Αμφίβολη η απευθείας ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών από τον ESM - Προς ενιαίο μηχανισμό εκκαθάρισης τραπεζών

Μια από τις σημαντικότερες δεσμεύσεις που ανέλαβε το 2012 η ευρωζώνη για την συγκράτηση της χρηματοοικονομικής κρίσης που αντιμετωπίζει, το σχέδιο το οποίο επιτρέπει στον ESM να ενισχύει άμεσα την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών σε χώρες με προβλήματα δημόσιου χρέους, θα μπορούσε να υπονομευθεί από τεχνικές επιπλοκές αλλά και τους εκ των υστέρων ενδοιασμούς των κυβερνήσεων, εκτιμά η Wall Street Journal.

Η εφημερίδα, επικαλούμενη αξιωματούχους κρατών-μελών της ευρωζώνης, αναφέρει πως ο επικεφαλής του ESM, Κλάους Ρέγκλινγκ, εξήγησε πως η άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών θα εξαντλούσε τις δανειοδοτικές δυνατότητες του ταχύτερα από ό,τι η χορήγηση δανείων προς κυβερνήσεις, κάτι το οποίο είναι ο συνήθης ρόλος του Ταμείου.

Για παράδειγμα η απευθείας ανακεφαλαιοποίηση με 60 δισεκατομμύρια ευρώ μιας τράπεζας από τον ESM θα ήταν ανάλογη με την δανειοδότηση μιας κυβέρνησης με 180 δισ. ευρώ, ενώ εάν η κυβέρνηση αναλάβει μέρος της ευθύνης το ποσό θα μειωνόταν σε 90 δισ. ευρώ, σύμφωνα με έναν αξιωματούχο που επικαλείται η WSJ.

Οι πιο ανεπτυγμένες χώρες, κυρίως η Γερμανία, εμμένουν στη θέση πως οι κυβερνήσεις πρέπει να παρέχουν οικονομική ενίσχυση προς τις τράπεζες αλλά και να εγγυώνται τα κεφάλαια που θα χρησιμοποιούνται για την ανακεφαλαιοποίησή τους.

Οι υπουργοί οικονομικών της Ευρωζώνης αναμένεται να συζητήσουν περαιτέρω για το θέμα της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών στη συνεδρίαση του Eurogroup, τη Δευτέρα 21 Ιανουαρίου.

http://news.in.gr/economy/article/?aid=1231230879

Προετοιμάζει την πρότασή της η Κομισιόν, κάνοντας ένα βήμα προς την τραπεζική ενοποίηση
Reuters
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα παρουσιάσει την πρότασή της για έναν ενιαίο μηχανισμό εκκαθάρισης προβληματικών τραπεζών στα μέσα του έτους, κάνοντας το επόμενο βήμα προς την ολοκλήρωση της τραπεζικής ένωσης. Αυτό δήλωσε χθες ο πρόεδρος της Κομισιόν, Ζοζέ Μανουέλ Μπαρόζο, ενώπιον του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου στο Στρασβούργο.
«Η πρότασή μας θα είναι εξίσου σημαντική με εκείνη της θέσπισης του SSM, του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού» τόνισε ο κ. Μπαρόζο, αναφερόμενος στον μηχανισμό που συστάθηκε τον Δεκέμβριο από τις ευρωπαϊκές κυβερνήσεις και προβλέπει πως οι εθνικές εποπτικές αρχές θα εκχωρούν εξουσίες στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Ο κ. Μπαρόζο πρόσθεσε πως «δεν θα είναι λιγότερο πολύπλοκο να καθορισθούν οι νομικοί, τεχνικοί αλλά και πολιτικοί όροι» ενός τέτοιου μηχανισμού, άποψη που συμμερίζονται αξιωματούχοι των Βρυξελλών. Η θέσπιση ενός ενιαίου μηχανισμού εκκαθάρισης τραπεζών αποτελεί ευαίσθητο θέμα καθώς θα δεσμεύσει τα κράτη-μέλη της Ευρωζώνης σε μια από κοινού ανάληψη της οικονομικής ευθύνης για την εκκαθάριση όσων τραπεζών δεν είναι πλέον βιώσιμες, οδηγώντας την Ευρωζώνη πιο κοντά στη δημοσιονομική ενοποίησή της.
Εχει προηγηθεί συμφωνία των ηγετών της Ευρωπαϊκής Ενωσης από τις 14 Δεκεμβρίου, που προβλέπει πως οι κυβερνήσεις των κρατών-μελών της, η Κομισιόν και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο θα συμφωνήσουν τη θέσπιση ενιαίου εποπτικού μηχανισμού μέχρι τις αρχές του 2014, προτού δηλαδή ολοκληρώσει την τρέχουσα θητεία του το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο.
Στο πλαίσιο αυτής της συμφωνίας, προβλέπεται πως ο μηχανισμός εκκαθάρισης θα έχει πρόσβαση σε μια γραμμή πίστωσης από τα 500 δισ. ευρώ του μόνιμου μηχανισμού σταθερότητας (ESM). Δεδομένου ότι όλες οι χώρες της Ευρωζώνης είναι μέτοχοι του ESM, η πληρωμή που συνεπάγεται η εκκαθάριση μιας προβληματικής τράπεζας μιας χώρας θα επηρεάζει αρχικά όλες τις χώρες ακόμη κι αν το κόστος πρόκειται αργότερα να αναπληρωθεί από την τραπεζική βιομηχανία. Οπως ανέφερε αξιωματούχος της Ευρωζώνης, που προτίμησε την ανωνυμία εφόσον οι κυβερνήσεις αναλαμβάνουν μέσω του ESM την εκκαθάριση μιας τράπεζας, θα έχουν το δικαίωμα να απαιτούν την ενημέρωσή τους περί του πώς σχεδιάζεται ο προϋπολογισμός και ποιες είναι οι δαπάνες του.
Ο εποπτικός μηχανισμός μπορεί, παράλληλα, να στηρίζεται από έναν ανεξάρτητο προϋπολογισμό της Ευρωζώνης. Η ιδέα αυτή έπεσε στο τραπέζι των συνομιλιών το περασμένο έτος αλλά εκτιμάται πως δεν πρόκειται να υλοποιηθεί σύντομα. Προκειμένου, πάντως, να καταλήξουν στον ενιαίο εποπτικό μηχανισμό, οι κυβερνήσεις της Ευρωζώνης πρέπει πρώτα να συμφωνήσουν επί μιας πρότασης της Κομισιόν για τον συντονισμό των λειτουργιών του ή τη θέσπιση των εθνικών σχημάτων εκκαθάρισης. Η πρόταση αυτή, που παρουσιάστηκε τον Ιούνιο του 2012, προβλέπει τον υποχρεωτικό δανεισμό ανάμεσα στις εθνικές αρχές εκκαθάρισης, όταν μια χώρα δεν διαθέτει επαρκή κονδύλια για να αντιμετωπίσει την πτώχευση ενός μεγάλου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Δεδομένου ότι ορισμένες κυβερνήσεις εναντιώνονται στον υποχρεωτικό δανεισμό, έχει προταθεί εναλλακτικώς ο εθελοντικός δανεισμός, ώστε να προλειανθεί το έδαφος για τη μετάβαση. Το τελικό στάδιο της τραπεζικής ένωσης μπορεί να είναι η δημιουργία ενός ενιαίου ταμείου εγγύησης καταθέσεων της Ευρωζώνης που ενδέχεται, όμως, να μη χρειαστεί αν καλύπτεται από τον μηχανισμό εκκαθάρισης.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_1_16/01/2013_507910