Τράπεζες στην αφετηρία για συγχωνεύσεις

Στόχος, να μειωθεί ο κίνδυνος αφελληνισμού τους και να αξιοποιήσουν από ισχυρότερη θέση την παρουσία τους στη ΝΑ Ευρώπη

Του Γιαννη Παπαδογιαννη / g.papadogiannis@gmail.com

Ετοιμες για τη μεγάλη φυγή προς τα εμπρός, μέσω συνένωσης δυνάμεων, εμφανίζονται οι εμπορικές τράπεζες επιδιώκοντας να αμβλύνουν τις πιέσεις που προκαλεί η κρίση, να περιορίσουν τον κίνδυνο αφελληνισμού των πιστωτικών ιδρυμάτων και να αξιοποιήσουν από ισχυρότερη θέση τη σημαντική παρουσία τους στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

Επιπρόσθετα η συγχώνευση δύο μεγάλων τραπεζών, θα είχε σημαντική ψυχολογική επίδραση τόσο στο εσωτερικό, τερματίζοντας τον φαύλο κύκλο της απαισιοδοξίας και της αμφιβολίας όσο και στο εξωτερικό, καθώς θα σηματοδοτούσε την αποφασιστικότητα -σε όλα τα επίπεδα- για τον ριζικό μετασχηματισμό της ελληνικής οικονομίας.

Ηδη «τρέχει» η πρόταση της Τράπεζας Πειραιώς, για την ταυτόχρονη εξαγορά Αγροτικής Τράπεζας και Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, ενώ οι επιτελείς των μεγάλων εμπορικών τραπεζών, αν και δημόσια διατυπώνουν επιφυλάξεις για τις συγχωνεύσεις, στην πράξη όλοι προετοιμάζονται να ριχτούν στη μάχη με όλες τους τις δυνάμεις.

Τις τελευταίες ημέρες η φημολογία επιμένει και εντείνεται ότι Eurobank EFG και Alpha Bank βρίσκονται ένα βήμα πριν να ανακοινώσουν την μεγάλη συμφωνία.

Δηλώνουν άγνοια

Ωστόσο, κορυφαία στελέχη των δύο τραπεζών δεν επιβεβαιώνουν τις πληροφορίες και μάλιστα δηλώνουν άγνοια για το ενδεχόμενο συζητήσεων. Μάλιστα στελέχη της τράπεζας στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου, απαντώντας σε ερώτηση αναλυτών για το ενδεχόμενο συγχωνεύσεων, σχολίασαν ότι δεν έχει νόημα η συγχώνευση μεταξύ ελληνικών τραπεζών, καθώς μια τέτοια κίνηση δεν λύνει το μέγα πρόβλημα της ρευστότητας.

Eurobank και Alpha Bank είναι οι δύο ισχυρότερες ιδιωτικές τράπεζες και τουλάχιστον στη θεωρία, μπορούν γρήγορα να προχωρήσουν σε συνένωση δυνάμεων, ακολουθώντας τις παραινέσεις της κυβέρνησης και της Τράπεζας της Ελλάδος.

Αναλυτές σημειώνουν ότι η συγχώνευση των δύο τραπεζών υποστηρίζεται από ισχυρή οικονομική λογική καθώς δημιουργούνται μεγάλες συνέργειες τόσο στην εγχώρια αγορά όσο και στο εξωτερικό.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες οι βασικοί μέτοχοι των δύο τραπεζών, οι κ. Γιάννης Κωστόπουλος και Σπύρος Λάτσης, έχουν συμφωνήσει τη βασική δομή του κοινού σχήματος: τον πρώτο λόγο στη νέα διοικητική ομάδα θα έχει το επιτελείο της Alpha Bank ως αντιστάθμισμα στην ισχυρότατη παρουσία του Ομίλου Λάτση στο νέο σχήμα.

Υπογραμμίζεται ότι ο Ομιλος Λάτση ελέγχει το 43% της Eurobank έτσι -δεδομένης της μεγάλης διασποράς των άλλων εμπορικών τραπεζών- συγχώνευση της Eurobank με οποιαδήποτε άλλη ελληνική τράπεζα θα είχε ως αποτέλεσμα ο Ομιλος Λάτση να είναι ο κυρίαρχος μέτοχος του νέου σχήματος.

Αλλαγή δεδομένων

Ενδεχόμενη συνένωση Eurobank - Alpha Bank θα άλλαζε άρδην τα δεδομένα στην αγορά με την δημιουργία του μεγαλύτερου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος της αγοράς με ενεργητικό 177 δισεκατομμυρίων ευρώ (έναντι 122 δισεκατομμυρίων της Εθνικής Τράπεζας), χορηγήσεις ύψους 110 δισ. ευρώ, καταθέσεις 83 δισεκατομμυρίων ευρώ, δίκτυο που ξεπερνά τα 2.600 σημεία (εκ των οποίων τα 1.760 στο εξωτερικό) και 38.000 εργαζόμενους.

Το βέβαιο είναι ότι αν πραγματοποιηθεί η συγχώνευση Eurobank - Alpha, η Εθνική θα αντιδράσει, προσεγγίζοντας είτε την Τράπεζα Πειραιώς είτε το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο. Σημειώνεται ότι η ΕΤΕ ελέγχει το 6% του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου. Πολλοί ακόμα είναι οι συνδυασμοί και οι δυνατότητες για τη δημιουργία νέων σχημάτων.

Για παράδειγμα οι κυπριακές τράπεζες, με ισχυρή ρευστότητα και πρόσβαση στις διεθνείς αγορές, θα μπορούσαν να παίξουν καθοριστικό ρόλο στις κυοφορούμενες εξελίξεις.

Το τι και πότε θα γίνει δεν μπορεί να προβλεφθεί ωστόσο πολλά θα καθοριστούν από το ποια θα είναι η πρώτη κίνηση στον κλάδο. Το ζήτημα είναι να πέσει η πρώτη τουφεκιά, μετά θα ακολουθήσουν βολές κατά ριπάς, σημειώνει στην «Κ» επιτελικό στέλεχος τράπεζας.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyepix_1_03/09/2010_413615

Προς διεύρυνση του χάσματος μικρών - μεγάλων

Σε διεύρυνση του χάσματος μεταξύ μικρών και μεγάλων τραπεζών θα οδηγήσουν οι συγχωνεύσεις. Αν Eurobank και Alpha Bank ενώσουν τις δυνάμεις τους θα ελέγχουν περίπου το 28% της αγοράς καταθέσεων, ενώ θα ακολουθεί η Εθνική Τράπεζα με 22%. Στη θεωρητική περίπτωση, που γίνει αποδεκτή η πρόταση της Τράπεζας Πειραιώς για την εξαγορά της Αγροτικής Τράπεζας και του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, τότε η Εθνική Τράπεζα και τα δύο νέα σχήματα θα ελέγχουν το 75% της αγοράς αφήνοντας ένα μερίδιο αγοράς 25% για τις υπόλοιπες 60 τράπεζες της χώρας.

Στελέχη πιστωτικών ιδρυμάτων, πάντως, τονίζουν ότι υπάρχουν σημαντικά περιθώρια για συγχωνεύσεις μεταξύ των μεγάλων της αγοράς και επισημαίνουν ότι η ποιότητα του ανταγωνισμού εξαρτάται από την ισχύ των μεγάλων παιχτών και όχι από τον αριθμό τους. Η δημιουργία ισχυρότερων τραπεζών θα δημιουργήσει οικονομίες κλίμακος και θα προσφέρει καλύτερους όρους πρόσβασης στις διεθνείς αγορές χρήματος κάνοντάς τες πιο ανταγωνιστικές.

Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία της Ευρωπαϊκής Ενωσης (2008), ο βαθμός συγκέντρωσης των 5 μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών, με βάση το ενεργητικό τους, διαμορφώνεται στο 69,5% ξεπερνώντας κατά πολύ τον μέσο όρο της Ε.Ε. (44,7% στην Ε.Ε. των «15» και 44,1% στην Ε.Ε. των «27»). Επιτελικά στελέχη τραπεζών σημειώνουν, ωστόσο, ότι η εικόνα αυτή δεν είναι αντιπροσωπευτική. Ο βαθμός συγκέντρωσης είναι πολύ χαμηλός σε χώρες που είτε λειτουργούν ως διεθνή χρηματοοικονομικά κέντρα, όπως το Ηνωμένο Βασίλειο και το Λουξεμβούργο, είτε σε χώρες που για ιστορικούς λόγους διαθέτουν ένα πολύ μεγάλο δίκτυο συνεταιριστικών και αποταμιευτικών τραπεζών, όπως η Γερμανία, η Αυστρία, η Ισπανία και η Ιταλία. Σημειώνουν ότι ο βαθμός συγκέντρωσης του τραπεζικού συστήματος στην Ελλάδα παραμένει αισθητά χαμηλότερος από χώρες, όπως η Ολλανδία με 86,8%, το Βέλγιο με 81%, η Φινλανδία με 82% και ανάλογος του βαθμού συγκέντρωσης στην Πορτογαλία που διαμορφώνεται στο 69,1%.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyepix_100004_03/09/2010_413612