιτροπής (American Jewish Committee) ....Το νέο κλίμα που διαμορφώνεται για τη χώρα μας στο διεθνές περιβάλλον από τη εξάρθρωση της Χρυσής Αυγής καταγράφτηκε με έντονο τρόπο στη συνάντηση με την εβραϊκή κοινότητα των ΗΠΑ, η οποία τον περασμένο Μάιο δεν είχε κρύψει τη δυσαρέσκειά της για την κυβερνητική υπαναχώρηση στο ζήτημα του αντιρατσιστικού νόμου. Χθες ο πρόεδρος της AJC Ντέιβιντ Χάρις υποδέχθηκε με εγκωμιαστικά σχόλια τον κ. Σαμαρά και εκθείασε το έργο της ελληνικής κυβέρνησης, ενώ όλα τα μέλη της Επιτροπής ξέσπασαν σε ζωηρά χειροκροτήματα όταν ο Πρωθυπουργός αναφέρθηκε στη σύλληψη και στην ποινική δίωξη της νεοναζιστικής ηγεσίας.
...Ο Πρωθυπουργός μίλησε, ειδικότερα, σε κλειστή συζήτηση που διοργάνωσε η JP Morgan, ενώ παρακάθησε σε γεύμα με εκπροσώπους οίκων όπως οι Goldman Sacks, Blackrock, Paulson & Co κ.ά.

είναι βέβαιο ότι οι Ισραηλινοί δεν θα επιθυμούσαν ποτέ να επενδύσουν σε μια χώρα που ένα καθαρά αντι-σημίτικο κόμμα έχει ευρεία αποδοχή καθώς το τρίγωνο Ισραήλ-Κύπρος-Ελλάδα, που γίνεται τετράγωνο με την Τουρκία, διαθέτει φυσικό πλούτο που πρέπει να διατεθεί 

Greek Plan May Reward Some Bank Executives

NYT/Reuters

Even as European taxpayers grimace at the escalating cost of bailing out Greece’s banking system, the banks’ top executives are poised to potentially strike it rich.
The plan developed by the Greek government and its international creditors to recapitalize the country’s banks involves an unusual twist as stock offerings go: the new shares in the banks will give investors free and potentially lucrative warrants that will entitle them to buy many more shares in the future at a predetermined price.
Because many of the investors who are expected to participate in the stock program are the same executives who were running the banks at the time of their near collapse, critics see it as a case of bankers being rewarded despite their management missteps. And they say the Greek government is forgoing billions of euros in potential revenue with the way the stock offering is being handled.
“All you are doing is rewarding bad behavior,” said Peter Dalianes, a financial consultant in Athens who for years has called for more public scrutiny of banks in Greece. “The crisis in Greece stemmed from a sudden financial breakdown due to risky lending, which then spilled over to, and exacerbated, sovereign debt tensions.”
The cash-raising campaign, which began in late May and concludes next month, is meant to pump as much as 23 billion euros into Greece’s three biggest banks. With the lure of the warrants serving as a powerful incentive, Piraeus Bank, National Bank of Greece and Alpha Bank have already succeeded in raising about 2.9 billion euros of this amount, thus ensuring that they will not be nationalized.
The rest of the money will be supplied by European taxpayers, funneled through the Hellenic Financial Stability Fund, the Greek body overseeing the program.
But financial experts contend that the inclusion of free warrants will not only reward well-connected insiders but will also deprive Greece’s government of billions of euros in public revenue — money that might have been raised if the stock warrants were auctioned off, rather than simply given away.
“Who is going to pay for this?” asked Spyros Pagratis, a financial markets specialist at Athens University of Economics and Business, in a paper criticizing the recapitalization plan. “The Greek taxpayer, of course.”
“We know the authorities wanted ownership of the Greek banks to move quickly to the private sector,” Mr. Pagratis added. “But the sweetener they have used — free warrants — is very expensive and will result in forgone income for the Greek state.”
For example, Michalis G. Sallas, the executive chairman of Piraeus, which has recently become Greece’s largest bank, raised about 11 million euros, or $14.45 million, by selling his old Piraeus stock. If he puts that money into the new offering, which he has said in public filings he will do, the stock warrants he receives for the shares will carry a value of around 2.5 million euros at current market prices.

If the stock of Piraeus increases 50 percent from its current low level, this pile of warrants would increase in value more than five times, reaching 14.8 million euros, according to research by Pagratis.

Mr. Sallas and Piraeus declined to comment.
Officials of the Hellenic Financial Stability Fund did not respond to questions about the warrant program. Nor did Greece’s international creditors — the European Commission, the European Central Bank and the International Monetary Fund — the so-called troika, which helped the stability fund devise the program.

To date, of the 206 billion euros, or $270 billion, that the troika has dispensed to bail out Greece, an estimated 58 billion euros — all of which comes from European taxpayers — has been spent propping up the country’s banks.

That is far more than international lenders have spent to salvage banks in Cyprus or Spain. And it barely trails the 61 billion euros Ireland has deployed to rescue its own banks, as part of that country’s 85 billion euro bailout.
In those other countries, though, senior bank executives were ousted and in some cases prosecuted for the lending decisions that helped topple their institutions.
In Greece, by contrast, the government has not demanded board and management shake-ups at its rescued banks — with the exception of the National Bank of Greece, where top management was changed for political reasons when the new government took power last year.
Big institutions and retail investors in Greece have also invested in the offering. But with the country still mired in a depression, such investors are relatively scarce. The potential beneficiaries appear largely to be bank insiders, whose personal wealth is often already tied up in the institutions.
Under the program, for each new share purchased, the buyer receives a warrant — an option to buy as many as seven additional shares at a fixed price. The deal allows warrant holders to cash in their chips every six months, with the first opportunity arriving on Dec. 10 this year.
Critics lament the money they say the government is losing by giving away the warrants, when Athens is having trouble raising funds in other ways.
“The market value today of all the Greek bank warrants is 1.7 billion euros,” said Mr. Pagratis, the financial markets economist. That, he says, is more than four times what Greece received when it agreed to sell Desfa, its natural gas operator, to a state controlled company in Azerbaijan last week.
If the share price of the banks increased in value by 50 percent, Mr. Pagratis calculates, the value of the warrants would climb to 7.9 billion euros.
To some extent, Greek banks have been given the benefit of the doubt during the country’s bailout, on the assumption that it was the profligate borrowing and spending by Greece’s government that led to the country’s economic collapse. There is no doubt that when Greek government bonds became worthless and were restructured, the banks, which had loaded up on the bonds at the government’s urging, faced close to 40 billion euros in losses.
But over time, some financial experts have reconsidered this view of Greek banks as mainly innocent bystanders. One such rethinking was detailed in a paper published in 2011 by Mwanza Nkusu, an economist at the I.M.F.
Her research showed that even from 2000 to 2007, the boom years before the crisis in Europe hit, Greek banks had the highest ratio of bad loans among all countries tracked by the I.M.F.: 6 percent of overall loans.
According to the Bank of Greece, the country’s banks have accumulated 48 billion euros in losses from bad loans — much more than the 37 billion euros in losses they suffered last year when Greece restructured its debt.
Piraeus Bank, then only the fourth-largest Greek bank, entered the teeth of the financial crisis in 2009 with the highest ratio of delinquent and nonperforming loans among banks its size, and continued to lead the league by that measure through 2011, according to figures from SNL Financial, a financial data and news provider
And despite continuing questions about lending practices at Piraeus, neither Mr. Sallas, who ran the financial institution during that period and has since built it up by acquiring a range of failed or failing banks, nor his peers are being penalized for their banks’ poor loan performance.

http://mobile.nytimes.com/2013/06/26/business/global/greek-bank-bailout-plan-may-reward-some-involved-in-collapse.html

_________________________________________

δεν έχει σημασία που δεν μας λέει το άρθρο κάτι σημαντικά νέο
σημασία έχει ο τίτλος, "να ποιοι είναι οι πιο βολεμένοι, κοίτα μάλιστα πως ανεβαίνουν κι άλλο!"

 

Berenberg: Η στρατηγική των ελληνικών τραπεζών

Συνάντηση με εκπροσώπους των τραπεζών Alpha, Πειραιώς, Εθνικής Eurobank αλλά και του ΤΧΣ είχαν στελέχη της Berenberg στις 17 Ιουνίου, όπως αναφέρει η τράπεζα σε σχετικό report.
Σύμφωνα με την Berenberg Βank, οι τράπεζες θα καταγράψουν ζημίες και το 2013 λόγω των υψηλών επισφαλειών και αναμένουν το break even το 2014, χρονιά όπου τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΝPLs) θα κορυφωθούν. Η βασική προτεραιότητα των τραπεζών είναι η ενοποίηση, το downsizing και η ισχυροποίηση των ισολογισμών.
Παράλληλα οι τράπεζες εκτιμούν ότι τα κεφαλαιακά «μαξιλάρια» που διαθέτουν μετά την ανακεφαλαιοποίηση μπορούν να αντέξουν ενδεχόμενη ισχυρή επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού τους.
Όπως αναφέρεται στο report:
-Οι ελληνικές τράπεζες αναμένουν ότι θα επιστρέψουν στην κερδοφορία το 2015, με εξαίρεση την Εθνική, που εμφανίστηκε πιο αισιόδοξη.
- Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων κινείται από το 24% έως το 31% με χειρότερα "κομμάτια" την καταναλωτική και ετην πιχειρηματική πίστη.
- Όλες οι τράπεζες έχουν σημαντική παρουσία στη νοτιοανατολική Ευρώπη την οποία θέλουν να διατηρήσουν. Ωστόσο, σύμφωνα με την Berenberg ,αυτό ίσως δεν καταστεί εφικτό λόγω της κρατικής βοήθειας.
- Είναι ευκολότερη για τις τράπεζες η επανατιμολόγηση (re-pricing) των καταθέσεων παρά των δανείων. Οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια καταθέσεων σε σχέση με τον ευρωπαϊκό ανταγωνισμό. Μια αύξηση των επιτοκίων στα επιχειρηματικά δάνεια θα ήταν δύσκολο να δικαιολογηθεί πολιτικά, ενώ δεν θα επέτρεπε στις εταιρίες να εξυπηρετήσουν τις υποχρεώσεις τους. Ωστόσο μείωση των επιτοκίων καταθέσεων θα ήταν εφικτή, αναφέρεται στο report.

http://www.euro2day.gr/news/market/article/1109284/berenberg-h-strathgikh-ton-ellhnikon-trapezon.html

Όσα θέλατε να ξέρετε για τα warrants

Στις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίων των τραπεζών νέα επενδυτικά προϊόντα θα εισέλθουν στην ελληνική αγορά. Προϊόντα που δεν έχουν διαπραγματευθεί στο παρελθόν στο ελληνικό χρηματιστήριο και τα οποία είναι αναμενόμενο να προκαλέσουν το ενδιαφέρον στο επενδυτικό κοινό αλλά ταυτόχρονα να δημιουργήσουν και απορίες. Τα warrants! Όσοι αποφασίσουν να συμμετέχουν στην αύξηση κεφαλαίου των τραπεζών θα βρεθούν να έχουν στα χέρια τους 9 warrants [*] για κάθε μετοχή την οποία θα έχουν στην κατοχή τους πριν την αύξηση.

Τι είναι όμως στην ουσία τους τα warrants; Με απλά ελληνικά; Τα warrants είναι τίτλοι που δίνουν στον κάτοχό τους το δικαίωμα να πληρώσει την τιμή εξάσκησης για να αποκτήσει μετοχές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες στο μέλλον. Οπότε η αξία τους συνδέεται με την πιθανότητα η μετοχή να είναι πάνω από την τιμή εξάσκησης στις ημερομηνίες αυτές. Όσο πιο μεγάλη η πιθανότητα αυτή τόσο πιο πολύ είναι κάποιος διατεθειμένος να πληρώσει για τα warrants άρα τόσο πιο μεγάλη η αξία τους.

Παράδειγμα: Έχοντας μία μετοχή της Τράπεζας Χ αποκτά κανείς 9 warrants που το καθένα δίνει στον κάτοχό του το δικαίωμα να αγοράσει τη μετοχή της Τράπεζας Χ στην τιμή της αύξησης (έστω 50cents, το οποίο ονομάζεται τιμή εξάσκησης όσον αφορά στο warrant) σε συγκεκριμένες ημερομηνίες στο μέλλον. 

Στους μετόχους που θα συμμετέχουν στην αύξηση και βρεθούν με τα νέα προϊόντα στα χέρια τα ακόλουθα ερωτήματα ενδέχεται να γεννηθούν.

•Τι να τα κάνω τα warrants; Να τα κρατήσω μέχρι το τέλος; Να τα εξασκήσω στην πρώτη ευκαιρία; Να τα πουλήσω να τελειώνω;
Πιθανώς, κάποιοι επενδυτές να επιλέξουν να μη συμμετέχουν στην αύξηση και να ενδιαφερθούν για τα warrants στην δευτερογενή αγορά. Οι επενδυτές αυτοί ενδέχεται να κάνουν τις ακόλουθες σκέψεις.

•Είναι ακριβό ή φθηνό το warrant; Πόσο πρέπει να πληρώσω για αυτό; Αν το πάρω κινδυνεύω να χάσω τα λεφτά μου; Τι αποδόσεις μπορώ να προσδοκώ;
Ας δούμε όμως αναλυτικά τις απαντήσεις σε όλα αυτά τα ερωτήματα. Θα απαντήσουμε θεωρητικά και πρακτικά έτσι ώστε ο καθένας να έχει μια πλήρη εικόνα του τι μπορεί να συμβεί τις επόμενες ημέρες/χρόνια…

•Τι να τα κάνω τα warrants; Να τα κρατήσω μέχρι το τέλος; Να τα πουλήσω να τελειώνω; Τα warrants δίνουν το δικαίωμα στον κάτοχό τους να αγοράσει τη μετοχή σε συγκεκριμένη τιμή σε κάποιες ημερομηνίες στο μέλλον. Θεωρητικά αυτό το δικαίωμα θα έχει πάντα αξία έτσι είναι πάντα καλύτερα να έχει κανείς το warrant παρά τη μετοχή. Δεν τα εξασκούμε ποτέ πριν το τέλος τους (τη λήξη). Αν πιστεύουμε ότι η μετοχή θα πέσει απλά πουλάμε τα warrants. Πρακτικά αυτό προϋποθέτει ότι θα υπάρχει αρκετή ρευστότητα ώστε να πωληθούν τα warrants κοντά στις ημερομηνίες εξάσκησης ώστε να μπορέσουμε νε εφαρμόσουμε τη θεωρητικά σωστή στρατηγική.

•Είναι ακριβό ή φθηνό το warrant; Πόσο πρέπει να πληρώσω γι αυτό; Η θεωρητικά δίκαια τιμή ενός warrant καθορίζεται από έναν μαθηματικό τύπο που λαμβάνει υπ όψιν στοιχεία όπως η τιμή της μετοχής, η τιμή εξάσκησης και η μεταβλητότητά της. Ο τύπος αυτός είναι το μοντέλο Black & Scholes με το οποίο όσοι ασχολούνται με την αγορά των options είναι εξοικειωμένοι. Δεδομένου ότι η τιμή εξάσκησης θα είναι σταθερή όσο μεγαλύτερη θα είναι η τιμή της μετοχής τόσο μεγαλύτερη θα είναι η θεωρητική τιμή του warrant.

Το μυστικό όμως κρύβεται στη μεταβλητότητα της μετοχής. Η μεταβλητότητα είναι το μέγεθος που μετράει το πόσο πάνω κάτω περιμένουμε να κινηθεί η μετοχή μέχρι τη λήξη του warrant κατά μέσο όρο. Δηλαδή στην αρχή των warrants είναι η προσδοκία της αγοράς για τη μέση ημερήσια κίνηση της μετοχής τα επόμενα 5 χρόνια.

Για να έχουμε ένα μέτρο του τι σημαίνει αυτό, διακύμανση (volatility) με τιμή 16% σημαίνει ότι στα επόμενα 5 χρόνια η μετοχή θα κινείται κατά μέσο όρο με 1% την ημέρα (κίνηση είτε πάνω, είτε κάτω). Οπότε διακύμανση 50% σημαίνει ότι κατά μέσο όρο η μετοχή θα κινείται κατά 3% την ημέρα μέχρι τη λήξη του συμβολαίου.

Όσο μεγαλύτερη είναι η αναμενόμενη διακύμανση της μετοχής τόσο μεγαλύτερη είναι και η τιμή του warrant. Αυτό διότι όσο μεγαλύτερη είναι η ημερήσια αναμενόμενη κίνηση της μετοχής τόσο μεγαλύτερη είναι και η δυνατότητα για μελλοντικό κέρδος, αφού μια μετοχή που κινείται πολύ μπορεί να πάει και πολύ πάνω ενώ όσο κάτω και να πάει πιο κάτω από το μηδέν δεν πρόκειται να πέσει η τιμή ποτέ. Διαγραμματικά αυτό φαίνεται παρακάτω

Μεγάλες κινήσεις της μετοχής δημιουργούν τη δυνατότητα για μεγάλες ανοδικές κινήσεις οπότε και μεγάλο κέρδος, αλλά και για μεγάλες πτωτικές κινήσεις, όπου η απώλεια περιορίζεται στο μηδέν. Η ασυμμετρία αυτή κάνει όλη τη διαφορά και έτσι μεγάλη διακύμανση συνεπάγεται υψηλότερη τιμή για το warrant.

•Αν το πάρω κινδυνεύω να χάσω τα λεφτά μου; Η τιμή του warrant μπορεί να πάει στο μηδέν όπως φαίνεται από το παραπάνω διάγραμμα. Μπορεί να πάει στο μηδέν όταν η πιθανότητα να είναι η μετοχή πάνω από την τιμή εξάσκησης είναι πολύ πολύ μικρή.

Έτσι αν στο warrant πάνω στη μετοχή της Τράπεζας Χ έχει τιμή εξάσκησης 0.5 ευρώ και η μετοχή είναι στα 10cents τότε η πιθανότητα να είναι στη λήξη πάνω από τα 50cents είναι πολύ μικρή και έτσι η αξία του warrant θα είναι κοντά στο μηδέν.

•Τι αποδόσεις μπορώ να προσδοκώ; Όσο αυξάνεται η τιμή της μετοχής τόσο αυξάνεται και η τιμή του warrant. Ναι, αλλά πόσο είναι το τόσο; Η απάντηση δίνεται από το delta του warrant. Το delta δίνεται από έναν άλλο μαθηματικό τύπο, ο οποίος προκύπτει από τον τύπο Black & Scholes, και παίρνει τιμές από 0 έως 1. Όσο πιο χαμηλά είναι η τιμή της μετοχής τόσο πιο κοντά στο μηδέν είναι το delta το οποίο σημαίνει ότι όταν η μετοχή είναι πολύ χαμηλά ακόμα και αν ανέβει λίγο δε θα αλλάξει η τιμή του warrant. Όσο πιο μεγάλη είναι η τιμή της μετοχής τόσο μεγαλύτερη είναι η τιμή του delta (τόσο πιο κοντά στο 1), το οποίο σημαίνει ότι αν ανέβει η τιμή της μετοχής κατά 10 cents για παράδειγμα, θα ανέβει και η τιμή του warrant κατά 10 cents.

Αν η τιμή της μετοχής είναι κοντά στην τιμή αύξησης τότε ενδέχεται το delta να είναι γύρω στο 70% στην αρχή. Αν υποθέσουμε τις παρακάτω τιμές για ένα warrant της Τράπεζας Χ τότε μπορούμε να βγάλουμε κάποια χρήσιμα συμπεράσματα.

Warrant 5ετές στην Τράπεζα Χ με τιμή εξάσκησης 0.5 ευρώ και η τιμή της μετοχής στο 0.5. Έτσι, αν υποθέσουμε μεταβλητότητα 45% για τα επόμενα 5 χρόνια, τότε αυτό συνεπάγεται (τύπος Black & Scholes) τιμή 20cents για το ένα warrant και 70% delta. Αν η Τράπεζα Χ ανέβει κατά 10cents τότε η τιμή του warrant θα πρέπει να ανέβει κατά 7 cents στα 27cents. Έτσι άνοδος 20% για τη μετοχή (από 0.5 à 0.6) είναι άνοδος 35% (από 0.2 à 0.27)

Υπάρχει, λοιπόν σημαντική μόχλευση, στο trading των warrants. Βέβαια απαραίτητη προϋπόθεση για όλα αυτά είναι να μπορεί κανείς να κάνει πράξεις στα securities αυτά σε τιμές κοντά στις θεωρητικές τους και το bid-offer της αγοράς να είναι αρκετά μικρό ώστε να το μέσα-έξω να μην κοστίσει τόσο ώστε να ροκανίσει σημαντικά το περιθώριο κέρδους.


[*] Με εξαίρεση την Alpha όπου είναι πιθανό να πάρει κάποιος έως 7,3 warrants ανά μετοχή αντί για 9.

http://www.euro2day.gr/news/market/123/articles/773305/Article.aspx 

_______________________________________

γιατί δε βγάζει καλύτερα ο ΟΠΑΠ ένα κουπόνι;;;

 

Μεγαλώνει η «προίκα» της Τράπεζας Πειραιώς - ΚΛΗΡΩΝΕΙ ΓΙΑ ΟΠΑΠ - ΠΑΡΑΓΓΕΛΝΟΥΝ ΣΑΜΠΑΝΙΕΣ ΣΤΗΝ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ...

Στα 400 εκατ. ευρώ ανέρχεται τελικώς η συμμετοχή του πορτογαλικού ομίλου BCP στην αύξηση κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς. ΠΕΙΡ+4,19% Η έγκριση της συμφωνίας για τη μεταβίβαση της Millennium από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έκρυβε μια έκπληξη, αφού αυξάνει την «προίκα» της Πειραιώς εν όψει της ανακεφαλαιοποίησής της έναντι των αρχικών εκτιμήσεων για 270 εκατ. ευρώ.
Από τη συμβολή της BCP και της Societe Generale, η τράπεζα συγκεντρώνει 570 εκατ. ευρώ, ενώ μέσα από επαφές με επενδυτικά χαρτοφυλάκια, μετόχους της ή μη, επιδιώκει την ενίσχυση της ιδιωτικής συμμετοχής ακόμη και πάνω από το 10%.
Οι σχετικές ανακοινώσεις για την απόκτηση της Millennium αναμένονται τη Δευτέρα ή την Τρίτη 23 Απριλίου οπότε και θα γίνει η γενική συνέλευση της τράπεζας που θα εγκρίνει το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης, αλλά ασφαλείς πληροφορίες κάνουν λόγο για συνεισφορά των Πορτογάλων κατά το ποσό των 400 εκατ. ευρώ.

Από την Geniki Bank
Η Πειραιώς έχει επίσης από την απόκτηση της Geniki Bank προίκα 170 εκατ. ευρώ και ξεκινά από θετική βάση τη διαδικασία, με αποτέλεσμα να ενισχύονται οι εκτιμήσεις ακόμη και για υπερκάλυψη του 10%. Οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες του ομίλου ανέρχονται σε 7,33 δισ. ευρώ και το 10% είναι 733 εκατ. ευρώ, ενώ αν εκδοθούν coco’s, κάτι που η διοίκηση της τράπεζας θέλει κατά το δυνατόν να αποφύγει, το ποσό αυτό μπορεί να μειωθεί και στα 533 εκατ. ευρώ.

Road shows
Μέσα στο Σαββατοκύριακο και στη διάρκεια της ερχόμενης εβδομάδας, τα στελέχη της τράπεζας θα βρίσκονται σε road shows, παρουσιάζοντας το σχεδιασμό και τα μεγέθη σε ξένους επενδυτές. Με βάση το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης που θα εγκρίνουν οι μέτοχοι την ερχόμενη Τρίτη, η τράπεζα θα καλύψει τα 400 εκατ. ευρώ με ιδιωτική τοποθέτηση και μερική κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Υφιστάμενοι μέτοχοι, όπως Ελληνες επιχειρηματίες και το τσεχικό fund PPF, θα συμμετάσχουν, σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, στην αύξηση.
Η απόκτηση των κυπριακών υποκαταστημάτων στην Ελλάδα έδωσε πρόσθετη δυναμική στην Πειραιώς και παρότι δεν έχει επίπτωση στο 10% της ιδιωτικής συμμετοχής κατά την ανακεφαλαιοποίηση, εμπεριέχει επιχειρηματική λογική, προσθέτοντας μέγεθος, ρευστότητα, υψηλή κάλυψη από προβλέψεις και δυνατότητα συνεργειών μεγάλου ύψους. Αυτή τη δυναμική του ομίλου, μετά τις εξαγορές που έχει πραγματοποιήσει από το καλοκαίρι και μετά, θα παρουσιάσει η διοίκηση στην επενδυτική κοινότητα.
Η Millennium Bank που εντάσσεται στον όμιλο έχει, με στοιχεία εννεαμήνου 2012, ενεργητικό 5,14 δισ. ευρώ, καταθέσεις 2,8 δισ. ευρώ και δάνεια προ προβλέψεων ύψους 4,47 δισ. ευρώ. Στο εννεάμηνο κατέγραψε ζημίες 104,4 εκατ. ευρώ, ενώ έλαβε προβλέψεις ύψους 117,75 εκατ. ευρώ. Βρίσκεται, το τελευταίο έτος, σε διαδικασία αναδιάρθρωσης, κατά την οποία πραγματοποιήθηκε μείωση του δικτύου, στα 120 καταστήματα από 153 ένα έτος πριν, και του προσωπικού, στα 1.192 άτομα στο τέλος Σεπτεμβρίου από 1.431, με αποτέλεσμα στο εννεάμηνο να έχει αποκλιμάκωση του κόστους σε ποσοστό της τάξης του 14%.

Αλλες δύο αυξήσεις
Κατά τη συνέλευση της Πειραιώς στις 23 Απριλίου, θα υποβληθούν προς έγκριση δύο ακόμη αυξήσεις κεφαλαίου κατά 570 και 524 εκατ. ευρώ, για τις κεφαλαιακές ανάγκες της ATEbank και των κυπριακών τραπεζών αντιστοίχως, τις οποίες θα καλύψει αποκλειστικά το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης περιλαμβάνει την αύξηση κεφαλαίου με έκδοση νέων μετοχών ποσού ύψους 7,335 δισ. ευρώ για την κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών, όπως τις προσδιόρισε η Τράπεζα της Ελλάδος. ΕΛΛ+2,89% Στο μέρος της αύξησης με μετρητά, ποσό ύψους 400 εκατ. ευρώ επιδιώκεται να καλυφθεί με ιδιωτική τοποθέτηση και μερική κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/642853

Tου “Αλιέως”

Aκριβώς όπως μου τα είχε πει εδώ και πολύ-πολύ καιρό ο πολύ φίλος και γνώστης του παρασκηνίου της αγοράς.

Διαβάζω, πως η προσφορά της Emma Delta (επενδυτικό κεφάλαιο το οποίο διαχειρίζεται η εταιρεία Emma Delta Management Ltd. με κύριους μετόχους τους Jiri Smejc του τσεχικού Fund PPF, με 66,7% και Γιώργο Μελισσανίδη με 33,3%) θεωρούνταν σίγουρη, αλλά οι αμερικανοί της Third Point χρειάστηκε να ανεβάσουν ταχύτητα την τελευταία εβδομάδα ώστε να επιστρέψουν στο διαγωνισμό.

   Ο lobbystas δεν έχει σοβαρές αμφιβολίες για το που θα καταλήξει ο ΟΠΑΠ. Ήδη στην διοίκηση αρχίζουν να εξασκούνται είς την Ποντιακήν και βλέπω τον Σάββα Καλεντερίδη να αναλαμβάνει τον τομέα επικοινωνίας-Τύπου του Οργανισμού. Άντε μπας και πάρει καμμιά χορηγεία παραπάνω το ΑΕΚάκι.

   Μελισσάν λοιπόν και από χθες το απόγευμα στα κεντρικά της Πειραιώς άρχισαν οι παραγγελίες για σαμπάνιες.

Αυτό γιατί, φίλε ΑΚΗ, όπως γνωρίζεις στην περίπτωση  επικράτησης της Emma Delta δλδ του τσέχικου Fund PPF ΄΄κλειδώνει΄΄ αυτόματα και η συμμετοχή του Jiri Smejc στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς. Είμαι σωστός έτσι; 

Α! και το άλλο φίλε μου καλέ για να δεις πόσο μπροστά είναι ο lobbystas ας φροντίσει ο κολλητός σου Μιχαλης να ανακοινώσει σήμερα- αύριο  την και τυπικά συμφωνία με την BCP για τη Millennium. Να ΄΄κλειδώσει΄΄ και τα λεφτά των Πορτογάλων, οπότε δέσατε το 10% του ελάχιστου απαιτούμενου της ιδιωτικής συμμετοχής.

Α! ρε διαφημιστικά προγράμματα, που έχουν να ΄΄τρέξουν΄΄ τώρα στα ΜΜΕ, μιλάμε για το απόλυτο ΄΄μπούκωμα

΄

΄

    Από τη μία ο όμιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ των 6-7 τραπεζών και από την άλλη- οσονούπω- ο ΟΠΑΠ ωρέ γλέντια.

     Ποια Εθνική, ποια Alpha Bank και ποιά Eurobank εδώ είναι τα διαφημστικά κονδύλια.

    Τα σέβη μου στον κυρ Μιχάλη, ΑΚΗ μου.   

http://lobbystasgr.blogspot.gr/2013/04/blog-post_18.html

Τρ. Πειραιώς: Πώληση της ATE Bank Romania έναντι 10,3 εκατ. ευρώ

Συμφωνία για την πώληση του συνολικού ποσοστού της (93,27%) στο μετοχικό κεφάλαιο της ATE Bank Romania, έναντι ποσού 10,3 εκατ. ευρώ, υπέγραψε σήμερα η Τράπεζα Πειραιώς ΠΕΙΡ+2,14% με τον κ. Dorinel Umbrarescu, επικεφαλής επιχειρηματικού ομίλου με κύρια δραστηριότητα στον κλάδο των κατασκευών στη Ρουμανία.
Η εν λόγω μεταβίβαση θα υλοποιηθεί αφού πρώτα έχει ολοκληρωθεί η απόσχιση της πλειονότητας των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού της ATE Bank Romania και η εισφορά αυτών στην Piraeus Bank Romania. H συμφωνία υπόκειται στη λήψη των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/641702

Επανακατατέθηκε τροπολογία για κυπριακές τράπεζες [ΠΕΙΡ]

Στη Βουλή επανήλθε η τροπολογία για τη μεταβίβαση των εν Ελλάδι υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών σε ελληνικές τράπεζες.

Η τροπολογία επανακατατέθηκε στο νομοσχέδιο για την ανασυγκρότηση του υπουργείου Ναυτιλίας και Αιγαίου.

Η τροπολογία προβλέπει, μεταξύ άλλων, πως σε περίπτωση που η εν λόγω μεταβίβαση κριθεί απαραίτητο να ενισχυθεί κεφαλαιακά από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, δεν ισχύει η υφιστάμενη νομοθεσία, που περιορίζει τα δικαιώματα ψήφου του ΤΧΣ μόνον με την προϋπόθεση της άντλησης του 10% της ανακεφαλαιοποίησης της τράπεζας από ιδιωτικά κεφάλαια.

Στο ίδιο νομοσχέδιο κατατέθηκε τροπολογία, με την οποία δίνεται η δυνατότητα στην ΕΥΔΑΠ Α.Ε. να πραγματοποιεί εργασίες ύδρευσης των ελληνικών νησιών με ανάθεση.

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/770759/Article.aspx 

Fitch: Αναβάθμιση των τραπεζών αν συγκεντρώσουν ιδιωτικά κεφάλαια

H ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών θα συμβάλει στη σταθεροποίηση της χρηματοδότησής τους, εκτιμά ο οίκος Fitch, προαναγγέλλοντας αναβάθμιση της αξιολόγησής τους εάν καταφέρουν να συγκεντρώσουν ιδιωτικά κεφάλαια.
«Εάν μπορέσουν να προσελκύσουν τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα τότε αυτό θα αποτελέσει σημάδι ότι υπάρχει σαφής βελτίωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών και θα τους δώσει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίων», αναφέρει σε ανακοίνωσή του ο διεθνής οίκος αξιολόγησης.
Σύμφωνα με τη Fitch, αυτή η εξέλιξη θα είναι θετική για το πιστοληπτικό προφίλ των τραπεζών. «Η αξιολόγηση "f" των δεικτών φερεγγυότητας (VRs) θα μπορούσε να αναβαθμιστεί», αναφέρει, προσθέτοντας ότι η αξιολόγηση VRs θα παραμείνει μεσοπρόθεσμα η ίδια λόγω του αδύναμου οικονομικού περιβάλλοντος.
Η Fitch υποστηρίζει, πάντως, ότι οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες αντιμετωπίζουν μεσοπρόθεσμους κινδύνους λόγω της αναδιάρθρωσης και των πρόσφατων συγχωνεύσεων, ενώ εκτιμά πως η συγκέντρωση του τραπεζικού κλάδου θα μειώσει το υπερβολικό μέγεθος του και θα βελτιώσει την οικονομική σταθερότητα μακροπρόθεσμα, αλλά επιφυλάσσει και πολλές προκλήσεις.
Όσον αφορά στη συγχώνευση Εθνικής Τράπεζας - Eurobank Ergasias, η οποία έχει ανασταλεί, ο οίκος εκτιμά πως αν τελικά προχωρήσει θα είναι δύσκολη λόγω του μεγέθους των δύο τραπεζών.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/637293

«Βουτιά» 30% για ΕΤΕ και Eurobank

«Βουτιά» 30% σημειώνουν οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας και της Eurobank Ergasias, ΕΥΡΩΒ-30,00%  μετά την αναστολή των διαδικασιών για τη συγχώνευσή τους και την ανάληψη του ελέγχου τους από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
«Η παραδοχή τους ότι μάλλον δεν θα αντλήσουν το απαιτούμενο 10% των κεφαλαιακών τους αναγκών από τους ιδιώτες επενδυτές είναι αρκετά αρνητική εξέλιξη καθώς οι μέτοχοί τους ίσως γίνουν ιδιοκτήτες μιας κρατικοποιημένης τράπεζας», σχολίασε η Μαρία Κανελλοπούλου, αναλυτής στην Euroxx Χρηματιστηριακή.
Λίγα λεπτά μετά τις 11:00, ο γενικός δείκτης ΓΔ-2,66% υποχωρεί κατά 1,68% στις 809,15 μονάδες, ενώ ο τζίρος ανέρχεται στα 6,62 εκατομμύρια ευρώ.
Στους κλαδικούς δείκτες, απώλειες άνω του 17% σημειώνει ο τραπεζικός δείκτης, ενώ πτώση άνω του 3% σημειώνουν και οι δείκτες Τεχνολογίας, Πετρελαίου & Αερίου και Πρώτων Υλών.
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, σημαντικές απώλειες γύρω στο 20% καταγράφει και ο τίτλος της Τράπεζας Πειραιώς. ΠΕΙΡ-19,38%

ΕΤΕ 0,364 -0,156 -30,00%

ΑΛΦΑ  0,494 -13.33%

 http://www.naftemporiki.gr/finance/story/636692

 

S&P: Επιβεβαίωσε το "CCC" για Πειραιώς

Ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poors (S & P) επιβεβαίωσε τη βαθμολογία «CCC» για την Τράπεζα Πειραιώς, διατηρώντας αρνητικό το outlook.

Ο οίκος σημειώνει την κίνηση της εξαγοράς των κυπριακών υποκαταστημάτων από τον όμιλο που τον μετατρέπει στον δεύτερο μεγαλύτερο.

Η S&P αναφέρει ότι θα αναβαθμίσει το outlook σε «σταθερό» εάν βελτιωθούν οι οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα.

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/768969/Article.aspx

Πειραιώς: Γενική Συνέλευση & ΑΜΚ ως 7,33 δισ

Ως 7,335 δισ. ευρώ θα είναι η αύξηση κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς για την κάλυψη των κεφαλαιακών της αναγκών, σύμφωνα με την πρόταση που θα καταθέσει στη Γενική Συνέλευση των Μετόχων την Παρασκευή 12 Απριλίου.

Το 10% των 7,335 δισ. ευρώ, ήτοι 733,5 εκατ. ευρώ που αφορά τους ιδιώτες επενδυτές, η Τράπεζα σκοπεύει να το καλύψει με ιδιωτική τοποθέτηση και μερική κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων έως 400 εκατ. ευρώ, ενώ το υπόλοιπο ποσό των 333,5 εκατ. ευρώ με παροχή δικαιώματος προτίμησης και δικαιώματος προεγγραφής στους παλαιούς μετόχους και τέλος με διάθεση των αδιάθετων μετοχών από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Σύμφωνα με πληροφορίες η συμμετοχή των ιδιωτών για λόγους ευελιξίας σπάει σε διάφορες μορφές. Για παράδειγμα private placement 400 εκατ. ευρώ όπου θα συμμετέχουν θεσμικοί επενδυτές, όπως οι τράπεζες μεταξύ αυτών και BCP. Την ίδια στιγμή υπάρχει η Societe Generale και άλλοι ιδιώτες επενδυτές που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον, όπως το τσέχικο fund "PPF".

Στόχος είναι να περιορίσει και ενδεχομένως να μην χρειαστεί να εκδώσει CoCos αλλά αυτό θα εξαρτηθεί από το ενδιαφέρον των επενδυτών. Η Τράπεζα έχει τη δυνατότητα για CoCos 2 δισ. ευρώ.

Παράλληλα, η Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου κατά 570 εκατ. ευρώ για την κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών της ΑΤΕ και 524 εκατ. ευρώ για τα κυπριακά υποκαταστήματα. Τα δυο τελευταία ποσά θα καλυφθούν εξ ολοκλήρου από το ΤΧΣ και δεν υπολογίζονται για την κάλυψη του 10% από ιδιωτικά κεφάλαια.

Η ανακοίνωση έχει ως εξής:

Σύμφωνα με το Νόμο και το καταστατικό της Τράπεζας, καλούνται οι κ.κ. Μέτοχοι σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση την Παρασκευή 12 Απριλίου 2013 και ώρα 10:00 π.μ. στην Αθήνα, στην αίθουσα Συνεδρίων – Συσκέψεων «ΑΛ.ΠΑΠΑΝΑΣΤΑΣΙΟΥ» (Κριεζώτου 2 και Πανεπιστημίου 4, 106 71 Αθήνα, 8ος όροφος – είσοδος από οδό Κριεζώτου, κτήριο πρώην ATEbank) για συζήτηση και λήψη απόφασης επί των εξής θεμάτων της ημερήσιας διάταξης:

1. Αύξηση της ονομαστικής αξίας κάθε κοινής μετοχής με ταυτόχρονη μείωση του αριθμού των κοινών μετοχών της Τράπεζας (reverse split) και συνακόλουθη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας με κεφαλαιοποίηση μέρους του αποθεματικού του άρθρου 4 παρ. 4α κ.ν.2190/1920 προς το σκοπό επίτευξης ακεραίου αριθμού μετοχών.

Αντίστοιχη τροποποίηση των άρθρων 5 και 27 του καταστατικού και παροχή σχετικών εξουσιοδοτήσεων στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας

2. Δημιουργία ειδικού αποθεματικού του άρθρου 4 παρ. 4α κ.ν.2190/20, με μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας δια μειώσεως της ονομαστικής αξίας κάθε κοινής μετοχής χωρίς αλλαγή του αριθμού των κοινών μετοχών. Αντίστοιχη τροποποίηση των άρθρων 5 και 27 του καταστατικού της Τράπεζας

3. Αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας, με έκδοση νέων κοινών μετοχών για άντληση κεφαλαίων ως εξής:

Α) μέχρι ποσού 7.335.000.000 ευρώ για κάλυψη κεφαλαιακών απαιτήσεων της Τράπεζας, όπως αυτές προσδιορίσθηκαν από την Τράπεζα της Ελλάδος, το οποίο θα καλυφθεί
(α) σε μετρητά

(i) από επενδυτές με ιδιωτική τοποθέτηση και μερική κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων μέχρι ποσού 400.000.000 ευρώ,

(ii) με παροχή δικαιώματος προτίμησης και δικαιώματος προεγγραφής στους παλαιούς μετόχους και

(iii) με διάθεση των αδιάθετων μετοχών από το Διοικητικό Συμβούλιο κατ’ άρθρο 13 παρ. 8 κ.ν. 2190/1920, καθώς και

(β) με εισφορά σε είδος από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για το ποσό που δεν θα καλυφθεί κατά τα παραπάνω σε μετρητά, σύμφωνα με τον ν. 3864/2010 και την ΠΥΣ 38/9-11-12,

Β) μέχρι ποσού 570.000.000 ευρώ με εισφορά σε είδος από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, για κάλυψη των κεφαλαιακών απαιτήσεων της Τράπεζας που προκύπτουν από την εξαγορά στοιχείων ισολογισμού της υπό ειδική εκκαθάριση ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ της Ελλάδος, και

Γ) μέχρι ποσού 524.000.000 ευρώ με εισφορά σε είδος από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, για κάλυψη των κεφαλαιακών απαιτήσεων της Τράπεζας που προκύπτουν από την εξαγορά στοιχείων ισολογισμού των υποκαταστημάτων Κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα.

Αντίστοιχη τροποποίηση των άρθρων 5 και 27 του καταστατικού και παροχή σχετικών
εξουσιοδοτήσεων στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας

4. Διάφορες ανακοινώσεις

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/768889/Article.aspx

Τράπεζες: Η νέα "αριθμητική" των αυξήσεων

Σε αυξήσεις κεφαλαίου μαμούθ, που ενδέχεται να φθάσουν και στα 26 δισ. ευρώ, θα προχωρήσουν οι τρεις συστημικές τράπεζες, επιβεβαιώνοντας πλήρως τις πληροφορίες του Euro2day ότι αναζητούν επενδυτές για να καλύψουν υψηλότερες ΑΜΚ, ώστε να μειωθούν τα CoCos.

Στις τηλεδιασκέψεις που ακολούθησαν τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων 2012, οι διοικήσεις της Εθνικής, της Πειραιώς και της Alpha ξεκαθάρισαν ότι δεν επιθυμούν να εκδώσουν υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) ή αν το κάνουν θα τα περιορίσουν όσο μπορούν περισσότερο. Αιτία είναι οι δυσβάστακτοι όροι που διέπουν την έκδοσή τους.

Έτσι, η μεν Εθνική δήλωσε ότι στοχεύει στην έκδοση CoCos μόλις 1 δισ. ευρώ επί κεφαλαιακών αναγκών, με βάση τους υφιστάμενους υπολογισμούς, ύψους 15,58 δισ. ευρώ, ενώ η Alpha και η Πειραιώς άφησαν να εννοηθεί ότι στόχος τους είναι να καλύψουν το σύνολο των κεφαλαιακών τους αναγκών μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και να μην εκδώσουν, ως εκ τούτου, CoCos.

Η Alpha Bank είναι η πρώτη τράπεζα που άνοιξε τα χαρτιά της συγκαλώντας έκτακτη γενική συνέλευση για τις 6 Απριλίου με θέμα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ως 4,57 δισ. ευρώ. Στόχος της είναι να καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών της αναγκών μέσω ΑΜΚ και να μην εκδώσει CoCos.

Στην κατεύθυνση αυτή επιδιώκει να αντλήσει 550 εκατ. ευρώ από ιδιώτες, ποσό που αντιστοιχεί στο 12% των κεφαλαιακών της αναγκών και της ΑΜΚ. Η διοίκηση έχει κάνει ήδη προεργασία με γνωστούς Έλληνες επιχειρηματίες, αλλά και με ξένους επενδυτές με στόχο να στήσει ισχυρή νέα μετοχική ομάδα.

Δεν είναι τυχαίο, άλλωστε, ότι προτίθεται να περιορίσει τα δικαιώματα προτίμησης των παλαιών μετόχων, δίνοντας την ευκαιρία σε νέους επενδυτές να μπουν στην ΑΜΚ μέχρι το ποσό των 92,9 εκατ. ευρώ.

Το plan B της τράπεζας, σε περίπτωση όπου οι συνθήκες δεν επιτρέψουν τη συγκέντρωση 550 εκατ. ευρώ, ή έστω 457,1 εκατ. ευρώ (το 10% των 4,57 δισ. ευρώ), είναι η αύξηση να ανέλθει σε τουλάχιστον 2,57 δισ. ευρώ και οι ιδιώτες να καλύψουν τα 257,1 εκατ. Το υπόλοιπο του ποσού θα καλυφθεί από CoCos με βάση την απόφαση της Γ.Σ. του Ιανουαρίου για έκδοση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών ως το ποσό των 2 δισ. ευρώ.


Αλλάζει τα νούμερα της Πειραιώς το κυπριακό deal
Η Πειραιώς προσανατολίζεται επίσης στη συγκέντρωση όσο το δυνατόν περισσότερων ιδιωτικών κεφαλαίων, προκειμένου να αυξηθεί το ποσό της ΑΜΚ και να μειωθεί ισόποσα αυτό των CoCos. Η τράπεζα έχει αποφασίσει την έκδοση CoCos ως 2 δισ. ευρώ, επιδίωξή της, όμως, είναι η μείωση ή και η απάλειψη των CoCos.

Κλειδί για τη νέα στρατηγική της είναι η εξαγορά των εν Ελλάδι δραστηριοτήτων των κυπριακών τραπεζών.

Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού των κυπριακών τραπεζών αποκτήθηκαν με καθαρή θέση μεγαλύτερη από το τίμημα που πλήρωσε η Τράπεζα Πειραιώς (524 εκατ. ευρώ). Η διαφορά μεταξύ θετικής καθαρής θέσης και τιμήματος (αρνητικό goodwill) έχει ως αποτέλεσμα να μειώνεται η αρνητική καθαρή θέση του ομίλου Πειραιώς. Αυτό εξηγεί το ενισχυμένο ενδιαφέρον ξένων τραπεζών για την ανάληψη της αναδοχής αλλά και την επανάκαμψη του ενδιαφέροντος από το τσεχικό fund PPF.
Μιλώντας στους αναλυτές, η διοίκηση της Πειραιώς άφησε να εννοηθεί με σαφήνεια ότι στόχος της είναι το ύψος της ΑΜΚ να ανέλθει μεταξύ των 5,3 και των 7,3 δισ. ευρώ και επομένως η ελάχιστη συμμετοχή των ιδιωτών να κινηθεί αντίστοιχα στα 530 - 730 εκατ. ευρώ. Αν η ΑΜΚ δεν καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών (7,3 δισ. ευρώ), τότε το plan Β προβλέπει την έκδοση CoCos με βάση την απόφαση της γενικής συνέλευσης του Ιανουαρίου.

Η Πειραιώς έχει ήδη συμφωνήσει με τη Societe Generale η τελευταία να βάλει 170 εκατ. ευρώ στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, ενώ κεφάλαια τουλάχιστον 270 εκατ. ευρώ θα βάλει και η BCP Millennium, εφόσον ευοδωθούν οι αποκλειστικές συζητήσεις.


Αύξηση μαμούθ ύψους 14,6 δισ. ευρώ από την Εθνική
Σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 14,6 δισ. ευρώ και έκδοση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών μόλις 1 δισ. ευρώ θα προχωρήσει η Εθνική Τράπεζα, εφόσον η Ελλάδα πετύχει να αποτρέψει την πρόθεση της τρόικας να παγώσει τη διαδικασία συγχώνευσης με τη Eurobank.

Όπως δήλωσε στην τηλεδιάσκεψη η διοίκηση του ομίλου, η ΑΜΚ θα λάβει χώρα στα τέλη Μαΐου με μέσα Ιουνίου, στο όριο δηλαδή της άτυπης παράτασης που έλαβε το χρονοδιάγραμμα της ανακεφαλαιοποίησης. Θα έχει προηγηθεί η έκδοση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos), το ύψος των οποίων θα ανέρχεται σε 1 δισ. ευρώ, όπως δηλώθηκε στους αναλυτές.

Από την παραπάνω δήλωση προκύπτει ότι το ύψος της ΑΜΚ θα ανέλθει στα 14,6 δισ. ευρώ και αν αυτό ισχύει τότε η ελάχιστη συμμετοχή των ιδιωτών (10% της ΑΜΚ) ανέρχεται σε 1,46 δισ. ευρώ. Πρόκειται για νούμερα ιδιαίτερα υψηλά, η διοίκηση της Εθνικής όμως σημείωσε ότι υπάρχει ενδιαφέρον από επενδυτές για συμμετοχή στην αύξηση.

Όλα αυτά υπό την αίρεση ότι θα καμφθούν οι αντιρρήσεις της τρόικας και θα προχωρήσει κανονικά η απορρόφηση της Eurobank από την Εθνική.

Σε διαφορετική περίπτωση είναι πιθανόν οι δύο τράπεζες να ανακεφαλαιοποιηθούν ξεχωριστά, με το ΤΧΣ να καλύπτει το μεγαλύτερο ποσοστό της αύξησης και ως εκ τούτου να ανάγεται σε βασικό τους μέτοχο, με το ποσοστό της Εθνικής να μειώνεται λόγω της μη άσκησης δικαιωμάτων.


Το όφελος από τη μείωση των CoCos
Εφόσον οι τράπεζες πετύχουν να μειώσουν δραστικά την έκδοση CoCos θα στείλουν θετικό σήμα στις αγορές. Και αυτό γιατί θα γλυτώσουν από την εξυπηρέτηση ενός τσουχτερού επιτοκίου (ξεκινά από 7% και κλιμακώνεται ως το 9%) και θα απαλλάξουν τους ιδιώτες που θα συμμετάσχουν στις ΑΜΚ από πολλαπλό κίνδυνο dilution.

Ταυτόχρονα, θα διατηρούν την εφεδρεία έκδοσης CoCos στο μέλλον εφόσον χρειαστούν κεφάλαια, είτε λόγω επιδείνωσης των συνθηκών, είτε για να αναπληρώσουν τα κεφάλαια από τις προνομιούχες μετοχές, για τις οποίες αναμένεται ρύθμιση μια και λήγουν το 2014.


Στην τελική ευθεία για τις ΑΜΚ
Μετά τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων δ΄ τριμήνου, ο χρόνος μετράει αντίστροφα για την πρόσκληση έκτακτων γενικών συνελεύσεων, οι οποίες θα αποφασίσουν τις αυξήσεις κεφαλαίου της Εθνικής, της Alpha και της Πειραιώς.

Όπως έγραψε το Euro2day, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να προχωρήσουν εντός των προσεχών ημερών στη σύγκληση γενικών συνελεύσεων με θέμα τον καθορισμό των όρων των ΑΜΚ, και να εξειδικεύσουν ως τις 15 Απριλίου πώς θα καλύψουν το 10% της ιδιωτικής συμμετοχής.

Ήδη η Alpha όρισε γενική συνέλευση και ακολουθεί η Πειραιώς, το διοικητικό συμβούλιο της οποίας αναμένεται να συνεδριάσει για τη σύγκληση ΑΜΚ στις αρχές της εβδομάδας.

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/767389/Article.aspx

______________________________________

 Παναγιώτης Ζαφειρίου (13:59 - 02/04/13)

"Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού των κυπριακών τραπεζών αποκτήθηκαν με καθαρή θέση μεγαλύτερη από το τίμημα που πλήρωσε η Τράπεζα Πειραιώς (524 εκατ. ευρώ)."

Για να καταλάβω, το ΤΧΣ ανακεφαλαιοποιεί, εμείς χρεωνόμαστε και τα ωφέλη πηγαίνουν στην τσέπη του Σάλλα και των λοιπών μετόχων της Πειραιώς? Και αν τελικά το εγχείρημα αποτύχει το ΤΧΣ θα πρέπει να βάλει ξανά το χέρι στην τσέπη, αν πετύχει ο κ Σάλλας κέρδισε το τζοκερ. Ωραία πράγματα, η Τρόικα βλέπει τι γίνετε?

Τελικά free lunch υπάρχει, τρώει ο κ Σάλλας αυτή τη στιγμή... 

______________________________________

πρόκειται για ιλιγγιώδη νούμερα και οι συζητήσεις τα αναφέρουν ως πασατέμπο
μιλάμε για νούμερο που χτυπάει το 15%ΑΕΠ
ευτυχώς υπάρχει η ..άνεση του ΤΧΣ
θα θυμάστε τις φήμες ότι πχ η ΕΤΕ δε θα πάει ΤΧΣ... χαχαχα!

ΚΤΚ: Η τρόικα μας ζήτησε το deal στην Ελλάδα

Προϋπόθεση για να εγκριθεί το κυπριακό πρόγραμμα ήταν η πώληση των υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, τονίζει σε ανακοίνωσή της η Κεντρική Τράπεζα Κύπρου.
Ειδικότερα, όπως επισημαίνει, "αναφορικά με το θέμα, η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ) ανακοινώνει ότι η πώληση των υποκαταστημάτων των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα είχε τεθεί από την τρόικα ως προϋπόθεση για να εγκριθεί το πρόγραμμα οικονομικής στήριξης της Κύπρου. Σε περίπτωση που η Κυπριακή Κυβέρνηση δεν συναινούσε σε αυτή τη πώληση, οι διαπραγματεύσεις με την τρόικα για το καταρτισμό του τελικού Μνημονίου Συναντίληψης για οικονομική στήριξη της Κύπρου θα διακόπτονταν με συνεπακόλουθο την άτακτη χρεοκοπία του χρηματοπιστωτικού συστήματος και της ίδιας της Κυπριακής Δημοκρατίας.

Στο κυρίως κείμενο της απόφασης του Eurogroup στις 25 Μαρτίου, 2013 αναφέρεται το ακόλουθο:

‘The Eurogroup urges the immediate implementation of the agreement between Cyprus and Greece on the Greek branches of the Cypriot banks, which protects the stability of both the Greek and Cypriot banking systems.’

Ως αποτέλεσμα της πιο πάνω πολιτικής εντολής του Eurogroup, με την οποία συμφώνησε η Κυπριακή Κυβέρνηση, στις 26 Μαρτίου 2013 επήλθε σχετική συμφωνία. Στη συνέχεια, αφού η ΚΤΚ ενεργώντας ως Αρχή Εξυγίανσης έλαβε υπόψη της τη γνώμη του Υπουργού Οικονομικών, εξέδωσε διάταγμα την ίδια ημέρα με το οποίο οι εργασίες των υποκαταστημάτων της Λαϊκής Τράπεζας και της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα πωλήθηκαν στην Τράπεζα Πειραιώς.

Σημειώνεται ότι στη σύμβαση συμμετείχε και η Ελληνική Τράπεζα και, ως εκ τούτου, οι εργασίες των υποκαταστημάτων της εν λόγω τράπεζας στην Ελλάδα επίσης πωλήθηκαν στην Τράπεζα Πειραιώς. Η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων που μεταβιβάστηκαν ανέρχονται σε € 16,4 δις και οι συνολικές υποχρεώσεις σε €15 δις.
Το συνολικό τίμημα της πώλησης που εισπράχθηκε και το οποίο υπολογίστηκε με βάση τη μεθοδολογία που συμφωνήθηκε στο Eurogroup της 25ης Μαρτίου, 2013, ανέρχεται σε €0,5 δις.

Με την ολοκλήρωση της πιο πάνω πώλησης έχει επιτευχθεί σημαντική απομόχλευση και σμίκρυνση του τραπεζικού συστήματος της Κύπρου και εξαλείφθηκαν παντελώς οι κίνδυνοι που προέρχονται από τα δανειακά χαρτοφυλάκια των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα. Υπενθυμίζεται ότι, με βάση την πολιτική απόφαση του Eurogroup της 25ης Μαρτίου, 2013, ο εγχώριος τραπεζικός τομέας θα πρέπει να σμικρυνθεί και να φθάσει, μέχρι το 2018, το μέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης ο οποίος με τα σημερινά δεδομένα υπολογίζεται σε 300% του ΑΕΠ.

Επίσης, με τη μεταβίβαση των €15 δις καταθέσεων των Ελληνικών υποκαταστημάτων των Κυπριακών τραπεζών, το Κυπριακό Σχέδιο Προστασίας Καταθέσεων έχει απαλλαγεί από την υποχρέωση κάλυψης τους μειώνοντας έτσι το ύψος της δυνητικής υποχρέωσης της Κυπριακής Κυβέρνησης. Λαμβάνοντας υπόψη όλους τους πιο πάνω παράγοντες, η συμφωνία πώλησης κρίνεται, υπό τις περιστάσεις, ικανοποιητική και προς το όφελος της διατήρησης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας". 

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/768287/ArticleNewsWorld.aspx

Τ. Πειραιώς: Ζημιές 1,18 δισ. το 2012

Στα 1,18 δισ. ευρώ διαμορφώθηκαν οι ζημιές της Τράπεζας Πειραιώς το 2012, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να διαμορφώνονται στα 1,02 δισ. ευρώ και τα έξοδα να μειώνονται.

Ωστόσο, διατήρησε αυξημένες προβλέψεις, οι οποίες ανήλθαν στα τέλη του έτους στα 2,5 δισ. ευρώ.

Αναλυτικά, τα βασικά σημεία των αποτελεσμάτων της τράπεζας έχουν ως εξής:

• Τα καθαρά έντοκα έσοδα διαμορφώθηκαν σε €1.028 εκατ το 2012.

• Τα καθαρά έσοδα προμηθειών διαμορφώθηκαν σε €218 εκατ, με το 91% αυτών να προέρχεται από επαναλαμβανόμενες πηγές (προμήθειες εμπορικής τραπεζικής).

• Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα διαμορφώθηκαν σε €2.217 εκατ, με συμβολή €394 εκατ από τη συμμετοχή στο πρόγραμμα επαναγοράς Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου το Δεκέμβριο 2012 (σημειώνεται ότι η χρήση του 2012 επιβαρύνθηκε με €311 εκατ πρόσθετη απομείωση για τα νέα ΟΕΔ) και €351 από την αρνητική υπεραξία απόκτησης της Γενικής Τράπεζας.

• Το λειτουργικό κόστος διαμορφώθηκε σε €909 εκατ. Στο λειτουργικό κόστος συμπεριλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, εφάπαξ επιβάρυνση ύψους €12 εκατ από την αναπόσβεστη αξία 82 καταστημάτων του Ομίλου που έκλεισαν κατά τη διάρκεια του 2012. Υπογραμμίζεται ότι σε συγκρίσιμη βάση το λειτουργικό κόστος 12μήνου του Ομίλου Πειραιώς (χωρίς την ATEbank και τη Γενική Τράπεζα και λοιπών εκτάκτων εξόδων) υποχώρησε κατά 9% έναντι του 12μήνου 2011

• Τα προ φόρων και προβλέψεων κέρδη του 2012 διαμορφώθηκαν στα €1.322 εκατ
• Λόγω της σημαντικής επιδείνωσης του μακροοικονομικού περιβάλλοντος οι συνολικές προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε υψηλό επίπεδο το 2012 (€2.508 εκατ), εκ των οποίων €2.043 εκατ αφορούν προβλέψεις δανείων, €311 εκατ πρόσθετη απομείωση για τα νέα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και €153 εκατ για λοιπές απομειώσεις χρεογράφων, ενσώματων και άυλων στοιχείων ενεργητικού.

• Τα καθαρά αποτελέσματα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες τα αναλογούντα στους μετόχους για το 2012 διαμορφώθηκαν σε ζημιές €513 εκατ.


Μεγέθη και Παρουσία 31 Δεκεμβρίου 2012
• Το ενεργητικό του Ομίλου διαμορφώθηκε σε €70,4 δισ στο τέλος Δεκεμβρίου 2012, ενσωματώνοντας το «υγιές» τμήμα της ΑΤΕbank και την Γενική, ενώ συμπεριλαμβάνοντας και τα κεφάλαια του ΤΧΣ ύψους €7,3 δισ, τα €0,6 δισ για την ΑΤΕbank και τα €0,8 δισ του πρόσθετου funding gap της ATEbank, το pro-forma ενεργητικό διαμορφώνεται σε €79,1 δισ.
• Τα δάνεια προ προβλέψεων διαμορφώθηκαν σε €50,6 δισ, με τα επιχειρηματικά δάνεια να αντιπροσωπεύουν το 64%, τα στεγαστικά το 26% και τα καταναλωτικά το 10%.

• Οι συνολικές καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε €37,0 δισ, με τις καταθέσεις ταμιευτηρίου και όψεως να ανέρχονται πλέον στο 46% του συνόλου (από 32% ένα έτος νωρίτερα).

• Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις βελτιώθηκε σημαντικά στο 116% το Δεκέμβριο 2012 από 156% το Δεκέμβριο 2011.

• Ο δείκτης των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών ανήλθε στο 23,3% το Δεκέμβριο 2012, ο δε δείκτης κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση από συσσωρευμένες προβλέψεις στο 51%. Ο δείκτης συσσωρευμένων προβλέψεων προς το σύνολο των δανείων ανήλθε στο 11,8%.

• Τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου Πειραιώς στο τέλος Δεκεμβρίου 2012 ανήλθαν σε €5,6 δισ, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων του ΤΧΣ ύψους €7,3 δισ και τα €0,6 δισ για την ΑΤΕbank. Ο συνολικός δείκτης επάρκειας κεφαλαίων του Ομίλου στο τέλος Δεκεμβρίου 2012 διαμορφώθηκε στο 12,2% (pro-forma για κεφάλαια και δεσμεύσεις ΤΧΣ).

• Το δίκτυο καταστημάτων του Ομίλου στο τέλος Δεκεμβρίου 2012 αριθμούσε 1.338 μονάδες, με 889 καταστήματα στην Ελλάδα και 449 σε 9 χώρες στο εξωτερικό. Το ανθρώπινο δυναμικό του Ομίλου στις 31.12.12 αριθμούσε 18.597 άτομα, 12.365 στην Ελλάδα και 6.232 στο εξωτερικό.

• Μετά την εξαγορά των δραστηριοτήτων των 3 Κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, τα pro-forma δάνεια προ προβλέψεων του Ομίλου Πειραιώς διαμορφώνονται σε €74,4 δισ, οι καταθέσεις σε €51,9 δισ, το μερίδιο αγοράς δανείων και καταθέσεων σε 27%, ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις σε 119% και ο δείκτης σχηματισμένων προβλέψεων προς χορηγήσεις 14,5%.

Όπως δήλωσε ο πρόεδρος του ΔΣ Μιχάλης Σάλλας: 

«Η Τράπεζα Πειραιώς, με την απορρόφηση των δραστηριοτήτων των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, συμμετέχει ενεργά στην αναδιάρθρωση και σταθεροποίηση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και συμβάλλει στην προσπάθεια ανασυγκρότησης της ελληνικής οικονομίας. Με τον τρόπο αυτό διασφαλίζουμε τους καταθέτες, τους πελάτες και τους εργαζόμενους των 3 κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, και παράλληλα προχωρούμε από καλύτερη θέση για τους μετόχους μας στην επικείμενη ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς.

Επειδή τις τελευταίες ημέρες, μετά την αναταραχή στην Κύπρο, αλλά και τις αντιφατικές δηλώσεις ευρωπαίων αξιωματούχων, υπήρξε κάποια ανησυχία αναφορικά με τις καταθέσεις, τόσο πανευρωπαϊκά όσο και στην Ελλάδα, θα ήθελα να επισημάνω ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι ασφαλές και θωρακισμένο. Και αυτό διότι με την κεφαλαιακή αποκατάσταση των τραπεζών και την αναδιάρθρωση του τραπεζικού συστήματος, οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται σε ισχυρότερη θέση εντός του πλαισίου του ευρωσυστήματος, γεγονός που αναγνωρίζεται και από τις ευρωπαϊκές αρχές. Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι, η εμπιστοσύνη των καταθετών στο τραπεζικό μας σύστημα είναι ο μόνος δρόμος για την αποκατάσταση της ρευστότητας στην οικονομία και την ταχύτερη δυνατή έξοδο από την κρίση.»

Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας κ. Σταύρος Λεκκάκος τόνισε:

«Η Τράπεζα Πειραιώς, μετά την απόκτηση της ΑΤΕbank και της Γενικής Τράπεζας, προχώρησε στην εξαγορά των εγχώριων τραπεζικών δραστηριοτήτων των Tραπεζών Κύπρου, Cyprus Popular Bank και Ελληνικής Tράπεζας, μετά από διαδικασία υποβολής προσφορών που οργανώθηκε από την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Μετά τη συναλλαγή αυτή, το συνολικό ενεργητικό του Ομίλου ανέρχεται σε €98 δισ, με 1.650 καταστήματα και περίπου 24.000 υπαλλήλους.

Τα αποτελέσματα προ φόρων και προβλέψεων του 2012 του Ομίλου Πειραιώς ανήλθαν σε €1.322 εκατ, ενώ η συνολική απομείωση δανείων και λοιπών στοιχείων ενεργητικού ήταν €2.508 εκατ, διαμορφώνοντας το καθαρό αποτέλεσμα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες μετά από φόρους σε -€513 εκατ. Τα καθαρά έσοδα λειτουργίας ανήλθαν σε €2.217 εκατ και τα λειτουργικά έξοδα σε €909 εκατ, ενσωματώνοντας για 5 μήνες την ΑΤΕbank και για ½ μήνα τη Γενική Τράπεζα. Σε συγκρίσιμη βάση, το λειτουργικό κόστος του Ομίλου μειώθηκε κατά 9% ετησίως, επιτυγχάνοντας ουσιαστικά το στόχο που είχε τεθεί από τη Διοίκηση της Τράπεζας για το 2012.

Η Τράπεζα Πειραιώς, με αυξημένη ευθύνη από τη σημαντική βελτίωση της θέσης της στην ελληνική αγορά, στοχεύει στην προσφορά επαρκούς ρευστότητας προς τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά με ανταγωνιστικούς όρους, συμβάλλοντας ενεργά στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας.»

http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/767016/Article.aspx

Fitch: Η απόκτηση των κυπριακών τραπεζών από την Τρ. Πειραιώς αυξάνει τους κινδύνους βραχυπρόθεσμα

Η απόκτηση των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα από την Τρ. Πειραιώς αυξάνει τους κινδύνους βραχυπρόθεσμα, ωστόσο σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα υπάρχουν οφέλη, τα οποία αφορούν κυρίως την ισχυροποίηση του τραπεζικού δικτύου.

Τα ανωτέρω επισημαίνει σε νέα, ειδική έκθεσή του, την οποία δημοσιοποίησε σήμερα ο οίκος αξιολόγησης Fitch. Όπως χαρακτηριστικά σημειώνει ο οίκος στην εν λόγω έκθεσή του, η συμφωνία για την απόκτηση των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα από την Τρ. Πειραιώς, αυξάνει τους κινδύνους εφαρμογής και λειτουργίας, δεδομένου ότι η Πειραιώς βρίσκεται σε φάση απορρόφησης της ATEbank και της Geniki

 

http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=26516&subid=2&pubid=113016296

Στην Πειραιώς και επίσημα τα δίκτυα των κυπριακών τραπέζών στην Ελλάδα

Τη συμφωνία για την απόκτηση όλων των καταθέσεων, δανείων και καταστημάτων στην Ελλάδα της Τράπεζας Κύπρου, της Cyprus Popular Bank και της Ελληνικής Τράπεζας, συμπεριλαμβανομένων των δανείων και καταθέσεων των θυγατρικών τους στην Ελλάδα (leasing, factoring και Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος - IBG), υπέγραψε σήμερα η Τράπεζα Πειραιώς.
Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, το τίμημα της συμφωνίας ανέρχεται στα 524 εκατ. ευρώ.
Σημειώνεται ότι τα καταστήματα των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα θα επαναλειτουργήσουν από αύριο, Τετάρτη 27 Μαρτίου, και όλες οι συναλλαγές θα διενεργούνται κανονικά.
Η Τράπεζα Πειραιώς σημειώνει στην ανακοίνωσή της πως η συμφωνία καταρτίσθηκε σε συνέχεια πρότασης που υπέβαλε η ίδια για την εξαγορά του δικτύου καταστημάτων και των δραστηριοτήτων των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, στο πλαίσιο σχετικής πρόσκλησης που απηύθυναν προς τις ελληνικές τράπεζες η ελληνική κυβέρνηση, η Τράπεζα της Ελλάδος και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).
«Η συμφωνία διασφαλίζει τη σταθερότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, συνδράμει την Κύπρο στην αντιμετώπιση της κρίσης και εξασφαλίζει τους καταθέτες, πελάτες και υπαλλήλους των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα μετά τις πρόσφατες εξελίξεις», επισημαίνεται στην ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς.
Με την ενσωμάτωση των δραστηριοτήτων αυτών, το συνολικό ενεργητικό του Ομίλου ανέρχεται σε 95 δισ. ευρώ με 1.660 καταστήματα και 24.000 υπαλλήλους.
Η Τράπεζα Πειραιώς διαβεβαιώνει στην ανακοίνωσή της πως θα διαχειριστεί με ιδιαίτερη προσοχή τη διαδικασία ενσωμάτωσης των δραστηριοτήτων των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, με παράλληλο στόχο τη δημιουργία αξίας και ευκαιριών για όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη.
«Η συναλλαγή αποτελεί ένα ακόμη σημαντικό βήμα προς την κατεύθυνση της αναδιάρθρωσης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, διαδικασία στην οποία η Τράπεζα Πειραιώς έχει συμμετάσχει από την πρώτη στιγμή ως βασικός πυλώνας, συμβάλλοντας στην προσπάθεια για την ανασυγκρότηση της ελληνικής οικονομίας», τονίζει η τράπεζα.
Χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι της Τράπεζας Πειραιώς στη συναλλαγή αυτή είναι η Barclays Bank PLC μέσω της επενδυτικής της Τράπεζας, η Deutsche Bank AG London Branch και η Lazard Frères.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/631518

Μετά το eurogroup οι υπογραφές για καταστήματα

Επιμηκύνεται η διαπραγμάτευση για την επικύρωση της συμφωνίας μεταβίβασης των εν Ελλάδι υποκαταστημάτων Τράπεζας Κύπρου και Cyprus Popular Bank καθώς η κυπριακή πλευρά, εγείροντας διαδικαστικά ζητήματα καθυστερεί τις υπογραφές.

Δύο 24ώρα μετά την ανακοίνωση συμφωνίας για την απόσχιση και μεταβίβαση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού των υποκαταστημάτων, που διατηρούν στην Ελλάδα, Τράπεζα Κύπρου και CPB, τα Διοικητικά Συμβούλια των δύο τραπεζών δεν έχουν υπογράψει ακόμη την απόφαση απόσχισης και πώλησης.

Παρ ότι στη Λευκωσία βρίσκεται αντιπροσωπεία της Τράπεζας Πειραιώς για να κλείσει το θέμα, η κυπριακή πλευρά εγείρει, από σήμερα το πρωί, διαδικαστικά ζητήματα, τα οποία καθυστερούν την υπογραφή της συμφωνίας, χωρίς όμως να την ανατρέπουν.

Πρόκειται, σύμφωνα με στελέχη που παρακολουθούν από κοντά τις διαπραγματεύσεις, για τακτικό ελιγμό της κυπριακής πλευράς η οποία δείχνει να επιδιώκει την καθυστέρηση της υπογραφής της μεταβίβασης ωσότου να υπάρξει συνολική συμφωνία για το πακέτο διάσωσης της Κύπρου. 

 

Οι ίδιοι επισημαίνουν ότι η συμφωνία θα μπορούσε να υπογραφεί και τώρα, καθώς έχει επέλθει συμφωνία ακόμη και για το όριο των αλλαγών που μπορεί να επιφέρει το due diligence.

Σημειώνεται πάντως με νόημα από την Αθήνα ότι αν συμβεί οποιαδήποτε ανατροπή υπάρχει και η λύση της κρατικοποίησης των εν Ελλάδι καταστημάτων.

Σημειώνεται ότι σήμερα το πρωί η Πειραιώς συμφώνησε να προχωρήσει και στην εξαγορά των υποκαταστημάτων εν Ελλάδι της Ελληνικής Τράπεζας, τα οποία είχαν εξαιρεθεί της αρχικής συμφωνίας.

Το Euro2day.gr είχε από την Παρασκευή καταγράψει τις πιέσεις που ασκήθηκαν προκειμένου και τα καταστήματα της Ελληνικής Τράπεζας στην Αθήνα να περάσουν στα χέρια εγχώριου ομίλου.

Υπενθυμίζεται ότι η απόφαση να περάσουν στην Τράπεζα Πειραιώς οι εν Ελλάδι δραστηριότητες της Τράπεζας Κύπρου και της Λαικής ανακοινώθηκε την Παρασκευή.

Όπως ανέφερε η επίσημη ανακοίνωση: "Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, κατά την συνεδρίαση του Γενικού του Συμβουλίου στις 22 Μαρτίου 2013, ενέκρινε την πρόταση της Τράπεζας Πειραιώς για την εξαγορά των υποκαταστημάτων των Κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα".  

 

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/765764/Article.aspx

Επί τάπητος και η πώληση των υποκαταστημάτων της «Ελληνικής»: Πληροφορίες για εμπλοκή στη συμφωνία μεταβίβασης των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα

Το θέμα της πώλησης των υποκαταστημάτων της Ελληνικής Τράπεζας στην Ελλάδα έχει συμπεριληφθεί, σύμφωνα με πληροφορίες του Κυπρικού Πρακτορείου Ειδήσεων, στις συζητήσεις που πραγματοποιούνται από το πρωί στα γραφεία της Κεντρικής Τράπεζας με την αντιπροσωπεία της Διοίκησης της Τράπεζας Πειραιώς ΠΕΙΡ+20,21% σε σχέση με τη συμφωνία πώλησης των ελληνικών υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών Λαϊκής και Κύπρου.
Οι συζητήσεις βρίσκονται σε εξέλιξη και όπως αναφέρουν οι ίδιες πληροφορίες, προχωρεί το θέμα της πώλησης των υποκαταστημάτων της Ελληνικής Τράπεζας.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/631012

Για εμπλοκή στην υπογραφή της συμφωνίας μεταβίβασης των υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα στην Τράπεζα Πειραιώς  κάνουν λόγο δημοσιεύματα κυπριακών μέσων ενημέρωσης.
Η κυπριακή κυβέρνηση, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της εφημερίδας «Καθημερινή» Κύπρου, μετά την άτεγκτη στάση της τρόικας στις διαπραγματεύσεις «παγώνει» την όλη διαδικασία.
Σύμφωνα με αναλυτές της αγοράς, η κίνηση της κυβέρνησης έχει προφανή σκοπό να πιέσει για συνολικό πακέτο διάσωσης της χώρας και να μην κόψει τη διασύνδεση του τραπεζικού της συστήματος με άλλη χώρα, «δωρίζοντας» στην τρόικα τον όποιο συστημικό χαρακτήρα έχει.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/630980


 

Το παρασκήνιο της πώλησης των κυπριακών τραπεζών στην Πειραιώς

Με τα συμβόλαια ανά χείρας αντιπροσωπεία του ομίλου της Πειραιώς ταξιδεύει σήμερα για την Κύπρο για την διευθέτηση των τελευταίων λεπτομερειών της συμφωνίας και την υπογραφή των σχετικών εγγράφων με τις διοικήσεις της Τράπεζας Κύπρου και της Λαϊκής.

Το Ταμείο Χρηματιπιστωτικής Σταθερότητας, σε... ανοιχτή γραμμή με την Τράπεζα της Ελλάδος και το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης κατέληξαν στην επιλογή της Τρ. Πειραιώς για την απορρόφηση των υποκαταστημάτων των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα.

Ο όμιλος που δημιουργείται με την Τρ. Πειραιώς, την Αγροτική, τη Γενική, τις δύο κυπριακές και εκτός απροόπτου τη Millennium θα διαθέτει ενεργητικό της τάξης των 100 δισ. ευρώ, κατακτώντας τη δεύτερη θέση στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα. Η συναλλαγή τελεί, μεταξύ άλλων, υπό την έγκριση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισμού.

Σε ό,τι αφορά την Ελληνική Τράπεζα, αρχικά εξαιρέθηκε από το πακέτο των «τριών», ωστόσο το μέλλον της αναμένεται να κριθεί από τις εξελίξεις στην Κύπρο. Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται να αποτελέσει προσθήκη της τελευταίας στιγμής. Το μέγεθός της επιτρέπει κάτι τέτοιο, αφού δεν μεταβάλει ουσιαστικά το κόστος. Μάλιστα, πηγές της ΤτΕ έχουν θέσει θέμα επέκτασης της συμφωνίας. Η ιδέα δεν έχει απαντηθεί και κυβερνητικές πηγές αναφέρουν ότι θα εξεταστεί η υλοποίηση της συγκεκριμένης προοπτικής ανάλογα με τις συνθήκες που θα διαμορφωθούν μέσα στο επόμενο 48ωρο.

Πως όμως φτάσαμε μέχρι εδώ; Το ενδεχόμενο απόσχισης των εν Ελλάδι κυπριακών τραπεζών είχε διατυπωθεί για πρώτη φορά από την προηγούμενη κυβέρνηση της Κύπρου στον τότε Έλληνα πρωθυπουργό Λ. Παπαδήμο. Τότε ο Έλληνας πρωθυπουργός είχε απορρίψει το αίτημα, καθώς – σύμφωνα με πληροφορίες που δεν είχαν διαψευσθεί – ήταν αντίθετη όχι μόνο η κυβέρνηση της Αθήνας αλλά και η τρόικα αφού θα έπρεπε να αυξηθεί το μέγεθος του δανείου.

Τα προβλήματα της Κύπρου διογκώθηκαν και μετά την απόφαση του Eurogroup η «αποξένωσή» τους αποτελούσε μονόδρομο, πόσω μάλλον μετά την ανακοίνωση του σχεδίου για διάσπαση της Λαϊκής, καθώς βασικό μέλημα ήταν η διασφάλιση των καταθέσεων στα ελληνικά υποκαταστήματα. Η ελληνική κυβέρνηση επιθυμούσε την επίλυση του προβλήματος για να μην υπάρξουν πιέσεις στο εγχώριο σύστημα, καθώς το ενδεχόμενο ενός bank run ήταν ορατό.

Ο παράγοντας που θα έκρινε τον πλειοδότη δεν ήταν μόνο οικονομικός. «Κάθε πρόταση ήταν στην ουσία ένα μικρό business plan με οικονομικούς όρους και ένα ολοκληρωμένο σχέδιο», σημειώνουν αρμόδια στελέχη.

Οι πληροφορίες ήθελαν και τους τρεις συστημικούς ομίλους να ενδιαφέρονται για τις κυπριακές τράπεζες στην Ελλάδα, ωστόσο τραπεζικές πηγές αναφέρουν ότι το αποτέλεσμα ήταν διαφαινόμενο.

Οι ίδιες πηγές εξηγούν ότι η Εθνική δεν θα ήθελε να αναλάβει το βάρος των κυπριακών τραπεζών, αφενός γιατί την απασχολεί σε σημαντικό βαθμό η ενοποίηση με τη Eurobank και αφετέρου γιατί υπήρχε πιθανότητα να προκύψουν προβλήματα με την επιτροπή ανταγωνισμού.

«Όταν εκφράζονται ανησυχίες για το μέγεθος Εθνικής - Eurobank, γίνεται εύκολα αντιληπτό τι θα γινόταν στην περίπτωση που η Εθνική απορροφούσε και τις κυπριακές τράπεζες», τονίζει στέλεχος του ομίλου. Αυτός ήταν, μεταξύ άλλων, ο λόγος που η Εθνική τελικά δεν κατέθεσε φάκελο για την απόκτηση της Τρ. Κύπρου και της Λαϊκής στην τελική φάση.

Η Alpha Bank από την πλευρά της υπέβαλε πρόταση ωστόσο πληροφορίες αναφέρουν ότι δεν... καιγόταν για την εξαγορά των κυπριακών τραπεζών. Μάλιστα, άλλες πληροφορίες υποστηρίζουν ότι η πρόταση από πλευράς Alpha που δεν θα μπορούσε εκ των πραγμάτων να προχωρήσει, λόγω των προϋποθέσεων που έθετε. Και η «εντολή» από το Eurogroup ήταν σαφής: Τα κυπριακά υποκαταστήματα θα πρέπει πωληθούν με συγκεκριμένους όρους.

Έτσι, η ολοκληρωμένη πρόταση της Πειραιώς αποτελούσε, σχεδόν, μονόδρομο, ενώ υπήρχε στο τραπέζι και το ενδεχόμενο «συγκατοίκησης» με το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο στο ΤΧΣ... μέχρι νεωτέρας.

Η ανακεφαλαιοποίηση των δύο τραπεζών αναμένεται να κοστίσει περί τα 1,5 δις. ευρώ, εκ των οποίων το 1 δις. ευρώ θα καλυφθεί από το «μαξιλάρι» που διαθέτει το ΤΧΣ για την ανακεφαλαιοποίηση, ενώ τα υπόλοιπα θα καταβληθούν από το κυπριακό δημόσιο.

Τέλος, δεν θα πρέπει να ξεχνάμε και τους εργαζόμενους. Το δυναμικό της τάξης των 5.000 υπαλλήλων που «μετακομίζει» στον όμιλο της Τρ. Πειραιώς αγωνιά για την επόμενη ημέρα, καθώς σε μία μεγάλη συγχώνευση η αναζήτηση συνεργειών μέσω της μείωσης του λειτουργικού κόστους θεωρείται δεδομένη. Αυτό είναι το σκέλος της συμφωνίας που καλείται να αντιμετωπίσει από την Τρίτη η διοίκηση της Πειραιώς.

Τα μεγέθη των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα

Καταθέσεις ύψους 13 δισ. ευρώ και χορηγήσεις της τάξης των 20 δισ. ευρώ διαθέτουν στην Ελλάδα οι Τράπεζα Κύπρου και CPB (πρώην Λαϊκή). Το δίκτυο των υποκαταστημάτων τους διαμορφώνεται στα 300, ενώ απασχολούν περί τους 5.000 εργαζόμενους.

Η Τράπεζα Κύπρου ξεκίνησε τη λειτουργία της στην Ελλάδα το 1991, σημειώνοντας σταθερά ανοδική πορεία, με αποτέλεσμα να αποκτήσει μερίδιο 5% στην εγχώρια αγορά. Διαθέτει 181 υποκαταστήματα στην Ελλάδα και εργοδοτεί σχεδόν 2.300 άτομα. Η τράπεζα έχει χορηγήσει δάνεια ύψους 9,472 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, βάσει των αποτελεσμάτων εννεαμήνου 2012. Οι καταθέσεις ανέρχονται στα 6,511 δισ. ευρώ. Για το εννεάμηνο του περασμένου έτους, η Τρ. Κύπρου εμφάνισε προβλέψεις για την απομείωση δανείων 436 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα οι ζημιές μετά φόρων να διαμορφωθούν στα 288 εκατ. ευρώ.  Πριν λίγο  καιρό, ολοκληρώθηκε το πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου της τράπεζας, μέσω του οποίου αποχώρησαν 229 υπάλληλοι και μειώθηκε το μισθολογικό κόστος κατά 8,5%.

Το 1991 η Λαϊκή Τράπεζα εγκαταστάθηκε στην Ελλάδα και κυρίως αναπτύχθηκε μετά τη συγχώνευση με την Εγνατία Τράπεζα και τη Marfin. Σήμερα ο αριθμός των υποκαταστημάτων της έχει μειωθεί σημαντικά σε 130 από 157 πέρσι. Απασχολεί περί τους 2.000 εργαζόμενους, ενώ οι καταθέσεις διαμορφώνονται στα 6 δισ. ευρώ και οι χορηγήσεις στα 9,9 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τα αποτελέσματα εννεαμήνου 2012. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ελλάδα ανήλθε στο 40,1% στα τέλη του περασμένου Σεπτεμβρίου.

http://www.capital.gr/news.asp?id=1757785