Πώς θα επανακεφαλαιοποιηθούν οι τράπεζες (Ημερησία version)

Με κοινές μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου, σε ποσοστό 70%, και ένα συνδυασμό τριών ακόμα εργαλείων -ήτοι κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές και μετατρέψιμο ομολογιακό- θα γίνει η επανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, σύμφωνα με την εισήγηση του πρωθυπουργού και στόχος είναι να διασφαλισθεί ο ιδιωτικός χαρακτήρας των ελληνικών τραπεζών.

Συγκεκριμένα στην ανακοίνωση του κ. Λουκά Παπαδήμου, αναφέρεται πως η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών θα γίνει «με συνδυασμό μέσων που διασφαλίζουν την προαγωγή του δημόσιου συμφέροντος και την επιχειρηματική αυτονομία τους».
Σύμφωνα με πληροφορίες το 70% των κεφαλαίων που θα χρειαστεί μία τράπεζα θα γίνει με κοινές μετοχές, οι οποίες ωστόσο για συγκεκριμένο διάστημα (3-5 χρόνια) δεν θα έχουν δικαίωμα ψήφου. Για το υπόλοιπο 30% των κεφαλαίων που θα απαιτηθούν η άντληση θα γίνει ισόποσα ως εξής: 10% με κοινές μετοχές με δικαίωμα ψήφου, 10% με προνομιούχες μετοχές και 10% με Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο (COCOS).
Μέσα σε εύλογο διάστημα (3-5 χρόνια) οι τράπεζες θα έχουν τη δυνατότητα να επαναγοράσουν τις μετοχές αποπληρώνοντας τα κεφάλαια που έχουν λάβει. Τη χρονική διάρκεια θα την αποφασίσει η Τρόικα, αφού συνεκτιμηθεί ο χρόνος που θα χρειαστεί η χώρα να βγει στις αγορές και οι τράπεζες να αντλούν κεφάλαια από τη διατραπεζική.

Επίσης η Τρόικα θα αποφασίσει και τα κριτήρια που θα καθορίσουν με ποιο χρηματοοικονομικό εργαλείο θα αντλεί κάθε τράπεζα τα κεφάλαια που είναι αναγκαία, ανάλογα με την προέλευση των ζημιών της. Για παράδειγμα, η Τρόικα είναι πιθανό να καταλήξει σε ένα σχέδιο το οποίο θα προβλέπει για τις ζημιές από PSI+ να γίνεται η επανακεφαλαιοποίηση με την έκδοση κοινών χωρίς δικαίωμα ψήφου μετοχών, για τις ζημίες που προκύπτουν από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (διαγνωστική μελέτη BlackRock/Bain) να γίνεται με την έκδοση κοινών με δικαίωμα ψήφου μετοχών, με παράλληλη έκδοση ομολογιακών μετατρέψιμων σε μετοχές CΟCΟS (Contingent Covertibles) για να υπάρχει και ένα κεφαλαιακό «μαξιλάρι».

http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=12336&subid=2&pubid=112815091