Soros: Ανακουφίστε τους αδύναμους

Σε νέο άρθρο του με τίτλο «Making the Euro Whole» ο βετεράνος μεγαλοεπενδυτής και πρόεδρος του Soros Fund Management, κ. George Soros, ρίχνει… τα βέλη του στις πρόσφατες (άκαρπες) προσπάθειες σταθεροποίησης της Ευρώπης, τονίζοντας πως το ευρω-ομόλογο, αντίθετα με την άποψη της Γερμανίδας Καγκελαρίου, είναι η λύση-κλειδί στην κρίση.

Όπως σημειώνει ο μεγαλοεπενδυτής, σήμερα οι ευρωπαϊκές αρχές κάνουν τουλάχιστον δύο τεράστια λάθη. Το πρώτο είναι πως οι κάτοχοι ομολόγων των αφερέγγυων τραπεζών προστατεύονται εις βάρος των φορολογούμενων, λόγω του φόβου για ξέσπασμα μίας νέας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Αυτό είναι πολιτικά απαράδεκτο, υπογραμμίζει ο Soros. Οι αγoρές το είδαν αυτό, και γι αυτό η διάσωση της Ιρλανδίας δεν ανακούφισε κανέναν. Το δεύτερο λάθος είναι πως τα υψηλά επιτόκια που επιβάλλονται στα πακέτα διάσωσης, κάνουν την όποια προσπάθεια ή ελπίδα ανάκτησης της ανταγωνιστικότητας των αδύναμων χωρών, μία ουτοπία πλέον.
Και τα δύο αυτά λάθη μπορούν να διορθωθούν, όπως επισημαίνει ο Soros. Οπως σημειώνει, ο στόχος του ευρω-ομολόγου είναι να ανακουφίσει, άρα και να σώσει αδύναμους της Ευρωζώνης από το βάρος και το μαρτύριο των υπερβολικά υψηλών επιτοκίων δανεισμού, και να τους επιτρέψει να δανειστούν με ένα ευρωπαϊκό επιτόκιο. Αυτό, όπως προσθέτει, θα δημιουργήσει μία αγορά ευρω-ομολόγων με εξαιρετικά έντονη κινητικότητα.
Επίσης, σε ότι αφορά το δεύτερο λάθος, ο Soros προτείνει μία ευρεία ανακεφαλαιοποίηση των ευρωπαϊκών τραπεζών, όπου η ΕΚΤ ή κάποια άλλη ευρωπαϊκή αρχή, θα τονώσει με νέα έκτακτα μέτρα όλες τις προβληματικές τράπεζες της Ευρώπης, και μάλιστα άμεσα, αντί κάθε μία χώρα ξεχωριστά να αντιμετωπίσει μόνη της το δικό της τραπεζικό πρόβλημα.

Ανάλογες είναι και οι προτάσεις του επικεφαλής οικονομολόγου της Goldman Sachs, κ. Erik Nielsen.

Όπως σημειώνει σε e-mail που έστειλε στους μεγάλους πελάτες της τράπεζας, αυτό που πρέπει να γίνει στην Ευρωζώνη για να ηρεμήσουν τα πράγματα είναι πρώτον, να υπάρξει μία ευρεία συμφωνία για το χρηματοοικονομικό σύστημα της περιοχής. Όπως τονίζει, η Ευρωζώνη χρειάζεται περισσότερο χρηματοοικονομικούς παρά δημοσιονομικούς κανόνες.

Επίσης, θα πρέπει οι αδύναμες χώρες με κάποιον τρόπο να ανακουφιστούν από το υπερβολικό χρέος για να μπορέσει κάποια στιγμή να γίνει διατηρήσιμο. Για να γίνει αυτό, θα πρέπει είτε η Ευρώπη να υιοθετήσει ένα σχέδιο τύπου brady bonds, όπως είχε προτείνει και πριν μερικούς μήνες και ο κ. Bini Smaghi, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, είτε η ΕΚΤ πρέπει να δράσει. Πώς ; Συνεχίζοντας την αγορά-στήριξη των κρατικών ομολόγων των αδύναμων χωρών, έτσι ώστε όταν δυσκολεύουν τα πράγματα για κάποια από αυτές τις χώρες, να τα πουλά πάλι πίσω σε αυτήν, και στην τιμή στην οποία τα αγόρασε η ΕΚΤ, κι έτσι το κέρδος να μεταφέρεται στην ίδια τη χώρα.