ΕΚΤ: Κλείνει τις στρόφιγγες τραπεζικού δανεισμού

Κάθετη διολίσθηση υπέστησαν οι τραπεζικές μετοχές σε Ευρώπη και Βρετανία και η επικινδυνότητα της απόκτησης των χρεογράφων τους ανήλθε στα ύψη όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανήγγειλε ότι θα πατάξει τις καταχρήσεις στις επιχειρήσεις τραπεζικής ρευστότητας. Ο κ. Jean-Claude Trichet, διοικητής της ΕΚΤ, κατά τη διάρκεια της τακτικής συνέντευξης Τύπου για τα επιτόκια, ανακοίνωσε αλλαγές στις ρυθμίσεις που αφορούν στον μηχανισμό χρηματοδότησης του χρηματοοικονομικού κλάδου, πολύ πιο δραστικές απ’ όσο αναμενόταν. Αυτές οι αλλαγές θα επηρεάσουν τις χρηματοοικονομικές εταιρίες που έχουν αναπτύξει πολύ μεγάλη εξάρτηση από τον φθηνό δανεισμό της ΕΚΤ. Ο κ. Trichet ανακοίνωσε σειρά μέτρων για την αύξηση του κόστους χρήσης χρεογράφων με εγγύηση σε ενεργητικά ώστε να διασφαλιστούν τα κεφάλαια της ΕΚΤ, καθώς και αποκλεισμό ορισμένων από αυτές τις χρήσεις, όπως όταν τα στεγαστικά ή τα άλλα δάνεια που δίνονται ως εγγύηση δεν είναι σε ευρώ. Έναν μήνα πριν από την ανακοίνωση των μέτρων, ο κ. Yves Mersch, μέλος του Δ.Σ. της ΕΚΤ, είχε δηλώσει ότι σε ορισμένες περιπτώσεις «υπάρχει κίνδυνος τζόγου στο σύστημα». Παλαιότερα φέτος είχε αποκαλυφθεί ότι η αυστραλέζικη Macquarie Bank έστησε μια συμφωνία που είχε εγγυήσεις σε δάνεια αγοράς αυτοκινήτων της Αυστραλίας, την οποία θα χρησιμοποιούσε για τα κεφάλαια της ΕΚΤ, ενώ η Lehman Brothers είχε δημιουργήσει μια ογκώδη τιτλοποιημένη χρεωστική υποχρέωση με ριψοκίνδυνα δάνεια buy-out, την οποία επίσης θα χρησιμοποιούσε στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Ο κ. Trichet δήλωσε ότι τα «γενικά χαρακτηριστικά» των ευρύτατων επιχειρήσεων ρευστότητας της ΕΚΤ παραμένουν ανέπαφα. «Δεν τις αλλάζουμε, τις εξευγενίζουμε», δήλωσε. Οι αναλυτές εκτιμούν πάντως ότι τα νέα μέτρα θα επηρεάσουν έντονα τις τράπεζες. «Είναι μία επιπλέον μεγάλη πίεση στις τράπεζες, που θα τις δυσκολέψει και θα τις υποχρεώσει σε πιο ακριβή μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση… σε μια περίοδο όπου ήδη οι επενδυτές φοβούνται για τις υπάρχουσες ανάγκες», τόνισε ο κ. Matt King, credit strategist της Citigroup. Οι μεταβολές θα ισχύσουν από την 1η Φεβρουαρίου. Αναλυτές της Barclays Capital δηλώνουν ότι οι περικοπές θα πρέπει να καταθέσουν επιπλέον 25 - 45 δισ. ευρώ σε χρεόγραφα για εγγυήσεις. «Θα κοστίσει στις τράπεζες 375 με 450 εκατ. ευρώ ετησίως. Δεν είναι αμελητέο ποσό, αλλά μάλλον μπορούν να το αντέξουν», αναφέρει ο κ. Laurent Fransolet, αναλυτής της Barcap.
ΠΗΓΗ: FT.com
Copyright The Financial Times Ltd.
All rights reserved.