Τα σταθερά επιτόκια κλόνισαν τις αγορές

Η απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) και της Τράπεζας της Αγγλίας να διατηρήσουν τα επιτόκια στα υφιστάμενα επίπεδα, ώστε να ελεγχθεί ο πληθωρισμός, αποδείχθηκαν καθοριστικοί για την πορεία των χρηματιστηρίων, των ισοτιμιών και τον ομολόγων. Μετά την απόφαση της ΕΚΤ να αφήσει αμετάβλητο το επιτόκιο του ευρώ στο 4,25%, οι απώλειες στα χρηματιστήρια ξεπέρασαν το 3%, η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου άγγιξε το 1,43 και η τιμή του πετρελαίου υποχώρησε κάτω από τα 108 δολάρια το βαρέλι. Θρυαλλίδα υπήρξαν οι δηλώσεις του προέδρου της ΕΚΤ, Ζαν-Κλοντ Τρισέ, ότι η οικονομία της Ευρωζώνης «ζει ένα επεισόδιο αδύναμης δραστηριότητας», αλλά και η αναθεώρηση των προβλέψεων της ΕΚΤ για την ανάπτυξη. Τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν και η απόδοσή τους υποχώρησε, ενώ το ευρώ εξασθένησε προς το δολάριο, αγγίζοντας τα χαμηλότερα επίπεδά του από τα τέλη Δεκεμβρίου 2007.
Παράλληλα ο Τρισέ ανακοίνωσε ότι από την 1η Φεβρουαρίου θα αυξηθεί το κόστος δανεισμού των τραπεζών από την ΕΚΤ. Διότι είχε δημιουργηθεί μία «βιομηχανία» όπου ορισμένες τράπεζες απαλλάσσονταν από ζημιογόνες θέσεις σε διάφορους τίτλους με τη βοήθεια των ελκυστικών επιτοκίων που προσέφερε η ΕΚΤ. Ετσι, τώρα η ΕΚΤ ζητά μεγαλύτερο ποσοστό καλύψεων από τις τράπεζες, αυξάνοντας το ποσοστό στο 12% από 2% για τους τίτλους που πρέπει να προσφέρουν ως ενέχυρο προκειμένου να χρηματοδοτηθούν.
Χθες, η απόδοση των ευρωπαϊκών ομολόγων δεκαετούς διάρκειας υποχώρησε κατά 7 μονάδες βάσης στο 4,07%, αν και νωρίτερα είχε ανέλθει στο 4,20%, τα οποία ήταν τα υψηλότερα επίπεδα από τις 7 Αυγούστου. Ερμηνεύοντας τη στάση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, οι αναλυτές ισχυρίζονται ότι δεν προτίθεται άμεσα να αυξήσει τα επιτόκια. Χθες το ευρώ συνέχισε την καθοδική του πορεία για έκτη ημέρα στη σειρά υπό την επήρεια των σχολίων του κ. Τρισέ ότι δεν έχουν απομακρυνθεί οι κίνδυνοι κάμψης για την ευρωπαϊκή οικονομία. Η ΕΚΤ αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις για την ανάπτυξη της Ευρωζώνης από το 1,8% στο 1,4% το 2008 και από το 1,5% στο 1,2% το 2009. Ο πληθωρισμός φέτος αναθεωρείται στο 3,5% από το 2,6% και του χρόνου στο 3,4% από το 2,4% αρχικά. Ο επικεφαλής της ΕΚΤ μίλησε σε ηπιότερoυς τόνους από ό,τι η αγορά ανέμενε και αυτό οδήγησε σε πωλήσεις σε ευρώ. «Οι παράγοντες των αγορών προσδοκούσαν πιο άκαμπτη θέση ως προς τον πληθωρισμό», παρατηρεί ο Νέϊλ Τζόουνς της Mizuho Capital Markets. «Τελικώς ο Ζαν-Κλοντ Τρισέ έδωσε έμφαση στις καθοδικές πιέσεις, που υφίσταται η οικονομία, εκπλήττοντας τους επενδυτές». Το ευρώ υποχώρησε στα 1,4326 δολάρια από το 1,4498 δολάρια την Τετάρτη, συμβάλλοντας στην πτώση της τιμής πετρελαίου. Το αργό στη Νέα Υόρκη αποδυναμώθηκε περισσότερο από 1 δολάριο και έφτασε στα 107,96 δολάρια το βαρέλι τις απογευματινές ώρες. Η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε το βασικό της επιτόκιο στο 5%, όπως αναμενόταν, κρίνοντας ότι η όξυνση του πληθωρισμού στα υψηλότερα επίπεδα δεκαετίας και πλέον αντισταθμίζει τον κίνδυνο η οικονομία να βυθισθεί σε ύφεση. Μετά την ανακοίνωση της απόφασης, η στερλίνα ενισχύθηκε κατά 0,2% προς το ευρώ και το δολάριο.
http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economyepix_1_05/09/2008_283490

Τυφώνας Τρισέ προκαλεί σοκ στα διεθνή χρηματιστήρια
Αναθεωρει προς τα κάτω την ανάπτυξη και προς τα πάνω τον πληθωρισμό
Εικόνα πανικού παρουσίαζαν χθες τα διεθνή χρηματιστήρια, λόγω των φόβων για περαιτέρω επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας και εξαιτίας της απειλητικής ανόδου του πληθωρισμού. Ο φόβος των αγορών ενισχύθηκε μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) να αφήσει αμετάβλητο το επιτόκιο του ευρώ στο 4,25% προκειμένου να συγκρατήσει τον πληθωρισμό, μολονότι διακρίνει και η ίδια επιβράδυνση στην Ευρωζώνη. Το ίδιο σκεπτικό ακολούθησε η Τράπεζα της Αγγλίας αφήνοντας το επιτόκιο της στερλίνας στο 5%. Την ίδια στιγμή στις ΗΠΑ προέκυψαν νέα δυσμενή στοιχεία από το μέτωπο της ανεργίας, ενισχύοντας την ανησυχία των αγορών για επιδείνωση της αμερικανικής οικονομίας.
Τα χρηματιστήρια σε ΗΠΑ και Ευρώπη αντέδρασαν με σημαντική πτώση που ξεπέρασαν το 3%. Οι απώλειες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης λίγο πριν από το κλείσιμο της συνεδρίασης άγγιζαν το 3%. Το Χρηματιστήριο του Λονδίνου έκλεισε με πτώση 2,5%, του Παρισιού με 3,22% και της Αθήνας με απώλειες 2,17%.
Ο φόβος της ύφεσης άσκησε πιέσεις στο ευρώ και ανέκοψε την αρχική άνοδο των τιμών του πετρελαίου που είχαν σημειωθεί τις πρωινές ώρες. Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου υποχώρησε στο επίπεδο του 1,43 και η τιμή του αργού πετρελαίου μειώθηκε μέχρι τα 106,52 δολάρια το βαρέλι.
Οι δηλώσεις ανησυχίας από τον πρόεδρο της ΕΚΤ, Ζαν-Κλοντ Τρισέ, ήρθαν λίγες μέρες μετά την αναθεώρηση προς τα κάτω του ρυθμού ανάπτυξης της Ευρωζώνης από τον ΟΟΣΑ. Χθες ο Τρισέ δήλωσε ότι «η ευρωπαϊκή οικονομία ζει ένα επεισόδιο αδύναμης δραστηριότητας». Παράλληλα, ο κ. Τρισέ διακήρυξε την αποφασιστικότητα της τραπέζης να διατηρήσει τις προσδοκίες του πληθωρισμού εναρμονισμένες με τη σταθερότητα των τιμών, αν και αναθεώρησε (και αυτός) προς τα κάτω τις προβλέψεις για την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη.
Ορισμένοι αναλυτές εκτιμούν ότι η δραστική εξασθένηση του πετρελαίου θα λειτουργήσει ως ανάχωμα στις πληθωριστικές πιέσεις.