Την Αθήνα επισκέπτεται σύντομα, σύμφωνα με πληροφορίες, ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Jean Claude Trichet απαιτώντας από τις τράπεζες να προχωρήσουν εδώ και τώρα σε συγχωνεύσεις και να επιστρέψουν τη «βοήθεια» που τους έχει προσφέρει η ΕΚΤ, η οποία αγγίζει τα 94 δισ. ευρώ.
Το μήνυμα που θέλει να στείλει ο κεντρικός τραπεζίτης γίνεται πιο ισχυρό με τη σχεδιαζόμενη αυτοπρόσωπη παρουσία του στην ελληνική πρωτεύουσα. Αποδέκτες είναι οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών, οι οποίες δυσκολεύονται να πειθαρχήσουν στις προτροπές και νουθεσίες που έχει απευθύνει ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιώργος Προβόπουλος. Η ΕΚΤ φαίνεται ότι πλέον επιθυμεί με κάθε μέσο και συμβολισμό να καταδείξει το «επείγον του πράγματος».
Απ’ ό,τι φαίνεται, αλλάζοντας τη νομισματική πολιτική της, η ΕΚΤ υιοθετεί πιο περιοριστική πολιτική, με αλλεπάλληλες αυξήσεις των επιτοκίων, ενώ ταυτόχρονα επιδιώκει να κλείσει τις «εκκρεμότητες» του παρελθόντος.
Στο πλαίσιο αυτό εντάσσονται και οι πιέσεις στις ελληνικές τράπεζες να προχωρήσουν σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, προκειμένου να ενισχύσουν τη θέση τους, σε περίπτωση αναδιάρθρωσης του δημόσιου χρέους. Εκτιμάται ότι η μεγέθυνση των ελληνικών τραπεζών θα βοηθήσει την απεξάρτησή τους από τα δάνεια της ΕΚΤ. Είναι ενδεικτικό ότι και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος πρόσφατα επισήμανε ότι «η συνένωση των δυνάμεων είναι όχι μόνο αναγκαία αλλά και αναπόφευκτη κάτω από τις δεδομένες συνθήκες».
Το κεντρικό πιστωτικό ίδρυμα έχει ζητήσει από τις τράπεζες να υποβάλουν μέχρι τα μέσα Μαΐου τα μεσοπρόθεσμα σχέδια εναλλακτικής χρηματοδότησης, τα οποία θα απεικονίζουν τους τρόπους απεξάρτησης από τη ρευστότητα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Τα σχέδια θα πρέπει να έχουν εγκριθεί από την ΕΚΤ το αργότερο μέχρι το τέλος Μαΐου.
Έτσι, τους πρώτους μήνες του καλοκαιριού, όταν θα έχουν δημοσιοποιηθεί τα αποτελέσματα από τα stress tests των τραπεζών, θα υπάρχει ένας «οδικός χάρτης» που θα καταγράφει τις ανάγκες των τραπεζών για κεφάλαια και ρευστότητα, υπαγορεύοντας, στην ουσία, την πορεία που θα οφείλουν να ακολουθήσουν.
Οι τραπεζίτες, από την πλευρά τους, αντιδρούν εκτιμώντας ότι όλα τα παραπάνω αποτελούν ασκήσεις επί χάρτου, οι οποίες δεν λαμβάνουν υπόψη την κυριότερη παράμετρο, που δεν είναι άλλη από το ίδιο το ελληνικό δημόσιο.
Όπως αντιτείνουν, τόσο ο αποκλεισμός των ελληνικών τραπεζών από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές και χρηματαγορές, όσο και το «κούρεμα» που έχουν υποστεί στο ενεργητικό τους (δηλαδή, σε ομόλογα και εταιρικούς τίτλους) οφείλονται αποκλειστικά στις συνεχείς υποβαθμίσεις του Δημοσίου από τους οίκους αξιολόγησης.
Επομένως, θεωρούν ότι ρεαλιστικό σχέδιο για την ομαλοποίηση των συνθηκών ρευστότητας στην ελληνική αγορά δεν μπορεί να εκπονηθεί αν προηγουμένως το Δημόσιο δεν καταφέρει να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των αγορών. Κάτι τέτοιο, όμως, δεν προβλέπεται να γίνει φέτος, ενώ και για το 2012 ο υπουργός Οικονομικών Γ. Παπακωνσταντίνου προλειαίνει το έδαφος για προσφυγή της χώρας στο Μηχανισμό Βοήθειας (EFSM), προκειμένου να καλύψει τις δανειακές ανάγκες της.
Σισύφεια η προσπάθεια απεξάρτησης από την ΕΚΤ
Οι τράπεζες, όπως φαίνεται από τα στοιχεία που έχουν δημοσιοποιήσει, κατέβαλαν προσπάθειες για να περιορίσουν την εξάρτησή τους από τη ρευστότητα της ΕΚΤ. Όμως, η προσπάθεια αυτή, μετά και την πρόσφατη υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας από την Standard & Poors αλλά και τη συνεχιζόμενη εκροή καταθέσεων, είναι, πλέον, σισύφεια.
Η ΕΚΤ έχει φτάσει στο 35% με 40% το κούρεμα που επιβάλλει στους τίτλους τους οποίους δέχεται ως ενέχυρο. Έτσι, οι τράπεζες, για να κρατήσουν ακόμη και την περιορισμένη ρευστότητα που υπάρχει σήμερα στην αγορά, χρειάζεται να προσφέρουν στην ΕΚΤ ολοένα περισσότερα ομόλογα ως ενέχυρο.
Από τις νέες εγγυήσεις των 30 δισ. ευρώ που θα προσφέρει φέτος το Δημόσιο στις τράπεζες θα μείνουν καθαρά 19,5 δισ. ευρώ, από τα οποία θα πρέπει να καλυφθεί και η τρύπα στις καταθέσεις, που φέτος αναμένεται να ξεπεράσει τα 16 δισ. ευρώ.
Παρ’ όλ’ αυτά, το πρώτο δίμηνο του έτους ο όμιλος της Εθνικής μείωσε κατά 1,3 δισ. ευρώ τη ρευστότητα που έχει αντλήσει από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (από 19,9 δισ. σε 18,6 δισ. ευρώ), η Alpha κατά 600 εκατ. ευρώ (13,6 δισ. ευρώ από 14,2 δισ. ευρώ), ενώ η MPB στο τρίμηνο έχει μειώσει την εξάρτησή της κατά 28,5% (από 7 δισ. ευρώ σε 5 δισ. ευρώ).
Η διοίκηση της Eurobank έχει δεσμευτεί να μειώσει φέτος τη ρευστότητα που αντλεί από την ΕΚΤ τουλάχιστον κατά 2 δισ. ευρώ. Πάντως, στο τέλος του 2010 τα υπόλοιπα που όφειλε ο Όμιλος της EFG στην Κεντρική Τράπεζα ανέρχονταν σε 20,3 δισ., ενώ στις αρχές Μαρτίου υποχώρησαν σε χαμηλότερα επίπεδα.
Αντιθέτως, στη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου της περυσινής χρονιάς η ρευστότητα που άντλησε η Πειραιώς από την ΕΚΤ αυξήθηκε από 14,7 δισ. ευρώ στα 17,2 δισ. ευρώ. Στο επίπεδο αυτό διατηρήθηκε η εξάρτηση της Πειραιώς μέχρι τον προηγούμενο μήνα.
http://www.isotimia.gr/default.asp?pid=24&ct=6&artid=95239
Το μήνυμα που θέλει να στείλει ο κεντρικός τραπεζίτης γίνεται πιο ισχυρό με τη σχεδιαζόμενη αυτοπρόσωπη παρουσία του στην ελληνική πρωτεύουσα. Αποδέκτες είναι οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών, οι οποίες δυσκολεύονται να πειθαρχήσουν στις προτροπές και νουθεσίες που έχει απευθύνει ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιώργος Προβόπουλος. Η ΕΚΤ φαίνεται ότι πλέον επιθυμεί με κάθε μέσο και συμβολισμό να καταδείξει το «επείγον του πράγματος».
Απ’ ό,τι φαίνεται, αλλάζοντας τη νομισματική πολιτική της, η ΕΚΤ υιοθετεί πιο περιοριστική πολιτική, με αλλεπάλληλες αυξήσεις των επιτοκίων, ενώ ταυτόχρονα επιδιώκει να κλείσει τις «εκκρεμότητες» του παρελθόντος.
Στο πλαίσιο αυτό εντάσσονται και οι πιέσεις στις ελληνικές τράπεζες να προχωρήσουν σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, προκειμένου να ενισχύσουν τη θέση τους, σε περίπτωση αναδιάρθρωσης του δημόσιου χρέους. Εκτιμάται ότι η μεγέθυνση των ελληνικών τραπεζών θα βοηθήσει την απεξάρτησή τους από τα δάνεια της ΕΚΤ. Είναι ενδεικτικό ότι και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος πρόσφατα επισήμανε ότι «η συνένωση των δυνάμεων είναι όχι μόνο αναγκαία αλλά και αναπόφευκτη κάτω από τις δεδομένες συνθήκες».
Το κεντρικό πιστωτικό ίδρυμα έχει ζητήσει από τις τράπεζες να υποβάλουν μέχρι τα μέσα Μαΐου τα μεσοπρόθεσμα σχέδια εναλλακτικής χρηματοδότησης, τα οποία θα απεικονίζουν τους τρόπους απεξάρτησης από τη ρευστότητα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Τα σχέδια θα πρέπει να έχουν εγκριθεί από την ΕΚΤ το αργότερο μέχρι το τέλος Μαΐου.
Έτσι, τους πρώτους μήνες του καλοκαιριού, όταν θα έχουν δημοσιοποιηθεί τα αποτελέσματα από τα stress tests των τραπεζών, θα υπάρχει ένας «οδικός χάρτης» που θα καταγράφει τις ανάγκες των τραπεζών για κεφάλαια και ρευστότητα, υπαγορεύοντας, στην ουσία, την πορεία που θα οφείλουν να ακολουθήσουν.
Οι τραπεζίτες, από την πλευρά τους, αντιδρούν εκτιμώντας ότι όλα τα παραπάνω αποτελούν ασκήσεις επί χάρτου, οι οποίες δεν λαμβάνουν υπόψη την κυριότερη παράμετρο, που δεν είναι άλλη από το ίδιο το ελληνικό δημόσιο.
Όπως αντιτείνουν, τόσο ο αποκλεισμός των ελληνικών τραπεζών από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές και χρηματαγορές, όσο και το «κούρεμα» που έχουν υποστεί στο ενεργητικό τους (δηλαδή, σε ομόλογα και εταιρικούς τίτλους) οφείλονται αποκλειστικά στις συνεχείς υποβαθμίσεις του Δημοσίου από τους οίκους αξιολόγησης.
Επομένως, θεωρούν ότι ρεαλιστικό σχέδιο για την ομαλοποίηση των συνθηκών ρευστότητας στην ελληνική αγορά δεν μπορεί να εκπονηθεί αν προηγουμένως το Δημόσιο δεν καταφέρει να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των αγορών. Κάτι τέτοιο, όμως, δεν προβλέπεται να γίνει φέτος, ενώ και για το 2012 ο υπουργός Οικονομικών Γ. Παπακωνσταντίνου προλειαίνει το έδαφος για προσφυγή της χώρας στο Μηχανισμό Βοήθειας (EFSM), προκειμένου να καλύψει τις δανειακές ανάγκες της.
Σισύφεια η προσπάθεια απεξάρτησης από την ΕΚΤ
Οι τράπεζες, όπως φαίνεται από τα στοιχεία που έχουν δημοσιοποιήσει, κατέβαλαν προσπάθειες για να περιορίσουν την εξάρτησή τους από τη ρευστότητα της ΕΚΤ. Όμως, η προσπάθεια αυτή, μετά και την πρόσφατη υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας από την Standard & Poors αλλά και τη συνεχιζόμενη εκροή καταθέσεων, είναι, πλέον, σισύφεια.
Η ΕΚΤ έχει φτάσει στο 35% με 40% το κούρεμα που επιβάλλει στους τίτλους τους οποίους δέχεται ως ενέχυρο. Έτσι, οι τράπεζες, για να κρατήσουν ακόμη και την περιορισμένη ρευστότητα που υπάρχει σήμερα στην αγορά, χρειάζεται να προσφέρουν στην ΕΚΤ ολοένα περισσότερα ομόλογα ως ενέχυρο.
Από τις νέες εγγυήσεις των 30 δισ. ευρώ που θα προσφέρει φέτος το Δημόσιο στις τράπεζες θα μείνουν καθαρά 19,5 δισ. ευρώ, από τα οποία θα πρέπει να καλυφθεί και η τρύπα στις καταθέσεις, που φέτος αναμένεται να ξεπεράσει τα 16 δισ. ευρώ.
Παρ’ όλ’ αυτά, το πρώτο δίμηνο του έτους ο όμιλος της Εθνικής μείωσε κατά 1,3 δισ. ευρώ τη ρευστότητα που έχει αντλήσει από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (από 19,9 δισ. σε 18,6 δισ. ευρώ), η Alpha κατά 600 εκατ. ευρώ (13,6 δισ. ευρώ από 14,2 δισ. ευρώ), ενώ η MPB στο τρίμηνο έχει μειώσει την εξάρτησή της κατά 28,5% (από 7 δισ. ευρώ σε 5 δισ. ευρώ).
Η διοίκηση της Eurobank έχει δεσμευτεί να μειώσει φέτος τη ρευστότητα που αντλεί από την ΕΚΤ τουλάχιστον κατά 2 δισ. ευρώ. Πάντως, στο τέλος του 2010 τα υπόλοιπα που όφειλε ο Όμιλος της EFG στην Κεντρική Τράπεζα ανέρχονταν σε 20,3 δισ., ενώ στις αρχές Μαρτίου υποχώρησαν σε χαμηλότερα επίπεδα.
Αντιθέτως, στη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου της περυσινής χρονιάς η ρευστότητα που άντλησε η Πειραιώς από την ΕΚΤ αυξήθηκε από 14,7 δισ. ευρώ στα 17,2 δισ. ευρώ. Στο επίπεδο αυτό διατηρήθηκε η εξάρτηση της Πειραιώς μέχρι τον προηγούμενο μήνα.
http://www.isotimia.gr/default.asp?pid=24&ct=6&artid=95239
No comments:
Post a Comment