Τελικά είναι αντι-δείκτης;

Με αυτές τις τεχνολογικές εξελίξεις, οι δανειστές απέκτησαν πλεονέκτημα στη κατάρτιση μοντέλων πιστοληπτικής ικανότητας και άλλων τεχνικών για την κατάλληλη πιστωτική επέκταση σε ένα ευρύτερο φάσμα των καταναλωτών. Η ευρεία υιοθέτηση τέτοιων μοντέλων έχει μειώσει το κόστος αξιολόγησης της πιστωτικής ικανότητας των δανειζόμενων και στις ανταγωνιστικές αγορές οι μειώσεις κόστους συνήθως περνούν (προς οφελος) στους δανειζόμενους. Κάποτε κάθε επιπλέον - πέρα του ορίου - αιτούντας απλά θα έχει δεχτεί άρνηση πίστωσης, σήμερα οι δανειστές είναι σε θέση να αξιολογήσουν πιο επισταμένα το ρίσκο που θέτει κάθε (νέος) αιτούντας και να τιμολογήσουν το ρίσκο αυτό πιο σωστά. Οι νεωτερισμοί αυτοί οδήγησαν σε γρήγορη ανάπτυξη τη υπο του μετρίου (subprime) αγορά στεγαστικών δανείων, πράγματι σήμερα η υπό του μετρίου αγορά στεγαστικών δανείων κατέχει περίπου το 10% όλων των δανείων που έχουν δοθεί, πολύ περισσότερο από το 1 ή 2% στις αρχές της δεκαετίας του '90.

With these advances in technology, lenders have taken advantage of credit-scoring models and other techniques for efficiently extending credit to a broader spectrum of consumers. The widespread adoption of these models has reduced the costs of evaluating the creditworthiness of borrowers, and in competitive markets cost reductions tend to be passed through to borrowers. Where once more-marginal applicants would simply have been denied credit, lenders are now able to quite efficiently judge the risk posed by individual applicants and to price that risk appropriately. These improvements have led to rapid growth in subprime mortgage lending; indeed, today subprime mortgages account for roughly 10 percent of the number of all mortgages outstanding, up from just 1 or 2 percent in the early 1990s.
Remarks by Chairman Alan Greenspan
Consumer Finance
At the Federal Reserve System’s Fourth Annual Community Affairs Research Conference, Washington, D.C. April 8, 2005

Greenspan: "Βλέπει" σταδιακή ανάκαμψη των αγορών
Ο πρώην πρόεδρος της Federal Reserve, Alan Greenspan δήλωσε σήμερα ότι οι χρηματαγορές και η παγκόσμια οικονομία θα ανακάμψουν "νωρίτερα παρά αργότερα" από τη χειρότερη κρίση που έχει γνωρίσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα τα τελευταία 70 χρόνια, όπως μεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία.
"Η εμπιστοσύνη σταδιακά θα επανέλθει καθώς οι επενδυτές επιστρέφουν επιφυλακτικά στις αγορές", δήλωσε ο κ. Greenspan στη διάρκεια ομιλίας του σε πανεπιστήμιο στην Ουάσιγκτον.
"Σε αυτό το πλαίσιο, η ιστορία μας διδάσκει ότι ξεκινά η ανάκαμψη των αγορών. Υποψιάζομαι ότι θα επέλθει νωρίτερα παρά αργότερα", συμπλήρωσε.
Ο ίδιος την περασμένη εβδομάδα είχε καλέσει το Κογκρέσο να υποστηρίξει το πακέτο μέτρων για την ενίσχυση του χρηματοπιστωτικού κλάδου στις ΗΠΑ, προκειμένου να αντιμετωπιστεί αποτελεσματικά η χειρότερη οικονομική κρίση από τα τέλη της δεκαετίας του ΄30 αλλά και το ενδεχόμενο της ύφεσης.