Δύει η αμερικανική παντοκρατορία

Αξιοσημείωτη είναι και η άποψη που εξέφρασε μιλώντας στο γερμανικό κοινοβούλιο για το όλο θέμα ο σοσιαλδημοκράτης γερμανός υπουργός Οικονομικών Πέερ Στάινμπρουκ: «Η αμερικανική παντοκρατορία στο χρηματοπιστωτικό σύστημα "τελειώνει" με αυτή την κρίση, η οποία θα αφήσει "βαθιά σημάδια" και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού. Ο κόσμος δεν θα είναι ποτέ όπως ήταν πριν από την κρίση. Οι ΗΠΑ θα χάσουν τον ρόλο της υπερδύναμης στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα το οποίο θα γίνει περισσότερο πολυπολικό».

Ο Στάινμπρουκ επέκρινε ευθέως το λεγόμενο αγγλοσαξονικό μοντέλο καπιταλισμού, που υιοθετούν οι ΗΠΑ και η Βρετανία, το οποίο ενθάρρυνε τις ριψοκίνδυνες πρακτικές δανεισμού και επενδύσεων, λόγω «της υπερβολικής προσήλωσης στα κέρδη». «Η χρηματοπιστωτική κρίση αποτελεί κυρίως αμερικανικό πρόβλημα» τόνισε ο Στάινμπρουκ και ζήτησε αυστηρότερες ρυθμίσεις στο διεθνές εμπόριο και μεγαλύτερες απαιτήσεις για τα αποθεματικά των τραπεζών.

http://tovima.dolnet.gr/print_article.php?e=B&f=15473&m=A10&aa=1

housing

Κοντά σε υψηλά 11 ετών ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία

Πάνω από τα επίπεδα του 2% παρέμεινε για δεύτερο συνεχόμενο μήνα ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία τον Αύγουστο καθώς οι υψηλότερες τιμές των επεξεργασμένων τροφίμων αντιστάθμισαν την πτώση που καταγράφηκε στη βενζίνη και σε άλλα πετρελαϊκά είδη.

Όπως μεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία ο δομικός πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 2,4% σε ετήσια βάση, όπως ανακοίνωσε η Στατιστική Υπηρεσία της χώρας την Παρασκευή. Η εν λόγω αύξηση χαρακτηρίζεται ως η υψηλότερη από τον Οκτώβριο του 1997.

Οι τιμές της ενέργειας κατέγραψαν αύξηση 17% τον Αύγουστο, έναντι αύξησης 17,4% τον προηγούμενο μήνα, ενώ οι τιμές των τροφίμων ενισχύθηκαν κατά 4,1%, από 3,8% τον Ιούλιο.

Η αύξηση των τιμών πάντως φέρεται να είναι ανάλογη των εκτιμήσεων των αναλυτών. http://www.capital.gr/news.asp?Details=583921

geezer

Nice man..

just red ink...

Στατιστική πιστωτικής κρίσης

Η διαπίστωση ότι οι τράπεζες αντλούν σε ημερήσια βάση κεφάλαια ρεκόρ από τη Fed με το φτηνό δανεισμό που προσφέρει, υποδηλώνει την κρίση που μαστίζει το τραπεζικό σύστημα.
Από τον περασμένο Μάρτιο, όταν η Bear Stearns χρεοκόπησε και πουλήθηκε στην J. P. Morgan ενσπείροντας τον πανικό, η Fed επέτρεψε στις 20 μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες στη Wall Street να δανείζονται κατ’ ευθείαν από αυτήν, με επιτόκιο μόνο 2,25%.
Το δικαίωμα αυτό το είχαν μόνο οι εμπορικές τράπεζες που έχουν καταθέσεις.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν χθες, οι τράπεζες δανείστηκαν κατά μέσον όρο ποσά ρεκόρ ύψους 187,75 δισ. δολαρίων την ημέρα, την τελευταία εβδομάδα, έναντι 47,97 δισ. δολαρίων της αμέσως προηγούμενης.
Να επισημανθεί ότι τη 12η Σεπτεμβρίου 2001 –δηλαδή την επόμενη ημέρα από την τραγωδία της 11ης Σεπτεμβρίου του 2001, όταν κατέρρευσαν οι δίδυμοι πύργοι στη Νέα Υόρκη– ο δανεισμός είχε εκτιναχτεί τότε στα ύψη ρεκόρ των 45,5 δισ. δολαρίων, κάτι που εθεωρείτο πρωτοφανές.
http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_1_27/09/2008_286377

Washington Mutual: Η μεγαλύτερη χρεοκοπία τράπεζας στις ΗΠΑ από το 1934!

Οι αρμόδιες αμερικανικές αρχές έκλεισαν χθες τη Washington Mutual (WaMu), τη μεγαλύτερη στεγαστική τράπεζα των ΗΠΑ και υπ’ αριθμόν 6η σε μέγεθος στις ΗΠΑ, με τα 2.300 υποκαταστήματα που εξυπηρετούσαν καταναλωτές και μικροεπιχειρηματίες, με περιουσιακά στοιχεία αξίας 307 δισ. δολαρίων, συνολικές καταθέσεις ύψους 182 δισ. δολαρίων και 43.198 εργαζομένους. Τα στοιχεία αυτά είχαν καταγραφεί στις 30 Ιουνίου. Και, παράλληλα, «χάρισαν» τα υποκαταστήματα της WaMu –όπως ακριβώς έκαναν πριν από έξι μήνες με την επενδυτική τράπεζα Bear Stearns– στην J. P. Morgan Chase με συνοπτικές διαδικασίες επιλογής αγοραστή.
Η ηλικίας 119 ετών WaMu πέρασε, λοιπόν, στην αμερικανική ιστορία ως η μεγαλύτερη χρεοκοπία τράπεζας, ξεπερνώντας την Continental Illinois National Bank and Trust με περιουσιακά στοιχεία 40 δισ. δολαρίων, που πτώχευσε στο Σικάγο το 1984.
Επίσης, πέρασε στην ιστορία ως το μεγαλύτερο θύμα της διαβόητης πλέον κρίσης των subpimes στεγαστικών δανείων, που εξελίχθηκε σε πρωτοφανή πιστωτική κρίση και έπληξε βίαια το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ. Η κατάρρευση της IndyMac τον Ιούλιο, που αποτελούσε κάποτε τη μεγαλύτερη τράπεζα παροχής ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων, και καταγράφηκε ως η τέταρτη σε μέγεθος μεγαλύτερη χρεοκοπία τράπεζας, δεν άφηνε περιθώρια επιβίωσης στη WaMu. Βεβαίως, τα «απύθμενα» προβλήματά της καθώς ήταν εξαιρετικά εκτεθειμένη στα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια την οδήγησαν στη χρεοκοπία. Ωστόσο, η αμερικανική κυβέρνηση επέλεξε τον θάνατό της, αφού η μοίρα της ήταν προδιαγεγραμμένη μετά την πτώχευση της –ηλικίας 158 ετών ιστορικής τράπεζας της Wall Street– Lehman Brothres.
Καμία από τις δύο δεν θεωρήθηκε υψίστης σημασίας για να διασωθεί όπως έγινε με τον γιγαντιαίο ασφαλιστικό όμιλο AIG και τους κολοσσούς Fannie Mae και Freddie Mac.
Η πιστωτική κρίση και το χάος των subprimes στεγαστικών δανείων υψηλού ρίσκου έχουν εξοντώσει τις αμερικανικές τράπεζες.

από τη ΖΖ

Ούτε γονυπετής δεν έπεισε ο Πόλσον

Απρόσμενο σχίσμα στους Ρεπουμπλικανούς - Nέο σχέδιο ανέτρεψε τη διαφαινόμενη αρχική συναίνεση

Ρουμπινα Σπαθη, Κατερινα Καπερναρακου

Σε ασυνήθιστο για την Ουάσιγκτον ηλεκτρισμένο κλίμα φραστικής αντιπαράθεσης, εκκλήσεων και αντεγκλήσεων και προπαντός την έκκληση που σχεδόν γονατιστός απηύθυνε ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών, Χένρι Πόλσον, στους Δημοκρατικούς να μην παρεμποδίσουν την έγκριση του σχεδίου διάσωσης, εξελίχθηκε τελικά χθες η σχετική συζήτηση μεταξύ Ρεπουμπλικανών και Δημοκρατικών.

Αρχικά δεν διαφαινόταν η εμπλοκή που ακολούθησε για το σχέδιο διάσωσης του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού συστήματος, ύψους 700 δισ. δολαρίων. Μάλιστα την Πέμπτη το βράδυ ανακοινώθηκε ότι τα μέλη του Kογκρέσου ήρθαν σε κατ’ αρχήν συμφωνία για τις βασικές αρχές του σχεδίου. Ομως, οι συνομιλίες εξελίσσονταν σε μάχη, οι αμερικανικές αρχές έδωσαν εντολή να κλείσει η μεγαλύτερη αποταμιευτική τράπεζα των ΗΠΑ, η Washington Mutual, επιβεβαιώνοντας τη μελανή εικόνα της αμερικανικής οικονομίας και τις προβλέψεις για τα περαιτέρω δεινά που την περιμένουν. Με το μέλλον του σχεδίου διάσωσης να παραμένει έτσι άδηλο, ανετράπη πλήρως το κλίμα αισιοδοξίας που είχε καλλιεργηθεί ώρες νωρίτερα στις αγορές, με αποτέλεσμα να σημειωθεί πτώση σε Ευρώπη και Ασία.

Οπως σχολιάζει η εφημερίδα International Herald Tribune, επρόκειτο «περί εκρήξεως που διέρρευσε από τις κλειστές πόρτες στη δημόσια θέα», με την εικόνα ενός έξαλλου Αμερικανού προέδρου να προειδοποιεί ότι σε περίπτωση απόρριψης του σχεδίου η αμερικανική οικονομία θα γνωρίσει μια «παρατεταμένη και επώδυνη ύφεση» και τον υπουργό Οικονομικών, Χένρι Πόλσον, να λυγίζει το ένα γόνατο ενώπιον της προέδρου της Βουλής, Νάνσι Πελόσι, εκλιπαρώντας τη να μην ανακαλέσει την υποστήριξη του κόμματός της εξ αιτίας της «προδοσίας» των Ρεπουμπλικανών, όπως η ίδια τη χαρακτήρισε. Την πέτρα του σκανδάλου αποτέλεσε αντιπρόταση που παρουσίασε ομάδα συντηρητικών Ρεπουμπλικανών –προεξάρχοντος του Ερικ Κάντορ της Βιρτζίνια– που ζητούσαν ουσιαστικά την πλήρη ανάκληση του αρχικού σχεδίου, δηλαδή αντί να αγοράσει η κυβέρνηση όλα τα επισφαλή τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια, απλώς να εγγυηθεί τα μισά από αυτά. Πανικόβλητοι ενόψει της διαφαινομένης ασυμφωνίας που θα προκαλούσε η πρόταση, οι αρχιτέκτονες του αρχικού σχεδίου, ο υπουργός Οικονομικών και ο πρόεδρος της Federal Reserve, Μπεν Μπερνάνκι, έσπευσαν στο Καπιτώλιο αργά το βράδυ ευελπιστώντας να επαναφέρουν στην τάξη τους «αντάρτες» των Ρεπουμπλικανών που εν προκειμένω υπονόμευαν το σχέδιο διάσωσης. Κι όλα αυτά λίγες μόνον ώρες αφ’ ότου εκπρόσωποι των δύο κομμάτων είχαν ανακοινώσει στον Τύπο ότι οι σχοινοτενείς διαπραγματεύσεις της Πέμπτης είχαν οδηγήσει σε επίτευξη συμφωνίας καθώς οι Ρεπουμπλικανοί είχαν συναινέσει στο αίτημα των Δημοκρατικών να μειωθούν οι αποδοχές των υψηλόβαθμων στελεχών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που θα έχουν τη στήριξη της αμερικανικής κυβέρνησης, επειδή οι ιλιγγιώδεις αμοιβές τους γνωστές και ως «χρυσό αλεξίπτωτο» έχουν προσελκύσει τα βέλη της αμερικανικής κοινής γνώμης μεσούσης της γενικευμένης κρίσης. Το επίμαχο σχέδιο διάσωσης του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού συστήματος υπερβαίνει τον συνολικό δανεισμό στον οποίο έχει προβεί το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο: Από την ίδρυσή του το 1947 το ΔΝΤ έχει χορηγήσει συνολικά 506,7 δισ. δολάρια σε χώρες των οποίων οι οικονομίες αντιμετώπιζαν ζωτικό πρόβλημα όπως στην Αργεντινή, τη Βρετανία, την Τουρκία και τη Νότια Κορέα.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_100011_27/09/2008_286368

**Κατέρρευσε το επιχειρηματικό μοντέλο της Wall Street

Γιατί η κρίση πηγάζει από τον τρόπο με τον οποίο εξελίχθηκε η Wall μετά το ’80

The Washington Post

H Wall Street, όπως τη γνωρίζαμε μέχρι τώρα, αποτελεί παρελθόν. Δεν πρόκειται απλώς για το γεγονός ότι η Merrill Lynch «συναίνεσε» σε έναν αναγκαστικό γάμο με την Bank of America, ούτε ότι η θρυλική επενδυτική τράπεζα Lehman Brothers οδηγήθηκε σε πτώχευση, αλλά ούτε και για το ότι η επιβίωση του ασφαλιστικού κολοσσού της AIG αποτέλεσε θέμα ημερών… Δεν πρόκειται ακόμη καν για το ότι οι προαναφερόμενες εξελίξεις ακολούθησαν την κατάρρευση της επενδυτικής τράπεζας Bear Stearns ή την κατ’ ουσίαν κρατικοποίηση των Fannie Mae και Freddie Mac, των δύο μεγαλύτερων οργανισμών χρηματοδότησης και εγγυήσεων στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ. Αυτό το οποίο έχει συμβεί και είναι το ουσιαστικότερο απ’ όλα, είναι η κατάρρευση του επιχειρηματικού μοντέλου της ίδιας της Wall Street.

Η απληστία και ο φόβος, που διέπουν κατά κανόνα τις χρηματοεπενδυτικές και τις αγορές δανεισμού, πυροδότησαν την τρέχουσα κρίση. Δεν είναι δε βέβαιο το πότε θα λήξει. Εκείνο, το οποίο είναι βέβαιο είναι ότι η κρίση αυτή πηγάζει από τον τρόπο με τον οποίο εξελίχθηκε μετά τη δεκαετία του ’80 η ίδια η Wall Street – οι κολοσσιαίες επενδυτικές της τράπεζες, οι χρηματιστηριακοί οίκοι της, οι εταιρείες της των αμοιβαίων κεφαλαίων και εκείνες των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων.

Το σημερινό επιχειρηματικό μοντέλο της στηρίζεται σε τρεις βασικές παραμέτρους.

Κατ’ αρχάς, οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες έχουν μετεξελιχθεί, πέραν του παραδοσιακού ρόλου τους που ήταν ρόλος συμβούλου και μεσάζοντα. Κάποτε οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες, όπως είναι οι Goldman Sachs και Lehman Brothers «δούλευαν» κυρίως για τους πελάτες τους. Διεκπεραίωναν συναλλαγές στις χρηματιστηριακές αγορές και σε εκείνες των ομολόγων για μεγάλους θεσμικούς επενδυτές (ασφαλιστικές εταιρείες, ασφαλιστικά Ταμεία, εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων). Αντλούσαν κεφάλαια για επιχειρήσεις, ως ανάδοχοι και πωλητές νέων μετοχών τους και ομολογιών. Συμβούλευαν τους εταιρικούς πελάτες τους για θέματα συγχωνεύσεων, εξαγορών και ανεξαρτητοποίησης δραστηριοτήτων τους. Από την παροχή όλων αυτών των υπηρεσιών αντλούσαν προμήθειες.

Σήμερα οι περισσότερες από αυτές τις επενδυτικές τράπεζες επενδύουν επίσης ίδια κεφάλαιά τους. Χρησιμοποιούν τα κεφάλαια συνεργατών τους ή των μετόχων τους για να δραστηριοποιηθούν στις επενδυτικές αγορές. Οι ενέργειές τους αυτές έχουν ονομασθεί μάλιστα «principal transactions». Η Merrill και άλλοι στην ουσία χρηματιστηριακοί οίκοι, που στο παρελθόν εξυπηρετούσαν ιδιώτες, επεκτάθηκαν στην επενδυτική τραπεζική αγορά. Το αυτό συνέβη και με πολλές εμπορικές τράπεζες, μετά τη νομοθετική μεταρρύθμιση του 1999 που κατήργησε τον Νόμο Glass-Steagall του 1933 (σ.σ. και ουσιαστικά επιστρέφουμε σε αυτόν μετά την απόφαση να μετατραπούν Morgan Stanley και Goldman Sachs σε τραπεζικούς ομίλους συμμετοχών).

Ειδικές αμοιβές

Ενα ακόμα σημαντικό χαρακτηριστικό της Wall Street, είναι το γεγονός ότι ως αγορά εργασίας κυριαρχείται από τις ειδικές αμοιβές, τις οποίες «κερδίζουν» τα στελέχη των επενδυτικών τραπεζών σε ετήσια βάση, αναλόγως των επιδόσεών τους της χρονιάς. Ετσι, τα εν λόγω ανώτατα στελέχη, με «βασικούς» μισθούς της τάξεως των 200.000 ή 300.000 δολαρίων, καταλήγουν να κερδίζουν κάθε χρόνο το πενταπλάσιο ή και το δεκαπλάσιο αυτών των αμοιβών.

Τέλος, οι επενδυτικές τράπεζες εξαρτώνται σε πολύ μεγάλο βαθμό από δανεικά κεφάλαια, τα οποία, στη δική τους ορολογία ονομάζονται «leverage», και σε δική μας, ελεύθερη μετάφραση «κάλυψη». Η περίπτωση της Lehman είναι χαρακτηριστική. Το 2007 διέθετε μετοχές, ομόλογα και άλλους τίτλους, αξίας που άγγιζε τα 700 δισ. δολάρια. Την ίδια ώρα το μετοχικό κεφάλαιό της δεν υπερέβαινε τα 23 δισ. δολάρια. Η διαφορά καλύπτετο από δανεισμό και αυτό σημαίνει ότι η «αναλογία κάλυψής» της προς «ίδια κεφάλαια» ήταν 30 προς 1. Ο δανεισμός, η «κάλυψη», μπορεί να αποφέρει τεράστια κέρδη. Ας υποθέσουμε ότι αγοράζουμε μία μετοχή στα 100 δολάρια και ότι η τιμή της αυξάνεται στα 110. Εχουμε βγάλει 10%, μία καλή απόδοση. Ας υποθέσουμε τώρα ότι έχουμε δανεισθεί τα 90 από αυτά, τα αρχικά μας 100 δολάρια. Εάν η τιμή της μετοχής αυξηθεί στα 101 δολάρια, έχουμε κερδίσει 10% επί της επενδύσεώς μας των 10 δολαρίων. Αν και τεχνικά, η τιμή της μετοχής πρέπει να είναι κατά τι υψηλότερη για να καλυφθεί και το κόστος του δανεισμού μας.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_1_27/09/2008_286349

Το σχέδιο διάσωσης των ΗΠΑ ενδέχεται να γίνει παγκόσμιο

Ζητείται να περιληφθούν και οι ξένες τράπεζες που έχουν συμφέροντα στις ΗΠΑ

The New York Times

Το αμερικανικό σχέδιο διάσωσης του χρηματοοικονομικού συστήματος των ΗΠΑ ενδέχεται να γίνει... παγκόσμιο. Η οικονομική κρίση που ξέσπασε στις ΗΠΑ έχει επεκταθεί σε διεθνές επίπεδο. Υπήρξαν προτάσεις από αρμοδίους να εξετασθεί το ενδεχόμενο επέκτασης της βοήθειας και σε ξένες τράπεζες, οι οποίες έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία στις ΗΠΑ. Μια τέτοια κίνηση, όμως, θα αυξήσει σημαντικά το κόστος του σχεδίου διάσωσης και θα εντείνει τον ελεγκτικό ρόλο του αμερικανικού Κογκρέσου σε ό,τι αφορά την εφαρμογή του σχεδίου.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_1_27/09/2008_286345

Σφίγγει η κάνουλα των χορηγήσεων

Τις πρώτες συνέπειες από την όξυνση της πιστωτικής κρίσης καλούνται να πληρώσουν οι επιχειρήσεις, καθώς οι τράπεζες αποφασίζουν πλέον να αυξήσουν το κόστος και των υφιστάμενων δανείων για κεφάλαιο κίνησης θέτοντας, μάλιστα, ως ελάχιστη περίοδο εκτοκισμού τους τρεις μήνες.

Την πρώτη κίνηση του νέου γύρου αύξησης στις υφιστάμενες γραμμές δανεισμού για κεφάλαιο κίνησης την έκανε η Πειραιώς, η οποία εδώ και δύο ημέρες ενημερώνει τους πελάτες της για αύξηση των επιτοκίων κεφαλαίου κίνησης κατά 0,25%, με κατάργηση μάλιστα της δυνατότητας δανεισμού εβδομάδας ή έστω μήνα μια και ως ελάχιστη περίοδος εκτοκισμού ορίζεται το τρίμηνο.

Η μεταστροφή, δε, είναι εντυπωσιακή, καθώς η Πειραιώς σε αντίθεση με τις EFG και Alpha Bank δάνειζε μέχρι πρόσφατα και μέρα - μέρα.

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/373346/Article.aspx

ΗΠΑ: Στο 2,8% η αύξηση του ΑΕΠ στο β΄ τρίμηνο

Στα αξιοσημείωτα της ανακοίνωσης η αρνητική αναθεώρηση της εταιρικής κερδοφορίας στο β΄ τρίμηνο, στο -5,4% από -3,8%.
http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/373886/ArticleNewsWorld.aspx

Σε επίπεδα-ρεκόρ το euribor τριμήνου

Στα υψηλοτέρα επίπεδα από την εισαγωγή του ευρώ το 1999 «αναρριχήθηκε» σήμερα το euribor τριμήνου, στο 5,142%, ενισχυμένο κατά 2 μονάδες βάσης.

Την ίδια στιγμή, το euribor εξαμήνου υποχωρεί στο 5,290%, μετά από διαδοχικά ρεκόρ που το έφεραν πρόσφατα στα επίπεδα του 5,296%, ωστόσο κατά 3 μονάδες βάσης και στα υψηλοτέρα επίπεδα από το Δεκέμβριο του 2000 ενισχύεται το euribor μηνός, στο 5,01%.

«Πρόκειται για πλήρη κλονισμό της διατραπεζικής αγοράς», επισημαίνουν αναλυτές. «Το περιβάλλον διαμορφώνει πλέον ο φόβος, ενώ οι τράπεζες δεν δανείζουν πλέον η μία την άλλη».

Μετά την κατάρρευση της Washington Mutual οι αναλυτές κάνουν λόγο για «βραχυπρόθεσμο σοκ», καθώς στις αγορές «κυριαρχεί ο φόβος ότι χρήματα που δανείζονται ίσως να μην επιστραφούν ποτέ».

http://www.capital.gr/news.asp?Details=583944

Στην JPMorgan η Washington Mutual

Στην JPMorgan καταλήγει, με συνοπτικές διαδικασίες, η Washington Mutual (WaMu) έναντι του ποσού του 1,9 δισ. δολ. ύστερα από την απόφαση των ομοσπονδιακών αρχών να προχωρήσουν στη διακοπή της λειτουργίας της, στη μεγαλύτερη κατάρρευση τράπεζας στην ιστορία των ΗΠΑ, όπως χαρακτηρίζεται.

Επικεφαλής των ομοσπονδιακών αρχών ανέφεραν πως η WaMu, η οποία διαθέτει ποσό περίπου 900 δισ. δολ. σε καταθέσεις, θα λειτουργήσει κανονικά την Παρασκευή.

Στην ιστοσελίδα της η JP Morgan αναφέρει ότι η εξαγορά συμπεριλαμβάνει όλες τις καταθέσεις, τα πάγια και κάποιες υποχρεώσεις της WaMu. Ωστόσο δεν ανέλαβε την εξόφληση των μη διασφαλισμένων χρεών και άλλων δανείων μειωμένης ασφάλειας του ταμιευτηρίου.

Παράλληλα, η JP Morgan αναμένει ότι το προ φόρων κόστος της συγχώνευσης θα ανέλθει στα 1,5 δισ. δολάρια, ωστόσο εκτιμά ότι η εξαγορά της WaMu θα αποφέρει περισσότερα από 50 σεντς στα ανά μετοχή κέρδη της το 2009, ενώ θα συμβάλει στην εξοικονόμηση κόστους ύψους 1,5 δισ. δολαρίων έως το 2010.

Ο τραπεζικός κολοσσός σχεδιάζει να προχωρήσει σε μετατροπές στους τομείς κατανωλωτικής τραπεζικής, στεγαστικού δανεισμού και πιστωτικών καρτών της WaMu στα επόμενα δύο χρόνια. Η προσθήκη των υποκαστημάτων της WaMu στο δίκτυο της JP Morgan θα δημιουργήσει το δεύτερο μεγαλύτερο δίκτυο υπηρεσιών στις ΗΠΑ, με 5.400 υποκαταστήματα σε 23 πολιτείες.

Εξάλλου, η JPMorgan η οποία απέκτησε το Μάρτιο την Bear Stearns ανακοίνωσε πως θα προχωρήσει στην πώληση κοινών μετοχών ύψους 8 δισ. δολ. με στόχο την άντληση κεφαλαίων.

http://www.capital.gr/news.asp?Details=583599

ΗΠΑ: Καθοδική αναθεώρηση του ΑΕΠ στο β΄ τρίμηνο

Με χαμηλότερο ρυθμό από ότι είχε εκτιμηθεί αρχικά αναπτύχθηκε η οικονομία των ΗΠΑ στο δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου της χώρας για το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ).

Ειδικότερα, τα νέα στοιχεία έκαναν λόγο για αύξηση του ΑΕΠ με ετήσιο ρυθμό 2,8% στο διάστημα Απριλίου-Ιουνίου, αναθεωρημένα καθοδικά από την προηγούμενη εκτίμηση που έκανε λόγο για ρυθμό αύξησης 3,3%.

Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires ανέμεναν ότι τα αρχικά στοιχεία θα παραμείνουν αμετάβλητα.

Σύμφωνα με το ειδησεογραφικό πρακτορείο, οι προσαρμογές στην καταναλωτική δαπάνη και στις εξαγωγές βρίσκονται πίσω από την αναθεώρηση των εκτιμήσεων για το ΑΕΠ.
http://www.capital.gr/news.asp?Details=584003

Hong Kong bank BEA reassures panicked customers

Panicked customers queued to withdraw their savings from branches of the Bank of East Asia in Hong Kong as rumours circulated that the bank was facing financial problems, agencies reported.

http://www.telegraph.co.uk/finance/newsbysector/banksandfinance/3072702/Hong-Kong-bank-BEA-reassures-panicked-customers.html

**Eurozone falls into recession

The eurozone has fallen into recession, with industry particularly badly hit by the fall-out from global economic turmoil, results of a closely watched survey indicated on Tuesday.
http://www.ft.com/cms/s/0/222e75ec-894e-11dd-8371-0000779fd18c.html

Buffett Deal at Goldman Is Seen as a Sign of Confidence

A BOTTOM????

http://www.nytimes.com/2008/09/24/business/24goldman.html?_r=1&hp&oref=slogin
http://www.ft.com/cms/s/0/83bf493c-89ba-11dd-8371-0000779fd18c.html?nclick_check=1

Fail

The new communist

Λιγότερα ξένα κεφάλαια στην Ελλάδα

Μειωμένα κατά 64% σε σχέση με το 2006 ήταν πέρυσι τα ξένα κεφάλαια που προσέλκυσε η Ελλάδα, η αξία των οποίων έφτασε τα 1,918 εκατ. δολ.

Ουραγός στην προέλκυση ξένων επενδύσεων παρέμεινε και το 2007 η Ελλάδα καταλαμβάνοντας σε σύνολο 141 χωρών την 126η θέση σε όρους απόδοσης εισροών.
Κατρακύλησε, δηλαδή, επτά ολόκληρα σκαλοπάτια σε σχέση με το αμέσως προηγούμενο έτος, αφού η γραφειοκρατία, τα υψηλά επίπεδα διαφθοράς, η ανελαστική αγορά εργασίας και οι στρεβλώσεις που παρουσιάζει - μεταξύ άλλων - και ο δημόσιος τομέας δεν επέτρεψαν τη βελτίωση του επενδυτικού περιβάλλοντος.
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα της Ετήσιας Έκθεσης για τις Επενδύσεις της Διάσκεψης των Ηνωμένων Εθνών για το Εμπόριο και την Ανάπτυξη (UNCTAD) οι εισροές Ξένων Άμεσων Επενδύσεων (ΞΑΕ) ανήλθαν σε 1,918 εκατ. δολάρια παρουσιάζοντας κατακόρυφη πτώση κατά 64% έναντι του 2006.
Αυξημένες, αντίθετα, κατά 28% ήταν εκροές φτάνοντας τα 5,338 εκατ. δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει τη δυναμική επέκταση των ελληνικών επιχειρήσεων στο εξωτερικό.
Οι παγκόσμιες ροές ΞΑΕ αυξήθηκαν το 2007 κατά 30% διαμορφούμενες στα 1,8 τρισ. δολάρια, παρά την διεθνή χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε στο β΄ μισό του έτους.
Παρά ταύτα η εντεινόμενη οικονομική αναταραχή τείνει να οδηγήσει σε χαμηλότερη επενδυτική δραστηριότητα το 2008.
Οι πρώτες προβλέψεις για το τρέχον έτος δείχνουν ότι οι συνολικές ροές ΞΑΕ θα κυμανθούν περί τα 1,6 τρισ. δολάρια σημειώνοντας μια πτώση της τάξης του 10% σε σχέση με το 2007.
15 τρισ. παγκοσμίως
Το απόθεμα των επενδύσεων έφτασε παγκοσμίως τα 15 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με την έκθεση της UNCTAD, ποσό που αντιπροσωπεύει τις δραστηριότητες περίπου 79.000 πολυεθνικών επιχειρήσεων στις οποίες ανήκουν περίπου 790.000 θυγατρικές.
«Νούμερο 1» χώρα υποδοχής κεφαλαίων παρέμειναν οι Ηνωμένες Πολιτείες και ακολούθησαν το Ηνωμένο βασίλειο, η Γαλλία, ο Καναδάς και η Ολλανδία.
Στα υψηλότερα επίπεδά τους έφτασαν οι εισροές προς τις αναπτυσσόμενες χώρες (+21%) με τη Λατινική Αμερική και την περιοχή της Καραϊβικής να σημειώνουν τη μεγαλύτερη αύξηση (+36%).
Σημειώνεται δε ότι το 2007 σημαδεύτηκε και από τη δυναμική άνοδο της αξίας των εξαγορών και συγχωνεύσεων που έφτασαν τα 1,6 τρισ. δολάρια.
http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=12336&subid=2&tag=9424&pubid=3269104

Π. Τσάκος: Κοινοπραξία για άντληση πετρελαίου

Στο νέο σχήμα ο ελληνικός όμιλος θα κατέχει το 40%, οι Nορβηγοί το άλλο 40% ενώ 20% θα κατέχει η κρατική πετρελαϊκή εταιρία της Aγκόλα, Sonangol
http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=12334&subid=2&tag=9490&pubid=3265143

*Κύκλος αλληλεπιδράσεων

Το θέμα δεν είναι αν είσαι "ταύρος" ή "αρκούδα" αλλά ρεαλιστής, έλεγε ο Ν.Ρουμπίνι στη Η-Online πέρσι. Οι ΗΠΑ δύσκολα θα αποφύγουν την ύφεση

Στις 9 Μαρτίου του 2007 όταν η "Η-Online" είχε δημοσιεύσει τις προειδοποιήσεις του Νούριελ Ρουμπίνι (καθηγητή οικονομικών στο Stern School of Business του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης) θεωρήθηκε αιρετική και περιθωριακή. Τώρα που τα "καμπανάκια" επιβεβαιώνονται δείχνουν ότι τα πράγματα μπορεί να είναι πιο δύσκολα από όσο τα περιέγραφε και ο ίδιος. Ακολουθεί το κείμενο πριν 17 μήνες....
Λένε ότι στις αγορές το 90% είναι ψυχολογία. Πέρα, όμως, από τις διαθέσεις των κάθε λογής «γκάμπλερ» (αισιόδοξων ή απαισιόδοξων), υπάρχει και η πραγματικότητα, υπογραμμίζει ο Νούριελ Ρουμπίνι.
Φαίνεται ότι πλησιάζει το τέλος του παιχνιδιού, λέει χαρακτηριστικά.
Η αμερικανική οικονομία ζει εδώ και καιρό μέσα σε μια χρηματοοικονομική φούσκα που σπάει: Χθες ήταν η αγορά ακινήτων μαζί με τα επισφαλή στεγαστικά δάνεια, που «πριονίζουν» το πιστωτικό σύστημα.
Σήμερα είναι οι αγορές μετοχών. Σύντομα μπορεί να έρθει η σειρά άλλων ριψοκίνδυνων επενδύσεων και της πραγματικής οικονομίας.
Η πτώση μπορεί να είναι ιδιαίτερα οδυνηρή, ανοίγοντας έναν «φαύλο κύκλο» αλληλεπιδράσεων σε ολόκληρο τον πλανήτη.
Ισχύει ο «χρησμός» της ύφεσης;
Ακόμα κι ο Άλαν Γκρίνσπαν αναγκάζεται να μιλήσεις για επερχόμενη ύφεση. Η αμερικανική οικονομία έχει πολύ αδύναμα στοιχεία να αντιμετωπίσει μπροστά της κι αυτό τρομάζει ολόκληρο τον κόσμο.
Ποια είναι τα πρώτα σημάδια;
Το περασμένο καλοκαίρι έβλεπα ότι εντείνεται ένας ολόκληρος συνδυασμός αρνητικών ειδήσεων: Συρρίκνωση επενδύσεων από τις αμερικανικές εταιρείες (χαμηλότερες παραγγελίες διαρκών αγαθών, πτωτική τάση στα κεφαλαιουχικά αγαθά, στα αποθέματα και στις παραγωγικές δαπάνες), επιδεινούμενη ύφεση στην αγορά ακινήτων και στην επισφαλή κατηγορία sub-prime των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων, που μπορεί να οδηγήσει σε κρίσιμη κατάσταση το πιστωτικό σύστημα.
Πότε θα κτυπήσει την πόρτα των ΗΠΑ;
Πριν από ένα 6μηνο έλεγα ότι δεν αποκλείεται τα πρώτα σημάδια της ύφεσης να έρθουν το β’ τρίμηνο του 2007. Ο Άλαν Γκρίνσπαν, δίνει 30%-40% πιθανότητα ύφεσης για το τέλος του έτους. Δεν αποκλείεται το β’ 6μηνο να είναι το καθοριστικό προχωρώντας και μέσα στο 2008.
Αλλάζουν τα θεμελιώδη, ή όχι όπως λένε οι πιο αισιόδοξοι;
Προφανώς, αλλάζουν. Η ύφεση βρίσκεται ήδη στη γωνία. Οι αδυναμίες δεν φαίνονται μόνο στην αγορά κατοικίας, απλώνονται σταδιακά και στην αγορά αυτοκινήτων και στην καρδιά της βιομηχανικής παραγωγής.
Όλα αυτά αν συνδυαστούν με το ξεπούλημα στις χρηματιστηριακές αγορές δημιουργούν τις προϋποθέσεις ενός φαύλου κύκλου που πλήττει την πραγματική οικονομία
Τι ρόλο παίζει η Κίνα;
Η «μόλυνση» από την Κίνα, αποτελεί συνδυασμό δυο στοιχείων: Της φούσκας που έχει δημιουργηθεί στην τοπική χρηματιστηριακή αγορά (η οποία μπορεί να οδηγήσει σε επιβράδυνση) και των αρνητικών μηνυμάτων που εκπέμπονται από τις ΗΠΑ. Άλλωστε η αμερικανική κατανάλωση είναι που καθορίζει το ρυθμό της παραγωγής στην Κίνα.
Γιατί εμφανίστηκε τώρα ο Α. Γκρίνσπαν;
Πιστεύω, διότι η κατάσταση πάει από το κακό στο χειρότερο. Φαίνεται ότι πλησιάζει το τέλος του παιχνιδιού. Τα τελευταία χρόνια οι ΗΠΑ ζούσαν στην «οικονομία της φούσκας»: Αρνητικές αποταμιεύσεις με φούσκα στα ακίνητα, υψηλό δημοσιονομικό χρέος με χαμηλές δημόσιες αποταμιεύσεις, μαζί με ένα τεράστιο εμπορικό έλλειμμα.
Χθες ήταν η αγορά ακινήτων, σήμερα είναι οι αγορές μετοχών. Σύντομα μπορεί να έρθει η σειρά άλλων ριψοκίνδυνων επενδύσεων. Η πτώση μπορεί να είναι οδυνηρή, ανοίγοντας έναν φαύλο κύκλο αλληλεπιδράσεων σε ολόκληρο τον πλανήτη.
«Φυλάει» τα ρούχα του;
Το πάρτι τελειώνει και ο Γκρίνσπαν το «μυρίζεται». Ξέρει ότι μπορεί να είναι οδυνηρό και σίγουρα το συζητά με τον Μπερνάνκε. Όπως συζητάνε και το κόλπο με τα carry trades στις αγορές. Μια τακτική η οποία οδήγησε σε αλαζονικές επενδυτικές συμπεριφορές υποβαθμίζοντας τους κινδύνους που τώρα σκάνε. Άλλωστε, ο ίδιος, έχει αντιμετωπίσει αντίστοιχες καταστάσεις στο παρελθόν.
Όπως το 1997/98;
Ακριβώς. Τα σοκ από τις αναδυόμενες μπορούν επηρεάζουν άμεσα τις ανεπτυγμένες αγορές, ιδιαίτερα εάν οι τελευταίες έχουν μια σειρά οικονομικές ανισορροπίες να τους ταλανίζουν. Όπως το 1997, με τη νομισματική κρίση στην Ασία που οδήγησε στην κατάρρευση της αγοράς στο Χονγκ Κονγκ τον Οκτώβριο που μεταφέρθηκε στη Νέα Υόρκη με πτώση 500 μονάδων του Dow Jones μέσα σε μια μέρα (όπως και τώρα).
Όπως το 1998 με την κατάρρευση του ρώσικου νομίσματος που μετέφερε την κρίση στις αμερικανικές αγορές οδηγώντας στην χρεοκοπία του LTCM το οποίο χρειάστηκε το «σωσίβιο» της Fed, του Α. Γκρίνσπαν. Ο ίδιος ανταποκρίθηκε άμεσα ανοίγοντας τους κρουνούς της ρευστότητας στο σύστημα (μείωση επιτοκίων).
Μπορεί η Fed να βγάλει πάλι το «μαγικό ραβδί»;
Ακόμα κι αν η Fed χαλαρώσει τις στρόφιγγες (ενδεχομένως τους επόμενους 2-3 μήνες), πιστεύω ότι δεν θα καταφέρει να αποσοβήσει την ύφεση. Απλά θα θέσει τα όρια του πάτου. Χαμηλότερα επιτόκια δεν θα βοηθήσουν για τους ίδιους λόγους που δεν το έκαναν όταν η Fed τα έριξε από το 6,5% στο 1% το 2001, χωρίς να καταφέρει να εμποδίσει την ύφεση.
Τι μπορεί να σημαίνει για τον υπόλοιπο κόσμο;
Η Ευρώπη, η Ασία και ο υπόλοιπος κόσμος δεν θα γλιτώσουν από το ενδεχόμενο «ανώμαλης προσγείωσης» στις ΗΠΑ. Εάν η προσγείωση είναι ομαλή, το πιθανότερο είναι να τα πάνε καλά. Αν, όμως, έρθει η ύφεση, τότε θα υπάρξει σημαντική οικονομική επιβράδυνση στην Ευρώπη, όπως και στην Κίνα, στην Ασία και σε άλλες αναδυόμενες αγορές. Η Κίνα μπορεί να είναι το πρώτο θύμα καθώς τόσο η επέκτασή της όσο και οι εξαγωγές της εξαρτώνται άμεσα από τις ΗΠΑ.

Ισχύει, δηλαδή, ακόμα το ρητό: «Όταν φτερνίζονται οι ΗΠΑ κρυολογεί ο υπόλοιπος πλανήτης»
http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=12428&subid=2&tag=9502&pubid=288295

Marfin: Σε καλύτερη θέση οι ελληνικές τράπεζες

Οι ελληνικές τράπεζες είναι σε καλύτερη θέση από τις ευρωπαϊκές, σημειώνει η Marfin Analysis στο πρωινό της report, με αφορμή τις δηλώσεις του προέδρου της Τράπεζας της Ελλάδος, κ. Γ. Προβόπουλου στο συνέδριο των "Financial Times". Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες φαίνεται να βρίσκονται σε καλύτερη θέση από τις ευρωπαϊκές λόγω των "καθαρών" ισολογισμών τους (χωρίς έκθεση σε "τοξικά" στοιχεία ενεργητικού) και των υψηλότερων δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας. Ωστόσο, επισημαίνει ότι οι νέες οδηγίες της Τράπεζας της Ελλάδος, σε συνδυασμό με πιθανή φορολόγηση στα μερίσματα, ενδέχεται να οδηγήσει σε χαμηλότερες μερισματικές αποδόσεις και σε επιβράδυνση της ανάπτυξης σταθμισμένου ενεργητικού για τις ελληνικές τράπεζες. Σημειώνεται ότι ο κ. Προβόπουλος ζήτησε από τις τράπεζες να βελτιώσουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας. Όπως είπε χαρακτηριστικά, "δεν θα πείσουμε, θα εξαναγκάσουμε τις τράπεζες να συμμορφωθούν, ιδίως όσον αφορά στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας". Ο κ. Προβόπουλος σημείωσε ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι κατά βάσιν σταθερό και με ικανοποιητικά θεμελιώδη, ενώ η έκθεση των ελληνικών τραπεζών σε στοιχεία ενεργητικού που συνδέονται με την κρίση είναι οριακή.
Όσον αφορά στην κρίση όμως γενικότερα, ο διοικητής της ΤτΕ σημείωσε πως ο δρόμος μπροστά θα είναι δύσκολος και θα μπορούσε να γίνει και μακρύς, το έργο είναι ασφαλώς μεγάλο, αλλά η σωστή αρχή έχει γίνει. Σύμφωνα με τον διοικητή, ο αριθμός των ελληνικών τραπεζών που είναι εκτεθειμένες στη Lehman είναι περιορισμένος, άρα ο κίνδυνος είναι απορροφήσιμος. Από την πλευρά του, ο υπουργός Οικονομίας τόνισε ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν εκτέθηκαν στην αγορά επικίνδυνων σύνθετων προϊόντων και οι επιπτώσεις στο ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι μικρές.
http://www.euro2day.gr/news/market/123/articles/372466/Article.aspx

Βγενόπουλος: "Όαση" το κυπριακό τραπεζικό σύστημα

"Όαση" χαρακτήρισε το κυπριακό τραπεζικό σύστημα ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος της Marfin Popular Bank, κ. Ανδρέας Βγενόπουλος, δίνοντας το δικό του στίγμα στις διεθνείς χρηματοοικονομικές εξελίξεις, όπως μετέδωσε το κυπριακό site Stockwatch.
...
http://www.euro2day.gr/news/enterprises/122/articles/372449/Article.aspx

"Λευκός Ιππότης" ο Warren Buffett για την Goldman Sachs

Η Berkshire Hathaway του Buffett θα προσφέρει κεφαλαιακή ένεση 5 δισ. δολαρίων στην Goldman Sachs, με αντάλλαγμα προνομιούχες μετοχές του τραπεζικού ομίλου.
http://www.capital.gr/businessweek/articles.asp?id=581788

Γερμανία: Σε χαμηλό τριών ετών ο δείκτης Ifo το Σεπτέμβριο

Κάμψη μεγαλύτερη των προβλέψεων σημείωσε ο δείκτης επιχειρηματικής εμπιστοσύνης της Γερμανίας που καταρτίζει το ινστιτούτο Ifo σε μηνιαία βάση.
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία, ο δείκτης υποχώρησε το Σεπτέμβριο στις 92,9 μονάδες από τις 94,8 μονάδες τον Αύγουστο, που αποτελεί το χαμηλότερο επίπεδο από το Μάιο του 2005, όταν και είχε διαμορφωθεί στις 92,3 μονάδες.Σημειώνεται πως οι μέσες εκτιμήσεις οικονομολόγων σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires τον τοποθετούσαν στις 94 μονάδες.
http://www.capital.gr/news.asp?Details=581921

ΕΤΕ: Ολοκληρώθηκε η εξαγορά του 9,68% της Finansbank

Ολοκληρώθηκε η εξαγορά από τον Όμιλο της ΕΤΕ των υπολοίπων μετοχών της Finansbank που κατείχαν οι παλαιοί της μέτοχοι (9,68 % του υφιστάμενου μετοχικού κεφαλαίου της Finansbank), με βάση τη διαδικασία που προβλεπόταν από την αρχική συμφωνία του Απριλίου 2006. Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, το ποσό που αντιστοιχεί στις μετοχές αυτές ανέρχεται σε 697,15 εκατ. δολάρια. Σημειώνεται ότι σχετική πρόβλεψη για την εξαγορά αυτή είχε σχηματιστεί από την αρχική φάση της εξαγοράς της Finansbank και κατά συνέπεια η συναλλαγή έχει ήδη αποτυπωθεί στα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου.Μετά την απόκτηση των μετοχών αυτών, το συνολικό ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου της Εθνικής Τράπεζας στο μετοχικό κεφάλαιο της Finansbank ανέρχεται σε 94,73%. Σημειώνεται ότι ποσοστό 5% των μετοχών της Finansbank κατέχει το International Finance Corporation, με το οποίο η Εθνική τράπεζα έχει συνάψει συμφωνία μετόχων, στην οποία προβλέπονται δικαιώματα αγοράς και των μετοχών αυτών, ενώ το υπόλοιπο 0,27% κατέχεται από μικρομετόχους.
http://www.capital.gr/news.asp?Details=581884