Στην επεξεργασία διαδικασίας για ελεγχόμενη χρεοκοπία κρατών με προβλήματα ρευστότητας, μεταξύ των οποίων και η Ελλάδα, έχει ήδη προχωρήσει η γερμανική κυβέρνηση, σύμφωνα με το γερμανικό περιοδικό der Spiegel.
Η πληροφορία επιβεβαιώθηκε από τον εκπρόσωπο της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Τύπου, ο οποίος μιλώντας στο ειδησεογραφικό πρακτορείο DPA, έκανε λόγο για «απαίτηση της Γερμανίδας καγκελαρίου για ένα σχέδιο ελεγχόμενης χρεοκοπίας».
Το δημοσίευμα με τίτλο: «ΟΝΕ: Κανόνες για την χρεοκοπία», αναφέρει πως το πρόβλημα είναι πιεστικό, όμως η Άγκελα Μέρκελ θέλει να προχωρήσει με ιδιαίτερη προσοχή, ώστε οι προτάσεις της να μην εκληφθούν ως ψήφος δυσπιστίας απέναντι στο ευρωπαϊκό δίχτυ διάσωσης. Γι’ αυτό και χειρίζεται με άκρα μυστικότητα το όλο ζήτημα με μικρό αριθμό ειδικών από τα διάφορα αρμόδια τμήματα.
Η ελληνική δημοσιονομική κρίση και η ανασφάλεια που προκάλεσε στις αγορές αποτέλεσε την αφορμή για το εν λόγω σχέδιο, και σύμφωνα με το περιοδικό, η Άγκελα Μέρκελ εκτιμά ότι η υποτροπή μιας τέτοιας αναταραχής είναι απαράδεκτη. Το σχέδιο ελεγχόμενης κρατικής χρεοκοπίας έχει ως στόχο «να δημιουργήσουμε ένα σοβαρό κίνητρο ώστε τα κράτη-μέλη της ευρωζώνης να διατηρούν νοικοκυρεμένο το προϋπολογισμό τους».
Αλλά και ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε υπογραμμίζει ότι «Θα πρέπει να σκεφτούμε με ποιο τρόπο είναι δυνατό, σε μια ακραία περίπτωση, να προχωρήσουμε σε ελεγχόμενη χρεοκοπία χωρίς να κινδυνεύσει η ευρωζώνη στο σύνολό της».
Το σχέδιο ελεγχόμενης κρατικής χρεοκοπίας προβλέπει ότι οι κάτοχοι κρατικών ομολόγων θα πρέπει, μέσω ενός λεγόμενου «haircut», να αποποιούνται μέρος των απαιτήσεών τους, προκειμένου να βοηθήσουν τη χώρα να βγει από την κρίση. «Ο ιδιωτικός τομέας θα πρέπει να συμπεριληφθεί στη διαδικασία, για να μην επωμίζεται μόνο ο φορολογούμενος τα οικονομικά βάρη» σημειώνεται σε προσχέδιο, που κυκλοφορεί στην Καγκελαρία.
Ο κάτοχος ομολόγων παίρνει «μπόνους» ρίσκου και γι’ αυτό θα πρέπει να αναλαμβάνει και αυτό το ρίσκο. Την υπόλοιπη αξία των ομολόγων αναμένεται να εγγυάται μια νέα απολιτική και αυτόνομη Αρχή, το λεγόμενο Berliner Club, στο οποίο θα συμμετέχουν κράτη-μέλη του G20 ή μόνο της ευρωζώνης. Αν η αποποίηση απαιτήσεων των πιστωτών δεν οδηγήσει σε βελτίωση της κατάστασης, η διαδικασία θα εισέρχεται στη δεύτερη φάση, κατά την οποία θα λαμβάνει χώρα μία πλήρης αναδιάρθρωση χρέους της πληττόμενης χώρας.
Το Berliner Club θα αναθέτει σε μια «εξοικειωμένη με τις ιδιαιτερότητες του χρεωμένου κράτους προσωπικότητα ή σε ομάδα προσωπικοτήτων» να λάβει υπόψη τα περιουσιακά συμφέροντα της χρεοκοπημένης χώρας. Τα μέτρα θα παρακολουθούνται εξ αρχής από το ΔΝΤ.
Το der Spiegel επισημαίνει πως η ασφάλεια που παρέχει το τωρινό πακέτο διάσωσης των Ε.Ε. και ΔΝΤ ύψους 750 δις. ευρώ σε καμία περίπτωση δεν εγγυάται ότι η κρίση θα αντιμετωπιστεί. Η ανάγκη αλλεπάλληλων μέτρων διάσωσης, συνεπώς, δεν αποκλείεται. Άγνωστο, ωστόσο, παραμένει το εάν, πότε και σε ποια έκταση το νέο σχέδιο θα μπορέσει να εφαρμοστεί εφόσον η αντίσταση είναι δεδομένη. Χώρες που είτε άμεσα είτε δυνάμει απειλούνται με χρεοκοπία, όπως η Ελλάδα, η Πορτογαλία ή η Ισπανία, αναμένεται να αντιδράσουν στα σχέδια του Βερολίνου.
«Κάθε άλλο λοιπόν παρά αυτονόητη είναι η αποδοχή του σχεδίου, όμως δεν υπάρχει εναλλακτική λύση δεδομένου ότι η κατάσταση θα μπορούσε να επιδεινωθεί νωρίτερα από ό,τι υπολογίζεται» υπογραμμίζει το γερμανικό περιοδικό. «Η βοήθεια για την Ελλάδα είναι εξαρτημένη από την υλοποίηση των προδιαγραφών της ΕΕ και του ΔΝΤ από την κυβέρνηση Παπανδρέου. Ο τελευταίος έχει όλη τη διάθεση, τα μέτρα όμως δεν δείχνουν να αποδίδουν. Παρόλο που η κυβέρνηση όχι μόνο αύξησε αλλά πρόσθεσε και νέους φόρους, τα έσοδα υπολείπονται των προσδοκιών. Συνεχείς απεργίες παραλύουν τη δημόσια ζωή και την οικονομία. Είναι επομένως πιθανό η Ελλάδα να μην μπορέσει να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της και κατά συνέπεια να μην εισπράξει χρήματα από το ευρωπαϊκό ταμείο. Το επαπειλούμενο αποτέλεσμα θα ήταν ακριβώς αυτό που οι Ευρωπαίοι ηγέτες θα ήθελαν πάση θυσία να αποφύγουν: την οριστική – και όχι και τόσο ελεγχόμενη – χρεοκοπία, από τη στιγμή που δεν θα έχει εγκαίρως θεσπιστεί το νέο μεταρρυθμιστικό πακέτο» καταλήγει το δημοσίευμα.
tvxs και Ντόϊτσε Βέλλε
Berlin mulls haircut plan for insolvent EMU states: Report
BERLIN: The German government has drafted a provisional plan that would force creditors to accept a discount on sovereign debt issued by insolvent euro zone member states, a magazine reported on Saturday.
The plan to perform "haircuts" on government debt is part of Chancellor Angela Merkel's stated intention to craft a framework for carrying out insolvency proceedings for euro states which can no longer meet their obligations.
German weekly Der Spiegel said Finance Minister Wolfgang Schaeuble had described the objective by quoting from a working document that government experts had drafted: "Whenever a company becomes insolvent, creditors have to give up some of their claims, and this is how it should be in insolvency proceedings for states too."
A Finance Ministry spokesman said it did not want to comment on what he described as "intermediate steps". Germany holds the biggest European stake in a 750 billion euro ($950 billion) safety net created for the euro bloc at a time when the government is planning its own austerity measures, fuelling popular opposition to bailing out economies such as Greece.
The plan stated that the "private sector should be included in the process so that tax payers do not have to shoulder the financial burden alone," the magazine said. In return for agreeing to a debt haircut, creditors would have the rest of their investment guaranteed, the report said, adding that the International Monetary Fund (IMF) should be involved in the restructuring process from the start.
A new institution to be founded, dubbed the Berlin Club, that concentrated on sovereign bonds and their derivatives would act as the guarantor, the magazine said. The club should be depoliticised and independent, it added.
The Group of 20 industrial powers could make up the club's membership, Der Spiegel said, adding that a new body founded in the euro zone was also a feasible option. If the haircut failed to solve the problem, a second phase of complete debt restructuring would be initiated, the report said.
Were this to happen, the state in question would no longer have complete control of its finances, the magazine said. Instead, "some person or a group of people familiar with the regional peculiarities of the debtor nation" appointed by the Berlin Club would oversee its finances.
http://economictimes.indiatimes.com/news/international-business/Berlin-mulls-haircut-plan-for-insolvent-EMU-states-Report/articleshow/6152571.cms
No comments:
Post a Comment