Να επισπευστεί η έκδοση ευρωομολόγων

Η διάλυση της Ευρωζώνης θα δημιουργούσε τεράστια προβλήματα, τονίζει ο καθηγητής Ν. Βάλτερ


O 67χρονος καθηγητής Νόρμπερτ Βάλτερ, που επί δύο σχεδόν δεκαετίες βρισκόταν στο τιμόνι της ερευνητικής μονάδας της Deutsche Bank δεν «μάσησε» τα λόγια του, όταν απάντησε στο 11ο συνέδριο της KPMG στους οικονομικούς διευθυντές (CFOs) μεγάλων εισηγμένων επιχειρήσεων για το τι θα έκανε αν βρισκόταν στη θέση τους αυτές τις μέρες:
«Καθίσαμε στην οικογένεια και συζητήσαμε ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης. Είπαμε να αγοράσουμε γη για να καλλιεργήσουμε δικά μας τρόφιμα, μία γεννήτρια πετρελαίου για την περίπτωση που υπάρξουν διακοπές ρεύματος και γκαζάκια για την παρασκευή ζεστής τροφής. Επειδή δεν είναι βέβαιο ότι τα σύγχρονα μέσα μεταφοράς θα είναι σε θέση να κυκλοφορούν όλοι εφοδιαστήκαμε με ποδήλατα». Ενα μουρμουρητό ακούσθηκε στην αίθουσα του κεντρικού ξενοδοχείου της Αθήνας, καθώς ο Βάλτερ έμοιαζε να μην «κάνει κράτει», καλώντας τα στελέχη των επιχειρήσεων να επεμβαίνουν πιο πολύ στα δημόσια πράγματα της χώρας, λέγοντας ότι μετά την κρίση του 2008 αποδείχθηκε ότι οι οικονομικές και ακαδημαϊκές ελίτ στη Δύση είχαν απομακρυνθεί από τις κοινωνίες.
Mιλώντας στην «Κ», ο καθηγητής Οικονομικών στο Οικονομικό Ινστιτούτο του πανεπιστημίου του Κιέλου, που έφυγε να δουλέψει το 1987 στις ΗΠΑ, πριν πάει στην ερευνητική ομάδα της μεγαλύτερης γερμανικής τράπεζας, είπε ότι δεν μπορεί να προβλέψει «τι θα γίνει με το ευρώ, αλλά η διάλυση της Ευρωζώνης θα δημιουργούσε τεράστια προβλήματα στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα από το οποίο οι τράπεζες θα χρειάζονταν 10 χρόνια για να συνέλθουν».
«Δεν χρειάζεται να σωθούν όλες οι τράπεζες» είπε, παραπέμποντας στην Hypo Real Estate. Στην αυξανόμενη πίεση προς το Βερολίνο για να γίνει η ΕΚΤ ο δανειστής για όσες τράπεζες δεν τα καταφέρνουν στην αγορά, ο Βάλτερ υπογραμμίζει ότι «κάτι τέτοιο δεν θα αποτελούσε λύση. Δεν χρειάζεται να διασωθούν τράπεζες με κακό μοντέλο επιχειρείν. Πιστεύω ότι για κάποιο διάστημα η ΕΚΤ θα συνεχίσει να δίνει φθηνά δάνεια στις τράπεζες παραβιάζοντας τους κανόνες της. Αλλά μακροπρόθεσμα αυτή η πρακτική θα υπονόμευε την αξιοπιστία του χρήματος, ενώ ταυτόχρονα η απεριόριστη αναχρηματοδότηση του τραπεζικού συστήματος από την ΕΚΤ ακόμα και οργανισμών που είναι διεφθαρμένοι, θα υποβάθμιζε την ποιότητα των ασφαλειών που θα διατηρεί στο χαρτοφυλάκιό της η ΕΚΤ».
Οι συνάδελφοί σας στην Deutsche Bank, ωστόσο, πιστεύουν ότι η χρηματοδότηση του τραπεζικού τομέα θα μπορούσε να συνεχισθεί ακόμα και αν η νέα ελληνική κυβέρνηση καταγγείλει το Μνημόνιο με αποτέλεσμα οι πιστωτές μας να σταματήσουν τις πληρωμές τους βοηθώντας έτσι στην ήπια μετάβαση στη «νέα δραχμή», τον ρωτήσαμε.
«Δεν αποτελεί λύση η συνέχιση της χρηματοδότησης μιας χώρας που θα είναι σε χάλια κατάσταση, που θα έχει ένα μη αξιόπιστο σύστημα τραπεζικής εποπτείας και ένα αβέβαιο πολιτικό μέλλον. Τα χρήματα θα πέφτουν σε μία τρύπα. Οσο και αν ακούγεται σκληρό θα έλεγα ότι τους Ελληνες πελάτες, σε αυτή την περίπτωση, ότι θα έπρεπε να τους αναλάβουν τράπεζες στη Ζυρίχη, το Λονδίνο ή το Μόναχο» μας απάντησε. Ο Βάλτερ πιστεύει στην προσέγγιση μέσα από συνεργασία για το αμοιβαίο καλό και είναι πεπεισμένος ότι η έκδοση των ευρωομολόγων θα μπορούσε να επισπευστεί. «Αλλά σε αυτή την περίπτωση θα ζητηθούν ακόμα πιο σκληρές εγγυήσεις από τις χώρες που θα καλυφθούν από τα ευρωομόλογα» παρατηρεί.
Στο ερώτημα της «Κ» αν η γερμανική κυβέρνηση σε προεκλογική χρονιά – το 2013 διεξάγονται εκλογές στη Γερμανία - θα ήταν έτοιμη να δώσει επιπλέον χρήματα στις προβληματικές οικονομίες του νότου, ο κ. Βάλτερ λέει ότι «θα είναι πολύ δύσκολο», αλλά δεν απέκλεισε ότι «αν υπάρξει καλύτερη διακυβέρνηση κάτι τέτοιο θα ήταν -κατά τη γνώμη μου- όχι μόνο δυνατό αλλά και ευκταίο».
Στην έννοια διακυβέρνηση μία μέρα μετά τη συνέντευξή μας ο Βάλτερ διαβεβαίωσε ότι «περιλαμβάνονται όχι μόνο η κυβέρνηση αλλά και η διοίκηση καθώς και το μάνατζμεντ μεγάλων μονάδων του ιδιωτικού τομέα».
Στο ερώτημα αν το ΔΝΤ αποχωρήσει από το σχήμα χρηματοδότησης, εφόσον καταγγελθεί μονομερώς το Μνημόνιο, ο κ. Βάλτερ υπενθύμισε ότι οι ΗΠΑ έχουν ένα βαρύνοντα ρόλο στο ΔΝΤ και οι ΗΠΑ δεν θα επιθυμούσαν να καταρρεύσει η Ευρωζώνη αλλά πρόσθεσε ότι «είναι πολύ δύσκολο για δημοκρατικές κοινωνίες να πεισθούν να χρηματοδοτούν διαρκώς τις ανάγκες άλλων χωρών. Και μάλιστα όταν αυτές οι κοινωνίες, όπως συμβαίνει με τις χώρες της Βόρειας Ευρώπης, έχουν μία πολύ βαριά φορολογία».
Το πρόγραμμα προσαρμογής και εσωτερικής υποτίμησης, λέει ο Βάλτερ «θα χρειασθεί τουλάχιστον πέντε χρόνια για να δείξει αποτελέσματα. Ο δρόμος αρχίζει με λιτότητα, αλλά δεν τελειώνει με αυτήν» κατέληξε.
Ποιοι επιδιώκουν την έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ «Υπάρχει ένας ευρύς και εξαιρετικά περίεργος συνασπισμός δυνάμεων που επιθυμεί την έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ» λέει ο καθηγητής Βάλτερ «που περιλαμβάνει καθηγητές οικονομικών στη Γερμανία, πολιτικούς σχηματισμούς της άκρας δεξιάς και της άκρας αριστεράς, Βρετανούς investment bankers, αλλά και κάποιους επιχειρηματίες. Η νέα δραχμή θα είναι σχεδιασμένη για να υποτιμάται και ήδη, καθώς το θέμα της εξόδου έχει συζητηθεί εξαντλητικά, έχει χαθεί ένα αποφασιστικό πλεονέκτημα της υποτίμησης, ο αιφνιδιασμός.
Αλλά πάρτε για λίγο τη δική μας περίπτωση. Οταν εισήχθη το ευρώ, η Γερμανία ήταν ο περίγελως της Ευρώπης από την άποψη της ανταγωνιστικότητας. Συνεννοηθήκαμε μεταξύ μας, πολιτικές δυνάμεις, εργοδότες και εργαζόμενοι και κάναμε την προσαρμογή μας εκσυγχρονίζοντας το εκπαιδευτικό μας σύστημα και συγκρατώντας τις αμοιβές. Μας πήρε δέκα χρόνια. Την ίδια ώρα χώρες που μπήκαν στο ευρώ με ευνοϊκούς όρους, όπως η Ιταλία, τιμολόγησαν εαυτές πάνω από εκείνο που δέχεται η αγορά. Τα ιταλικά κρασιά είναι καλά αλλά πανάκριβα γι’ αυτό που είναι. Αυτό που χρειάζεται η Ελλάδα είναι βοήθεια για να αλλάξει το εκπαιδευτικό της σύστημα, να εκσυγχρονίσει τους φορολογικούς της μηχανισμούς, ανεβάζοντας τη φορολόγηση κυρίως των ακινήτων. Πρέπει να αντιληφθείτε ότι αν οι πλούσιοι Ελληνες δεν πληρώνουν τους φόρους τους, είναι πολύ δύσκολο για το πολιτικό προσωπικό στη Γερμανία να πείσει τον μέσο Γερμανό να πληρώσει για την Ελλάδα. Χρειάζεστε ακόμα περισσότερη κινητικότητα στην εργασία. Αν φύγουν τώρα νέοι Ελληνες προκειμένου να εργαστούν στον Βορρά θα γυρίσουν πίσω με περισσότερα εφόδια και ικανότητες σε μια οικονομία που θα αναρρώνει».

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_1_10/06/2012_484988