Οι τράπεζες μικραίνουν για να επιβιώσουν

Ενόψει των νέων τεστ, προτιμούν πώληση δραστηριοτήτων από μία ακριβή αύξηση κεφαλαίων

Οι μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες ανησυχούν ότι οι ανάγκες ανακεφαλαιοποίησης που θα προκύψουν από τα νέα τεστ κοπώσεως θα είναι ιδιαίτερα υψηλές, και εμφανίζονται περισσότερο πρόθυμες να πωλήσουν δραστηριότητές τους από το να αναγκαστούν να αντλήσουν από την αγορά ακριβά κεφάλαια, ή να βρεθούν υπό τον έλεγχο του κράτους. Σύμφωνα με τους Financial Times, την πρόθεσή τους να ακολουθήσουν τη συγκεκριμένη στρατηγική έχουν ήδη εκφράσει οι γαλλικές BNP Paribas και Societe Generale, ενώ δεν αποκλείεται κάτι αντίστοιχο να πράξουν τράπεζες σε Ιταλία, Ισπανία και Γερμανία. Τα στελέχη των ευρωπαϊκών τραπεζών δεν είναι διατεθειμένα να προχωρήσουν σε αυξήσεις κεφαλαίων μέσω χρηματοδότησης από την αγορά κατά τη διάρκεια μιας περιόδου όπου η μέση χρηματιστηριακή αξία των ευρωπαϊκών τραπεζών διαπραγματεύεται περίπου στο 60% της λογιστικής τους αξίας. Αντίθετα, πολλές τράπεζες εκτιμούν ότι θα μπορούσαν μέσω μιας στρατηγικής «συρρίκνωσης» να επιτύχουν τους νέους, υψηλότερους, στόχους κεφαλαιακής επάρκειας χωρίς να χρειαστεί να προσφύγουν σε ανακεφαλαιοποίηση μέσω στήριξης των εθνικών κυβερνήσεων. Ηδη, κατά τη διάρκεια των τελευταίων εβδομάδων, οι γαλλικές BNP και Societe Generale έχουν προαναγγείλει τα σχέδιά τους για την πώληση περιουσιακών τους στοιχείων σταθμισμένου κινδύνου (risk-weighted assets) αξίας 150 δισ. ευρώ. Ωστόσο, η συγκεκριμένη στρατηγική θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των χορηγήσεων δανείων σε ιδιώτες και επιχειρήσεις.
Οπως αναφέρουν σχετικές πληροφορίες, η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA) θα αυξήσει τον δείκτη βασικών κεφαλαίων (core Tier 1) από το 5% στο 9% στον νέο γύρο τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών. Το χρονικό περιθώριο για την προσαρμογή των τραπεζών στο νέο επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας θα κυμανθεί μεταξύ έξι και εννιά μηνών, και σε περίπτωση που δεν το επιτύχουν τότε η ανακεφαλαιοποίηση θα γίνει με κρατική παρέμβαση. Σημειώνεται ότι ο συγκεκριμένος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας υπερβαίνει κατά πολύ τις εκτιμήσεις των παραγόντων της αγοράς, οι οποίοι ανέμεναν ένα χαμηλότερο επίπεδο, μεταξύ 6% και 7%. Την αντίθεσή του στις προτάσεις που παρουσίασε την Τρίτη ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ζοζέ Μανουέλ Μπαρόζο εξέφρασε με χθεσινές του δηλώσεις ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank Γιόζεφ Ακερμαν. «Οι ενέσεις κεφαλαίων δεν θα αντιμετωπίσουν το πραγματικό πρόβλημα», υποστήριξε ο επικεφαλής της γερμανικής τράπεζας στο πλαίσιο ομιλίας του σε συνέδριο στο Βερολίνο. «Το πρόβλημα δεν εντοπίζεται στη χρηματοδότηση των τραπεζών, αλλά στο γεγονός ότι τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα έχουν παύσει πια να θεωρούνται ασφαλή περιουσιακά στοιχεία». Συνεπώς, η μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα «θα κάνει τα πάντα »για να αποφύγει μια αναγκαστική ανακεφαλαιοποίηση στο πλαίσιο των ευρωπαϊκών προσπαθειών για τη στήριξη του τραπεζικού κλάδου. Οπως αναφέρουν πηγές προσκείμενες στην τράπεζα, η Deutsche Bank θα χρειαζόταν νέα κεφάλαια ύψους 9 δισ. ευρώ προκειμένου να ανταποκριθεί μόνο στο ενδεχόμενο αύξησης του δείκτη βασικών κεφαλαίων. Χθεσινή έκθεση της Credit Suisse εκτιμά ότι στον νέο γύρο τεστ αντοχής της ΕΒΑ θα αποτύχουν 66 από τις 91 ευρωπαϊκές τράπεζες, κάνοντας μάλιστα λόγο για «τρύπα» ύψους 220 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της ελβετικής τράπεζας, οι Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank και BNP Paribas θα χρειάζονταν κεφάλαια 19, 14 και 14 δισ. ευρώ αντιστοίχως, ενώ η Societe Generale και Barclays από 13 δισ. εκάστη.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyagor_1_14/10/2011_459225

___________________________

asset sales...